绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷作为各类绿色金融产品中最核心、规模(mó)最大的品(pǐn)类，近年来规(guī)模一直保持高(gāo)速增长。上市(shì)银行(xíng)近日发布的(de)2023年报显示，2023年末，国有大行、股份行(xíng)继续发挥绿色贷款(kuǎn)主力军作用，绿色贷款盘子越来(lái)越大，总规模达到20余万亿元。同时，一些地方性(xìng)中小银行也在绿(lǜ)色贷款领域实现(xiàn)较快增速。

业内人士认为，绿色贷款产(chǎn)品同质化严重、与“绿色”产业(yè)和“转绿”产业的实际融资需求存在较大资(zī)金缺口；企业信息披露不充分，银行(xíng)难以获得企业“绿(lǜ)色成色”的(de)准确信息，“漂绿”“洗绿”现象(xiàng)仍存(cún)在。这些(xiē)问题的解(jiě)决需要多方共同发力，推动绿色信贷走实走深，真正凸显(xiǎn)绿色发展底色。

增长保(bǎo)持高速

绿色(sè)贷款(kuǎn)在我国绿(lǜ)色金融体系(xì)中(zhōng)占据至关重要地位，是(shì)实体经济绿色低碳发展的重要资金来源。根据已披露的上(shàng)市公司2023年报(bào)，多家银行2023年末绿色信贷余额创历史新高，增速(sù)显(xiǎn)著快于贷款整(zhěng)体(tǐ)增速。

截至(zhì)2023年末(mò)，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行六(liù)大行绿色信贷规模近18万亿元。

具体来看，截至2023年末，工商银行绿(lǜ)色(sè)贷款规(guī)模近5.4万亿元，同比增长(zhǎng)35.7%。农业银行(xíng)绿(lǜ)色信贷余(yú)额突破4万亿(yì)元(yuán)，同比增长50.1%。建设银行、中国(guó)银行绿色信贷余额均超3万亿元，分别为3.88万亿元(yuán)、3.11万亿元，比上(shàng)年(nián)末(mò)分别增长(zhǎng)41.2%、56.3%。交(jiāo)通银行绿色(sè)贷款余额超8200亿元，同比增长29.4%；邮储银行绿色贷款余(yú)额6300余亿元，较上年末增长28.5%。

股份行中，截至2023年末，兴业银行绿色贷款余(yú)额突破(pò)8000亿元，规模在(zài)股份行中位(wèi)列第一，较(jiào)上年末增长27%。此外(wài)，中信银行、招(zhāo)商银行绿色贷款余额均在4000亿元以上，同比(bǐ)增速分别为(wèi)37.4%、26%。光大银行绿色贷款余额突破3000亿元，同(tóng)比增(zēng)长57.4%。民生银行(xíng)、浙商银行绿色贷款余额均在2000亿元以上，同比增速分别为46.9%、39.4%。平安(ān)银行绿色贷款余额近1400亿(yì)元，较上年末(mò)增长27.2%。

而据此前中国人民银行(xíng)发布的数据，截至2023年(nián)末，我(wǒ)国(guó)本外币绿色贷款余额30.08万亿元，同比增长36.5%，高于各项贷款增速26.4个百分点。由此可见，大中型银行是国内绿色贷款(kuǎn)投放(fàng)主(zhǔ)力。上述国有大行、股份行绿色贷款余额(é)总量超过20万亿元。占整个市场总量的约三分之二。

相较于全国性大中(zhōng)型银行，区域性银行绿(lǜ)色金(jīn)融规模相对较(jiào)小(xiǎo)，但增速不容小觑。例如，北京银行绿色贷(dài)款余额在区域(yù)性银行(xíng)中(zhōng)处于前列，达1560亿元(yuán)，较年初增长(zhǎng)41.5%。杭州银行(xíng)、宁波银行绿(lǜ)色贷款余额在(zài)数百(bǎi)亿元，全年增幅(fú)分别为26.22%、62.8%。

