5月9日晚间(jiān)，A股上市公司(sī)金证股份(fèn)发布的一则公(gōng)告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公(gōng)告(gào)显示，金证(zhèng)股份正在筹划(huà)发行股份及支(zhī)付现金购买上海(hǎi)文华(huá)财经资(zī)讯股份有限公司（下称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时(shí)募集(jí)配套资金(jīn)。公(gōng)司股票将(jiāng)于2023年5月10日(rì)（星期三）开(kāi)市起开始(shǐ)停牌(pái)，预计停(tíng)牌(pái)时间不超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财经系头(tóu)部(bù)期货软件商。公开资料(liào)显(xiǎn)示，截至2021年(nián)年末，文华财经(jīng)与国(guó)内139家(jiā)期(qī)货(huò)公司合(hé)作，占(zhàn)国(guó)内(nèi)期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端(duān)随身行(xíng)软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场(chǎng)大门(mén)。

　　文(wén)华财(cái)经的(de)第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华(huá)财经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在(zài)经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所(suǒ)决定终止审查，文华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再(zài)次递(dì)交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申(shēn)请撤回发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定(dìng)终止对其首(shǒu)次公开(kāi)发行股(gǔ)票并在创业板上市的审核。文华财经(jīng)第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公(gōng)告显示，本次交易事(shì)项尚处于筹划阶段，公司目前正(zhèng)与交易(yì)意向方接洽(qià)，初步确定的(de)交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管(guǎn)理咨询合伙企业(yè)（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称(chēng)大(dà)连(lián)经一）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴富新兴(xīng)产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称苏州(zhōu)中新(xīn)）、上(shàng)海经一投资(zī)管理合伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称上海经(jīng)一(yī)）、上海兴富创业(yè)投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交易所股票上市规则（2023年(nián)2月修订）》等相(xiāng)关(guān)规定，本(běn)次交易前，交(jiāo)易对(duì)方(fāng)与公司(sī)不存在关联(lián)关系。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守(shǒu)哲(zhé)持有公(gōng)司的股份比(bǐ)例预(yù)计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将(jiāng)构成关联(lián)交易。本次交易(yì)前，公(gōng)司无(wú)控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人(rén)；本次交易完成后(hòu)，公司第一(yī)大股东(dōng)不会发生(shēng)变化，且不(bù)存在(zài)实际支配公(gōng)司(sī)股(gǔ)份(fèn)表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股(gǔ)东，公司仍(réng)将无控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构(gòu)成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文华财(cái)经注册资(zī)本4000万元，实际控(kòng)制人为该(gāi)公司董事(shì)长兼总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲。根据文华(huá)财经此前披露(lù)的招股书(shū)，截(jié)至2021年年底，尚(shàng)守哲对文(wén)华财(cái)经(jīng)的(de)直接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一(yī)和上海经(jīng)一(yī)分(fēn)别控制文(wén)华(huá)财经(jīng)9％和(hé)4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他(tā)交易对方(fāng)中，苏(sū)州中新、兴富创投(tóu)、王(wáng)凯及杨孝胜对(duì)文(wén)华财经的持股(gǔ)比(bǐ)例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为金融科(kē)技(jì)全领域服(fú)务商(shāng)，金证(zhèng)股份为证券(quàn)、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行(xíng)业(yè)客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解(jiě)决方案(àn)，同时与(yǔ)政(zhèng)府(fǔ)机(jī)关、互联(lián)网公(gōng)司合(hé)作开展包括(kuò)智(zhì)慧城市在内(nèi)的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季(jì)报显示(shì)，报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公司(sī)股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件收入较上(shàng)年(nián)同期(qī)略有增长(zhǎng)，资(zī)管机(jī)构软件收入基本持(chí)平。报(bào)告期(qī)内(nèi)，数字经济业务(wù)因(yīn)验收的大(dà)型(xíng)政务(wù)项目成本增幅大于收(shōu)入增幅，导致业务毛利(lì)率及利(lì)润下降。报告期内公司确(què)认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万元，主(zhǔ)要是联营(yíng)企业投资收(shōu)益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿(yì)元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年(nián)年报显示，报告期内，公司实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入64.78亿元(yuán)，同比下降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业业务(wù)方面，2022年(nián)，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金(jīn)融行业的增长(zhǎng)主要(yào)得益(yì)于两(liǎng)方面的因(yīn)素：一是公司在(zài)证券市场(chǎng)行业(yè)占有率(lǜ)基础稳定，核心产品需求刚性，公司(sī)加快产品新一代产(chǎn)品布局、积(jī)极推进项目上(shàng)线验收。二是在资管领域加强(qiáng)了资管IT业务(wù)发(fā)展力度，在(zài)多个核心产品和(hé)技(jì)术上形成领先优(yōu)势，开始(shǐ)进(jìn)入收获期。

　　非金融行业(yè)业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字(zì)经济业务、IT设(shè)备分销业(yè)务及(jí)科技园(yuán)租赁(lìn)业(yè)务。金(jīn)证股份解释称，非金(jīn)融行业的收入下(xià)降，主要由于(yú)公司在数字经济(jì)业务上，不同程度(dù)受到需求端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟进、工程实施(shī)、验收结算审计等存在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年(nián)，金证股份综合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较(jiào)上年江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句增加1.97个(gè)百分(fēn)点。其中，金融行业业务毛利(lì)率50.41％，较(jiào)上年增加(jiā)3.48个百分点；非金融科(kē)技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交易标的(de)业绩(jì)表(biǎo)现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万(wàn)元(yuán)；归属于母公司(sī)股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句021年年底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模和(hé)盈利(lì)能力来看，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)均远高于文(wén)华财经，但文华财(cái)经(jīng)的毛(máo)利率显著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优(yōu)质资产。

　　有业内人士认为，如果本(běn)次交易得以顺(shùn)利实施，对于金证股份(fèn)而言，文华(huá)财经的优质资产注入后，其盈利能力将进一步(bù)提升；对于(yú)文(wén)华财经(jīng)而言，多年谋(móu)求上市(shì)无果后，可以实现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚(wǎn)发(fā)布的公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易细节(jié)，例如(rú)交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易对方就本(běn)次交(jiāo)易签署了《意向(xiàng)协议书》，公司拟向主要交易(yì)对方发(fā)行股份及(jí)支付现(xiàn)金的方式购买其持有的文华财(cái)经90.97％的(de)股权(quán)。上(shàng)述《意向协议书(shū)》仅为交易(yì)各方(fāng)关于本次交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的(de)具体权利义务以及各项安排以交易各(gè)方最终(zhōng)签署(shǔ)的(de)正(zhèng)式交(jiāo)易协议为(wèi)准。

　　金证股份还(hái)进行了(le)风险提示：截至目(mù)前，本次(cì)交易仍(réng)处于筹划阶段，交易双方尚(shàng)未(wèi)签署正式的交易协议，本次交易尚需(xū)履行必要的内部决策程序，并经(jīng)有权监(jiān)管机构批准后方可(kě)正式实(shí)施，本次交(jiāo)易最终能否实施(shī)尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股(gǔ)价(jià)表现上(shàng)，经历了(le)2020—2022年(nián)连续3年的下跌之后，今年(nián)以来(lái)，金(jīn)证股份股价步入上升通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句