尽管周五大幅反(fǎn)弹，中证TMT指数自4月(yuè)10日以来累(lèi)计最大(dà)跌幅已接近15％。

　　以史为鉴今年大概率演化为(wèi)TMT大年(nián) 机构预计5月(yuè)见底后将迎(yíng)“盛(shèng)夏攻势”且大概率创(chuàng)新高 逢低(dī)加仓是最佳策略。

　　围绕今年TMT行情，招(zhāo)商策略(lüè)张夏在4月23日研报中测算，本轮TMT高点出现(xiàn)在4月8日，高点调(diào)整幅度已经达(dá)到(dào)6.8％，截至(zhì)2023年4月7日，计算机、通(tōng)信、传媒和电子自年初以来的涨幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优于万得全A的表(biǎo)现。由(yóu)于今年出现了以(yǐ)AI+代表的大(dà)型产业(yè)趋势，一季(jì)度TMT大涨且有明显超额(é)收(shōu)益，那么今年演化为TMT大年(nián)的概率已经非(fēi)常大。

　　进一步来看，若参(cān)考历史的调整时间和幅度，可能这一(yī)轮(lún)调整并没有结束。以TMT大年的(de)规律和(hé)应对策(cè)略(lüè)，其中(zhōng)TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁(zào)动后往往(wǎng)会有一(yī)波明显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。

　　以往(wǎng)盛夏(xià)攻(gōng)势开始(shǐ)的时间来看，每年四月份到九(jiǔ)、十(shí)月份期间会(huì)有一波主升。数据显示，2010年、2013年都是6月底七月初，到了2014年、2019年提前(qián)到(dào)5月(yuè)下(xià)旬六月初，2020年(nián)调整(zhěng)比较(jiào)早，见底(dǐ)也比较早是(shì)4月初。因此，张夏(xià)认为，在学(xué)习效应(yīng)的推动(dòng)下，盛夏攻势开始的时间越来越(yuè)早。对此，有(yǒu)业(yè)内人士预计，基本在一季报披(pī)露结束(shù)后(hòu)，假设按此(cǐ)速(sù)度再调整(zhěng)一段(duàn)时(shí)间，估计在5月基(jī)本(běn)见底后将(jiāng)迎来“盛夏攻势”。而面对TMT大年中的(de)这种调整，逢低(dī)加仓是(shì)最佳策略，因为往往(wǎng)后续(xù)盛夏(xià)攻势大概率创新(xīn)高。

　　以史为鉴盛夏攻势或由计算机转电(diàn)子(zi)（从(cóng)应用(yòng)到(dào)硬件） 关注短期维度业绩可能超预期的AI赋能消费电子板(bǎn)块受(shòu)益标(biāo商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级)的。

　　今年业绩密集披露期结束后(hòu)，若随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以及(jí)政府支持力度进一步加大、资(zī)本开(kāi)支增加、订单增加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行趋(qū)势，进(jìn)入盛夏攻势，而往往这(zhè)一波(bō)盛夏攻势还会创新高(gāo)。考(kǎo)虑今年年(nián)初春季(jì)躁动是(shì)计(jì)算机占优商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级(yōu)，招商证券张夏认(rèn)为(wèi)按(àn)照历史(shǐ)经验，要(yào)么计算机转电子（从应用到(dào)硬件(jiàn)、如2010年(nián)、2019年(nián)），要么计算机强(qiáng)者(zhě)恒强。

　　国海策略4月9日(rì)研报(bào)认为，伴随二季度业绩(jì)窗口期的(de)到(dào)来，市场(chǎng)表现将(jiāng)更贴合业绩(jì)的相对优(yōu)势，维持TMT是全年主线的判(pàn)断，并建议关注(zhù)短期维度业绩(jì)可能超预期的部分消费板块，电子行业有望体现出(chū)相对优势。

　　从细(xì)分(fēn)环节进一步来看，广(guǎng)发(fā)策略4月17日研(yán)报指(zhǐ)出(chū)，电子行业在ChatGPT产业(yè)链中主要分布位于AI服务器及相关电子产品。

