中国金融行业(yè)加(jiā)速对外开放(fàng)，外资券(quàn)商(shāng)们(men)的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控(kòng)股券(quàn)商2022年的“成绩(jì)单(dān)”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅有4家在(zài)2022年(nián)取(qǔ)得盈利，另(lìng)外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业(yè)绩(jì)突飞猛(měng)进，当年净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩根大通(tōng)证券(quàn)同期获批的(de)野(yě)村东方国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银(yín)“官宣(xuān)”合并，两(liǎng)家国际金融巨(jù)头均(jūn)在国内(nèi)拥有(yǒu)外(wài)资(zī)控(kòng)股券(quàn)商牌照。其中，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外资(zī)券商在(zài)2022年(nián)的(de)“打法”来看(kàn)，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为其在中国展业(yè)的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数(shù)亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司来说(shuō)，除了面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的激烈(liè)态势，来自“洋(yáng)券商”们(men)的(de)市场竞(jìng)争也同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的(de)“券(quàn)商小(xiǎo)年(nián)”，受制(zhì)于(yú)市场行情、成(chéng)立时间、牌(pái)照(zhào)资质等(děng)问(wèn)题，9家(jiā)共(gòng)有5家出现(xiàn)亏损，分(fēn)别(bié)为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰前(qián)海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证(zhèng)券则延(yán)续自成(chéng)立(lì)以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年(nián)同期(qī)的8491万元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持(chí)而成为外(wài)资控(kòng)股券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩(jì)较上(shàng)年出现明(míng)显进步，但(dàn)仍(réng)然录得(dé)亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万(wàn)元(yuán)，上(shàng)年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大和证券和(hé)星展证券均于2020年获得证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初(chū)完成(chéng)工商登记(jì)，正(zhèng)式展业(yè)时间不(bù)长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比(bǐ)增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收(shōu)窄。大和证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受(shòu)市场(chǎng)影响，证券(quàn)行(xíng)业营业收(shōu)入普遍下降，外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)也难以幸免。且新公司建(jiàn)设成(chéng)本(běn)、业(yè)务(wù)费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展业初期容易导致(zhì)亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型券商(shāng)相(xiāng)比，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因(yīn)此影响2021年业(yè)绩的主要(yào)还是经纪、投行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信(xìn)证券(quàn)在2022年年报中表示，其当年投行(xíng)业务手续费及佣金净收入(rù)为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪(jì)业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增无(wú)减，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿(yì)元增长到(dào)5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致(zhì)业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大(dà)赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的(de)和尚”念好了中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均实现了(le)营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的“券(quàn)业(yè)小年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员(yuán)工210人，数量(liàng)在(zài)行业内排名(míng)下游，但(dàn)其业(yè)绩(jì)已跻身行(xíng)业(yè)中(zhōng)游(yóu)水平，而这只是(shì)摩根大(dà)通证券展业的第三个(gè)完整会(huì)计年度。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券于2019年3月获(huò)得证(zhèng)监会批复(fù)，成立(lì)合资证券公司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰(lán)德等5家内资股(gǔ)东(dōng)持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内(nèi)资股东所持(chí)股(gǔ)权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根(gēn)大通证券2022年经(jīng)纪(jì)业(yè)务大爆发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元(yuán)，同比增(zēng)长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示(shì)，其证(zhèng)券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作取(qǔ)得进一步进展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩根大通证券充分(fēn)利用全球化(huà)的平台优(yōu)势(shì)，整(zhěng)合集团(tuán)资源，持(chí)续(xù)关注(zhù)并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者(zhě)以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机(jī)构投资者队(duì)伍逐(zhú)年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通(tōng)证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较好的业绩(jì)表现(xiàn)：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)是(shì)进入中国时(shí)间最早的一(yī)批合(hé)资(zī)券商(shāng)之(zhī)一，早在(zài)2007年(nián)就已在(zài)国内展业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银行受让两家内资股东分(fēn)别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年(nián)年底，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人(rén)。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务(wù)进步(bù)明显，当(dāng)期实(shí)现手续费净(jìng)收入(rù)1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在2022年完成了创业板(bǎn)注(zhù)册制(zhì)改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹备并参(cān)与了沪深交易所(suǒ)互联互通全球存托(tuō)凭(píng)证业务等。