“绿色信贷增长快速，主要是我国绿色金融改革成效显著，绿色(sè)标准加(jiā)快建立，金融机构服务绿色行业领域能力(lì)积极性不(bù)断提升，绿色(sè)金融市场发展不断取得进展；我国加大绿色领(lǐng)域信贷资(zī)源倾斜与支持。同时(shí)，绿色领域发展带(dài)动相关信贷融资需求快速增长。”光(guāng)大银行(xíng)金融(róng)市场部宏(hóng)观(guān)研究员周茂华表示。

资金缺口大信息不对称(chēng)

“中央金融(róng)工作会议提(tí)出，做好五篇大文章(zhāng)，绿色金融作为其中之一(yī)，范围比以(yǐ)前更大、更广。早年，绿色金融更多体现在对绿色产业的支持，现在(zài)还有对双碳目标(biāo)的服务。也就是说，在原来狭义的绿色金融之外，多了转型金融和碳(tàn)金(jīn)融范畴，转型金融服务的不是绿(lǜ)色产业，而(ér)是有较高能耗和(hé)排放的传统(tǒng)产(chǎn)业。”上海(hǎi)金融与发展实验室主任曾刚表示。

曾刚预计，随着服务范围不断扩展，绿色金融发展空间会逐步加大，绿色信贷余(yú)额将维持高速增长。

纵观绿色信贷投放领域，大多数银行聚焦基础设施绿色升(shēng)级和清(qīng)洁能源，覆盖节能环保、清洁生产、清洁(jié)能源(yuán)、基础设施绿化、低(dī)碳交通、生态(tài)保护、绿(lǜ)色服务等行业。业内人士(sh清溢光电4月29日龙虎榜数据ì)表示，绿色信贷供给与生态修复和(hé)节能减排的巨(jù)额(é)投资需(xū)求之间(jiān)还存在较大的缺口。同时，绿色金融对中小企(qǐ)业覆盖仍不够，头部企业资金充足、尾(wěi)部企业融资难问题，在绿色贷款领(lǐng)域亦存在(zài)。

“从近(jìn)年来(lái)行业投向来看(kàn)，绿色贷款资金分布不(bù)太(tài)均衡。对于大家熟悉的绿色环保(bǎo)行业，比如节(jié)能环(huán)保、清洁能源等，各家银行轻车熟路，对(duì)传统绿色项目的信贷支持已清溢光电4月29日龙虎榜数据相对饱和(hé)。而对于向绿色转型的(de)高(gāo)碳行业和新兴绿色产业投放资金，很考验银(yín)行(xíng)各方面能力(lì)。目前银行态度(dù)略显保(bǎo)守。”一位股份行人(rén)士告诉记者。

“政策层面上(shàng)，可能会有更(gèng)多激励举(jǔ)措(cuò)。比如，会推出更多转型(xíng)金融再贷款工具等，用较低再贷款利率支持银行加强对转(zhuǎn)型金融、绿色金融领域的信贷投放。未来精准减排的货(huò)币(bì)政策工具也可能(néng)进(jìn)行扩(kuò)展，来囊括(kuò)更多绿色内容。”曾刚说，“即便是央行的(de)货(huò)币政策工具引导银行绿色信贷投放(fàng)，还是应基于市场化原则，银行并(bìng)不会放松风险管控。从产品设计来讲，风险可能更多来(lái)自相关政策没(méi)有(yǒu)得到很好落(luò)实。虽然目的是为了(le)支持绿色、支持减排，但是相关绿色或(huò)减排贷款发放出(chū)去(qù)，并没(méi)有取(qǔ)得相应(yīng)效果，即所谓‘洗绿’。”

业(yè)内人士反映，绿色信贷(dài)业务中(zhōng)，银行的难点之一在于信息差。目前，国(guó)内企业ESG整体(tǐ)披露率不高，对于被投企业，可信、可靠(kào)、科学的数据普遍缺失(shī)，即便有披露数(shù)据，真实性和完整性参差不齐、缺乏统一标准和可(kě)比性(xìng)，银行难以(yǐ)获得(dé)企业“绿色成(chéng)色”准确(què)信息，使得绿(lǜ)色信贷全生命周期风(fēng)险管理难度加大(dà)。

中国社会科学院国家金融与发展实验室副主任杨涛表示，绿色金(jīn)融发展(zhǎn)中存(cún)在大量信息(xī)不对称因素，这些(xiē)因素可(kě)能使行业面临“漂绿”“假绿”挑战。

