民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广(毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法guǎng)交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法(qú)道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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