股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战

几重(zhòng)共性正在(zài)多家上市股份行负债管理端(duān)上演：零售“存款定期化”的挑战加剧、吸收存款的成本抬升、利息(xī)净收入普降。

在(zài)这些(xiē)因素的叠加下，股份行(xíng)的息差水平(píng)集体下行：截至2023年末，有据可查(chá)的股份行阵营里，只有招行、平安(ān)和浙(zhè)商银行，站在(zài)了2%的息差荣枯线之上。而从(cóng)当前公布2023年业绩报告的23家(jiā)A股上(shàng)市银(yín)行来(lái)看，只有7家银行的净息差保持在2%以上，除了上述3家股(gǔ)份(fèn)行外，还包括1家国有大行，以及3家区(qū)域银(yín)行。

这也就是为什么，有股份行直接在年(nián)报里做了“坚决打好息差保卫战”的表述，也(yě)有股份行(xíng)行(xíng)长在业绩发布(bù)会上直言要“打响付息率压降战”。

零售存款定期化提速

负债端零售存款“活期降、定期升”在多家股份行的(de)年报上表现得尤为明显，而这也是分析师屡屡提及的“存款定(dìng)期(qī)化”挑战。

招商银行(xíng)零售活(huó)期存款占比由2022年(nián)末的(de)26.32%下降至2023年末的22.43%；零售定期存款占比则由41.19%上升至42.85%。

兴业银行个人(rén)活期存款占比(bǐ)由(yóu)2022年的8.23%下降至2023年的7.34%；个人(rén)定期存款占比则(zé)由14.69%上升至19.06%。

中(zhōng)信银(yín)行个人活期存款占比由2022年的6.8%下降至2023年的6.2%；个人定期占比由18.3%上升至20.6%。

光大银行的零售(shòu)活期存(cún)款占比由2022年的6.49%下降至2023年的6.09%；零售定期存(cún)款占比(bǐ)由20.6%上升至23.08%。

民生银行的个人活期存款占比由2022年的7.25%下降至(zhì)2023年的6.91%；个人(rén)定期存款占比由18.3%上升至21.26%。

浙商(shāng)银行的个人活(huó)期存款占比由(yóu)2022年的3.72%下降至2023年的2.8%；个人定期存款占比由8.97%上升(shēng)至11.62%。

(数据来源：Choice)

招行(xíng)在年报里直(zhí)言将持续面临规模增长与成本管控两方面的压力，并(bìng)在阐述相关举措时，专门强(qiáng)调要坚持核心(xīn)存(cún)款为主的推动策略(lüè)，通过结算服务、财富(fù)管理、产品创新等(děng)方式拓展稳(wěn)定的低成本存款。

兴业银(yín)行也在年(nián)报中表示，要“坚决打好息差保(bǎo中国移动总经理何飚：落实“人工智能+”行动推进“AI+内容创作”等应用)卫战”，坚(jiān)持把压降负(fù)债成本作(zuò)为稳定息差的关键抓手，不断加大低(dī)成本定期存款置换高成本协(xié)议存款(kuǎn)、结构性存款力度。

另据券商中国(guó)记者多方了解，不少银行(xíng)表示要将或者已经实质开启加大(dà)对高成(chéng)本存款的压降(jiàng)力度，包(bāo)括降低协议存款、结构(gòu)性存(cún)款及三年期以(yǐ)上的大(dà)额存单(dān)的成本(běn)和(hé)供给量。

存款成本率抬(tái)头

尽管2022年以来，银行业完成了多轮大(dà)范围的存款利率下调，但(dàn)不少银行的存(cún)款付息率仍然难以压(yā)降。券商(shāng)中国记者截取披露了相关数据的上市银行年报，多家银行吸收存款平均成本率(lǜ)在攀升。

（数据来源：Choice）

2023年，招商银行、光大银行、民生银行(xíng)、平安(ān)银行以及中信银行的存款成本不同程度抬(tái)升。

具体来(lái)看，光大银(yín)行的客户存款(kuǎn)平均成本率为(wèi)2.32%，较上一年上升了0.02个百分点；次之(zhī)是(shì)民生银(yín)行，该行去(qù)年的客户存款(kuǎn)平均成本率(lǜ)为2.31%，较上一(yī)年上升了0.02个百分点；平安(ān)银行客户存款(kuǎn)平均成本率为2.20%，较上一年上升(shēng)了0.11个百分点；中信(xìn)银(yín)行客户存(cún)款平均成本(běn)率为2.12%，较上一年上升了(le)0.06个百分点(diǎn)。

表现较优(yōu)的招行，其2023年末的(de)客(kè)户存款平均成本率仅(jǐn)为1.62%，是唯(wéi)一一家(jiā)低(dī)于2%的股份行。分细项来看，招行对公存款平均成本率(lǜ)为1.76%，零售客户存款的(de)平均成本率仅为1.42%。但需要注意的是，此前多年该行的存款(kuǎn)成本是一直(zhí)下行的(de)，但自2022年开(kāi)始，该行(xíng)存款成本开启上升势头，2023年招行(xíng)存款成(chéng)本较上一年(nián)抬升10个BP。