据了解，近(jìn)年来，针对绿色项目优(yōu)惠、奖励政策(cè)相继推出，部分企业为了提高绿色贷款可获得性、降低资金(jīn)成本，伪造绿色标签或虚构绿(lǜ)色项(xiàng)目来骗取绿色贷款优惠，也就是平时所说的“洗绿(lǜ)”和“漂绿”，绿色信贷(dài)资源错配等问题有待解决。

推动(dòng)绿色信(xìn)贷走实走深

业(yè)内人士表示，绿色信贷涉(shè)及项目往往存在周期长、金额大，短期盈利性较弱(ruò)，应该增(zēng)强银行做实做(zuò)深(shēn)绿(lǜ)色(sè)信贷内生动力，不能只停留在追求量增的表面功夫。

“需要进一步完善(shàn)过程当中的监控(kòng)。首先要有一套(tào)完善标准，再建立一个核查体系，还需要有充分的信息披露等(děng)。基于信息披露来看(kàn)有没有(yǒu)实现减碳目标，避免出现绿色信(xìn)贷资金(jīn)被(bèi)挪用。”曾刚表示，需要加强碳信息核算体系及核算能力建设。

“很多转型产品都是有和碳减排挂钩的，如果实现了(le)预期(qī)目标，利率(lǜ)可能(néng)是低的；如果没有实现预期目标，可能会(huì)有惩罚性利率(lǜ)。把信(xìn)息转化成绿色金融产品条款，形成对企业端(duān)激励，可以确保绿色减排目标能够通过金融手段更(gèng)好实(shí)现。”曾刚说(shuō)。

一位(wèi)银行业人士表示，应全链条延(yán)伸(shēn)评审借款人、上下(xià)游客户、担保人(rén)绿色属性，成效认定环节，依托专业机构开展科学系统评价，注重对绿色(sè)属性动态评估调整，确保绿色信贷成色可靠。

强制ESG信(xìn)息披露，建立更(gèng)加明确详细的规范指引，鼓(gǔ)励更多(duō)专业第三方评(píng)估机构开(kāi)展(zhǎn)企业ESG绩(jì)效考核、绿色(sè)信用评(píng)价等研究工作，配合监管部门完善统一标准的制定，为市场提供更多价值标尺等呼声得到业界共鸣。

杨涛表示，通过(guò)推动绿色数据信息的标(biāo)准化建设与互联互通(tōng)，可以使得绿色(sè)金融服务主体更好地识别与判断项目的风险收益特征。“推动(dòng)环境信(xìn)息披露的强制(zhì)性和规范性，强化可(kě)持(chí)续信息披露要求。同时，考虑到(dào)许多中小金融机构缺乏(fá)绿色项目准入分析能力、专业化风(fēng)控体系，也难以基于(yú)中长(zhǎng)期数据分析来判断绿色活动的风险特征，还需要(yào)构建专业性的中介评估体系与评估模(mó)式，确(què)保绿色(sè)金融项目(mù)真正符合特定标准和(hé)要求。”杨涛说。

对于减轻同质化、分层(céng)发展，西南财经大学中国金融研究(jiū)院教(jiào)授刘锡良建议，探索制定有(yǒu)地方特色的差异化绿色信贷供给补偿激励性政策，强化中(zhōng)小商业银行的(de)绿色信贷供(gōng)给能力。

业内人士还建议，探索运用再(zài)贷款、担保机(jī)制(zhì)、风险补偿等各项政策工具(jù)，增强银行发展绿色信贷积极性；完善外部风险补(bǔ)偿机制，设立专(zhuān)项风险补偿金，降低绿色贷款风险权重，以缓释金融机构(gòu)绿色信贷风险。此外，银行还(hái)需加强修(xiū)炼内(nèi)功。加强绿色信贷从业人员专业(yè)能力的培养，不仅要懂金融知识，还(hái)需掌(zhǎng)握环保相关政策和技术(shù)，为制定绿(lǜ)色金融信贷指引、精准定价绿(lǜ)色信贷产品、为绿色项目完善风险提供人才支撑。

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