民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架p>

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架strong>

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》