需要关注的是，如果只看人民币(bì)存款(kuǎn)的话，多家(jiā)行的人民币存款付息率(lǜ)是在下降(jiàng)的。以有据可查的三家股份行(xíng)为例：招(zhāo)行人(rén)民币客户存款平均(jūn)成本率同比下降4个基点；平安银行人民币存款成本率同比下降(jiàng)9个基点，兴(xīng)业银行(xíng)全年境内人民币存款付息率同比下降11个基点(diǎn)。

那为什么整体的存款成本率还在上升？那(nà)是因(yīn)为(wèi)受外(wài)币(bì)市场利率大幅上升等因素作用，外币存款成本率大幅上行，抬高了整体存款(kuǎn)的成本。

目前唯一一家存款成本(běn)率下降的股份行(xí中国移动总经理何飚：落实“人工智能+”行动推进“AI+内容创作”等应用ng)是浙商银行。该行2023年存款增速保持在(zài)两位数，但付息成本在逆(nì)势下降。数据显示，2023年(nián)末(mò)，该行的吸收存款日均余额(é)1.77万亿元，较(jiào)上(shàng)年增长(zhǎng)10.27%；同时(shí)，2023年存款平(píng)均付息率(lǜ)2.24%，较上年下降5个基点。

“压降付(fù)息(xī)率是最快实(shí)现(xiàn)营收(shōu)和不消耗资本的方法，但也是最难的方(fāng)法。”在浙(zhè)商银行2023年度(dù)业绩说明会上，该行行长张荣森坦言，从策(cè)略的(de)实施到最后达到(dào)目标是非常艰难的。

“我们要打响压降付息率战役(yì)。”张荣森说。据(jù)他透露，在付息率方面，近(jìn)几年浙商银行压降(jiàng)了将近(jìn)40个BP，若按2万亿元存款计算，一年少付(fù)60亿~80亿元，以此降低了财务成(chéng)本。近几年该行压(yā)掉将近4000亿元的高息存款，吸(xī)收中国移动总经理何飚：落实“人工智能+”行动推进“AI+内容创作”等应用了将近1万亿元的(de)低息存款，以此置换掉(diào)高成本存款。

利(lì)息净收入普降

利息净收(shōu)入普降，是多家上市股份行面临(lín)的棘手(shǒu)难题。

（数据来(lái)源：Choice）

从公布了这一数据的几家上市股份行(xíng)来看，仅有兴业银行和浙商银行在2023年度有所上升，分别同比上涨了0.85%和0.99%，利息净收入分别实现1465.03亿元和475.28亿元。

值得注意(yì)的是，利息净收入降幅最大(dà)同时也(yě)是(shì)绝对数额最小的(de)是港股上(shàng)市银行渤(bó)海银行，降(jiàng)幅22.16%，达(dá)176.46亿元。

从(cóng)利(lì)息净收入金额的排名(míng)上看，前三(sān)的银行(xíng)分别(bié)是：招行2146.69亿元(yuán)，同比下降1.6%、兴业银行1465.03亿(yì)元，同比上涨 0.86%和中信银行1435.39亿元，同比下降4.72%。

利息净收入减少与净息差下行核心(xīn)相关(guān)。在当前公布2023年业绩报告的23家A股上市银行中，只有7家银行的净息差(chà)保持在(zài)2%以上，而在2022年末，这一数据还是21家。

也就是说，去年有14家银行掉出了2%的(de)息差荣枯线。

具体来看7家2%息差阵营的构成：国有大行中只有邮储银行(xíng)一家；三家股份行，即平安银行、招商银行、浙商银行；区域银行三家，包括(kuò)郑州银行、江阴银行以(yǐ)及常熟银行，值(zhí)得一提的是，净息差最高的(de)为常熟银行，达(dá)到了2.86%。

梳理股份行阵营，平安(ān)银行净息差为2.38%，在8家股(gǔ)份(fèn)制银行中最高，比去(qù)年下降0.37个百分点；净息差最低的(de)是渤海银行，为(wèi)1.14%，同比(bǐ)下(xià)降0.36个百分点。值得(dé)一提的(de)是，这两家银行也是8家银行中净息差变动幅度最高的两(liǎng)家银行(xíng)。

此(cǐ)外，其他银行在(zài)净息差放(fàng)的(de)变动(dòng)幅度都集中在0.1-0.3个百(bǎi)分点之间，招商银行、浙商银行、兴业(yè)银行、中信银行、光大(dà)银行、民生银行去年的净(jìng)息差分别(bié)为2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%，分别与(yǔ)上年(nián)相比下降了 0.25个百分点、0.2个(gè)百分点、0.17个百分点、0.19个百分点、0.27个百分点、0.14个百分(fēn)点。

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