　　对(duì)于(yú)AI服务器，广发策(cè)略(lüè)认为，AI服(fú)务器是以ChatGPT为代表的大模型进(jìn)行训(xùn)练/推(tuī)理的算力载体和基础。数据(jù)量和算力的(de)提升明显拉升了AI服务(wù)器中(zhōng)存储芯片(piàn)、光模块/光(guāng)芯片、PCB基板等(děng)电子产品的量与价，给相关电子厂商(shāng)带(dài)来了机会(huì)。国(guó)海证券同样在研报中指出，维持TMT为全(quán)年市场(chǎng)主(zhǔ)线的判断(duàn)，相关(guān)领域如AI芯片、服务器以及光模块(kuài)等(děng)细分赛道将陆续迎来基本面的(de)确认，估值修复尚未结束。

　　国联证券4月20日研(yán)报(bào)同样表示，伴随AIGC模型快(kuài)速迭代，AIGC应用面逐渐越来越广(guǎng)，对于算力(lì)的需求(qiú)将呈现(xiàn)指数级(jí)增长，且AI芯片国产替代速度加快。建(jiàn)议重点关注景嘉(jiā)微、海光信息等GPU厂商；海光信息、龙芯中(zhōng)科CPU厂商；寒(hán)武纪(jì)、国芯科(kē)技(jì)等AI芯片(piàn)厂商。

　　对于(yú)光模(mó)块、光(guāng)芯片等(děng)领域，东北证券4月(yuè)16日研报(bào)表示，AIGC正在催化(huà)前述光通(tōng)信重要环节，相关公司将(jiāng)深(shēn)度受益AI带来的增量需求。建议(yì)关注国(guó)产光模块(kuài)龙(lóng)头公司：中际旭(xù)创、新易盛、光迅科技(jì)；高速(sù)光引擎光器件核心供应商(shāng)天孚通信；国产(chǎn)光芯片领军企(qǐ)业源(yuán)杰科(kē)技。

　　同时，国金证(zhèng)券樊志(zhì)远在(zài)4月21日研报(bào)中同样看好(hǎo)AI服务器PCB，其(qí)测算(suàn)，AI服(fú)务器PCB价值量是普通服务器(qì)的(de)价值量的5~6倍，随着AI大(dà)模型(xíng)和应用的落(luò)地，市场对AI服(fú)务(wù)器的需求(qiú)日益增加(jiā)，市场扩容在即(jí)，建议关注沪(hù)电股份、生益科技、联瑞新材、生(shēng)益电子、兴森科技(jì)等企(qǐ)业。

　　另一方面，对于相关电子产品，广发策(cè)略表示，电(diàn)子厂商(shāng)亦有望受益于ChatGPT产业链的发展。在终端应用侧，AIGC将有望(wàng)为XR、智能音箱、安防等终端设备打开新成长(zhǎng)空间。此外，东海(hǎi)证券(quàn)3月31日(rì)研报同(tóng)样认为，AI赋能消费(fèi)电子趋(qū)势明确(què)，估值重(zhòng)塑逻辑逐步验证，关注(zhù)消费电子(zi)景(jǐng)气拐点。

　　对此，国信证券(quàn)4月17日研(yán)报(bào)建议，AI创新(xīn)持续催化，关注AIoT设备及服(fú)务(wù)器产业链(liàn)。其(qí)中(zhōng)，具备(bèi)AIGC大语言(yán)模型接入潜(qián)力的(de)AIoT设备产业链，包括海康威视、传音控股、视(shì)源股份、康冠(guān)科(kē)技、歌尔股份(fèn)、创(chuàng)维数字等；2）受(shòu)益于(yú)全球算力(lì)需求爆发(fā)式增长的AI服务器产业链，包括工业(yè)富联(lián)、沪电(diàn)股份、环旭电子(zi)、东(dōng)山精密、闻泰科技、鹏(péng)鼎(dǐng)控股(gǔ)等(děng)；3）创新产(chǎn)品频(pín)发催化的VR/AR产业链，推荐歌尔股份、三利(lì)谱(pǔ)、创(chuàng)维数字等；4）景气度(dù)筑(zhù)底、消费复苏(sū)预期(qī)强化的(de)智(zhì)能手机产业(yè)链，包(bāo)括光弘科技(jì)、闻泰科技、传音控(kòng)股、顺(shùn)络(luò)电子(zi)、东(dōng)山精密等。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级