　　值得关注的是(shì)，今(jīn)年3月，百年大行瑞(ruì)士(shì)信(xìn)贷被竞争对手瑞银(yín)收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达成(chéng)合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士(shì)国家(jiā)银行（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场监(jiān)督管理局（FINMA）介(jiè)入了(le)此项交(jiāo)易。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发(fā)布一季报(bào)时(shí)表示，对瑞信的(de)收(shōu)购交易预计在6月底(dǐ)前(qián)完成。不(bù)言而喻(yù)的(de)是，集团层面的合并(bìng)对(duì)两家外(wài)资控股券商在中国(guó)展业情况，也(yě)将造成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于此(cǐ)，审计(jì)所普华永(yǒng)道(dào)对瑞信证(zhèng)券(quàn)出具了(le)带强调事项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集(jí)团与瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司之间(jiān)达成协议和(hé)合并计(jì)划，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并(bìng)计划的(de)完成日尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞(ruì)信集团(tuán)股(gǔ)份有限公司(sī)下属(shǔ)控股子公司，未(wèi)来的运(yùn)营和(hé)财务业绩受到(dào)上(shàng)述(陈睿怎么了，b站陈睿事件shù)合并可能产生(shēng)的影响(xiǎng)亦(yì)不明确，该(gāi)事项(xiàng)表明存在可能导致对公司(sī)持续经营(yíng)能力(lì)产生重大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商参股证券公司设立规则》后首家获(huò)批的(de)合(hé)资(zī)证(zhèng)券公司(sī)。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名(míng)为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿(yì)元的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易(yì)完成后(hòu)，瑞信将全资(zī)持有瑞信(xìn)证券。但突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)将受同一股东控(kòng)制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证券公(gōng)司(sī)股(gǔ)东(dōng)以及股东(dōng)的(de)控股股东(dōng)、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家，其(qí)中(zhōng)控制证券(quàn)公司(sī)的数量不得超过1家。在面临“一(yī)参一控”的限(xiàn)制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”不难(nán)发现，依托于各自资源禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管理业(yè)务(wù)在原有“大宗交易”、“市值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理账(zhàng)户）”等业务持(chí)续推进(jìn)的基础(chǔ)上，新增了(le)特色投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询(xún)）、上(shàng)市公司大宗减持服务、集团间跨境业务联动(dòng)等多种业务模式，通(tōng)过服务手段的增加及优化，为(wèi)客户提(tí)供多(duō)维度(dù)、一站(zhàn)式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野(yě)村东方国际(jì)证券(quàn)财富管理业务将定(dìng)位(wèi)于“中国高(gāo)端(duān)财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设(shè)、中(zhōng)后台支持以(yǐ)及集(jí)团跨境合作四个(gè)方(fāng)面(miàn)入手(shǒu)，打造以产品(pǐn)为中心的业务核心竞争力，持续为(wèi)中国投(tóu)资者提(tí)供具有野村(cūn)集团特色的高质量(liàng)财富(fù)管理服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持(chí)股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京(jīng)高(gāo)华签(qiān)订《业务转让(ràng)协议》，受让(ràng)北(běi)京高(gāo)华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核发新增证券经纪、证券投资(zī)咨询、证券自营及代(dài)销金融(róng)产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高盛高华与北(běi)京高华完成(chéng)业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其(qí)将(jiā陈睿怎么了，b站陈睿事件ng)持续以资产配置为(wèi)核心进(jìn)行新产品和服务的(de)研发(fā)工作，进一步赋能部(bù)门为在岸客户提供财富管理综(zōng)合解决方(fāng)案(àn)，丰(fēng)富客户产品种类选择，开(kāi)展境内私人财富管理平台未来战略规(guī)划(huà)，并进一步拓(tuò)展境内(nèi)产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续推进私募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方(fāng)金融产(chǎn)品(pǐn)并推进跨境投(tóu)资新产品的研(yán)发，为客户提(tí)供直接(jiē)对(duì)接境外资(zī)本(běn)市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造(zào)私(sī)人财(cái)富(fù)管理业务，这在具(jù)备外资(zī)银行股东背景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多见。例如(rú)，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立(lì)私(sī)人财(cái)富管理部，负责(zé)公司高净(jìng)值个人客户综合财(cái)富(fù)管理业务(wù)的运作。私人(rén)财富管理(lǐ)部(bù)以汇丰前海证券为平台，依托汇(huì)丰环球(qiú)私人银行，致力为高净值和(hé)超(chāo)高净值客户及其家(jiā)族提供专业、多(duō)元及定制化(huà)的资(zī)产配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径，推(tuī)出家族信托资讯业务，与4家国内头(tóu)部信托公司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的(de)新(xīn)政(zhèng)举措(cuò)，致力于发展财富管(guǎn)理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方位资产(chǎn)配置和满(mǎn)足客户全生命(mìng)周期(qī)财富管(guǎn)理的理念，进(jìn)一步(bù)完善投资(zī)解(jiě)决(jué)方(fāng)案(àn)和财(cái)富(fù)规划方面的业务，一(yī)方面积极(jí)扩充现有架上策略(lüè)，精(jīng)选(xuǎn)上架多支(zhī)产品为客户在同一策略下提供差异化选择及(jí)多元化的投(tóu)资方案。

