民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队充电宝100wh等于多少毫安>

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(充电宝100wh等于多少毫安jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》