　　外(wài)资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着(zhe)中国资(zī)本市场对(duì)外开放(fàng)的力度不(bù)断(duàn)加(jiā)大，各外资金融机构加速(sù)了在(zài)境内(nèi)设立控股(gǔ)券商(shāng)的(de)进(jìn)程(chéng)。

　　今年1月(yuè)，渣打(dǎ)证(zhèng)券获批准设立，公司注册(cè)地为北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券(quàn)承销、证券资(zī)产管理(lǐ)（限于从事(shì)资(zī)产证券化业务(wù)）。

　　值(zhí)得关注的(de)是，渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券是首(shǒu)家新设的外商(shāng)独资证(zhèng)券公司。就监管批复信息(xī)来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限(xiàn)公司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华(huá)证券(quàn)、渣打(dǎ)证券均为外商独(dú)资券商(shāng)。从(cóng)数量上来看，外资控股(gǔ)券(quàn)商已成为市场上不(bù)容忽(hū)视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外(wài)资券商的设立申请静待审批。截(jié)至5月5日，花(huā)旗证券、法(fǎ)巴(bā)证券(quàn)、日兴证券、青(qīng)岛意才(cái)证(zhèng)券等多家外资券商的设(shè)立申(shēn)请(qǐng)仍处于证监(jiān)会审(shěn)批阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛意才证券已(yǐ)获(huò)第(dì)一次(cì)意见反馈(kuì陈睿怎么了，b站陈睿事件)。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席(xí)易会满等(děng)先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东(dōng)方汇理、日本大(dà)和证券(quàn)、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利联合(hé)圣保罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金融机(jī)构负(fù)责人。

　　来访(fǎng)的国际(jì)金融机构负责人(rén)普(pǔ)遍表示，此(cǐ)次来(lái)华亲(qīn)身感受到中国(guó)经济的强大韧(rèn)性、潜(qián)力和活(huó)力，坚(jiān)定看(kàn)好(hǎo)中(zhōng)国经济和中国(guó)资本市场发展前景。近年来中(zhōng)国资本市场对外开(kāi)放稳步推进，为国际金融(róng)机构和全球投(tóu)资者(zhě)带(dài)来了实实在(zài)在(zài)的机遇(yù)。各(gè)金融(róng)机(jī)构高(gāo)度重视中国市场，将继续与中国深化合(hé)作，积极拓展在华业(yè)务和投(tóu)资，期待实(shí)现互(hù)利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对(duì)来(lái)自外资券商的市场(chǎng)竞争，国内券商也纷纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西(xī)证(zhèng)券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利度不断提升(shēng)，经(jīng)营范(fàn)围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资(zī)券商、资产管理机构等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市(shì)场，对本土(tǔ)证券公司(sī)既带来了国际(jì)金(jīn)融(róng)机构(gòu)全面参与中国资本(běn)市场(chǎng)竞(jìng)争所形成(chéng)的(de)冲击(jī)，也带来了通过与国际金融机(jī)构直接合(hé)作促进业务发(fā)展(zhǎn)、提升管理水平(píng)的机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前(qián)证券行业集中度稳(wěn)中有(yǒu)升，头(tóu)部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展(zhǎn)趋(qū)势(shì)初步(bù)形成(chéng)，金融科技(jì)对行业发展理(lǐ)念的(de)变革和重塑(sù)不断深化，外资(zī)券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行业(yè)竞(jìng)争(zhēng)新格局正(zhèng)加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 陈睿怎么了，b站陈睿事件