近期(qī)市(shì)场风向变动，北向资金调(diào)仓换股，外资基(jī)金也纷纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同(tóng)时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王(wáng)股(gǔ)价(jià)震荡上行，虽较(jiào)高点仍(réng)有距离，但(dàn)部(bù)分资金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)旗下三大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选基金中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗(qí)下三大旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国(guó)际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国(guó)际精选基金(jīn)大中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料中并未解释为何基(jī)金在4月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者梳(shū)理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中国新(xīn)能源(yuán)车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一(yī)份(fèn)研究日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期(qī)来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一(yī)是电(diàn)动车(chē)供应链(liàn)；二是技术自(zì)主(zhǔ)可(kě)控；三是医疗健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车(chē)产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化(huà)的影(yǐng)响日益(yì)显现，全球各国的脱碳行动(dòng)变(biàn)得越来越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一个方面。中国在这方(fāng)面为(wèi)投(tóu)资者提供了(le)重(zhòng)要的机会。中国在电(diàn)动汽车价值链的供应方面是全球的(de)领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国对(duì)成品车(chē)辆的需求(qiú)方(fāng)面也占据重要(yào)地(dì)位。可(kě)能很多人不知道的是，全球(qiú)2022年销(xiāo)售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国(guó)也是全球电动(dòng)车(chē)基础设施(shī)最完善(shàn)的国家之一(yī)。以充电桩为例，中(zhōng)国平(píng)均一(yī)个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在(zài)在各自(zì)的领(lǐng)域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽(qì)车中(zhōng)用于电池和(hé)电(diàn)机温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的生产(chǎn)商。该公司在空调(diào)阀行业全球(qiú)市场占有约60％的(de)份额，并在电动(dòng)汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的(de)市(shì)场份额。客户包(bāo)括特(tè)斯拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及(jí)福特(tè)、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车在全球范围内继(jì)续占据市场份(fèn)额——在法规的(de)支持(chí)下，该公司的(de)增长潜力是(shì)可预(yù)见的。

　　事实上，施罗(luó)德也(yě)并非孤例。中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也在3月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新(xīn)规模47亿美(měi)元，截至3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)、宁德时(shí)代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的(de)集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十(shí)大重(zhòng)仓股逐一加仓，其(qí)中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发(fā)布的数据(jù)显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度(dù)方(fāng)面，今年(nián)4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计(jì)36家动力电池企业实现(xiàn)装(zhuāng)车(chē)配套，较去年(nián)同期增加2家。但(dàn)是(shì)排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企(qǐ)业(yè)动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看(kàn)，根据(jù)中国汽车动(dòng)力电池产(chǎn)业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池行(xíng)业(yè)的龙头企业，宁(níng)德时(shí)代于(yú)2023年一季(jì)度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北(běi)向资金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北向(xiàng)净流入榜首。北(běi)向资金(jīn)净流入较(jiào)多的其它(tā)个股还包括宁(níng)德时代、工业(yè)富联、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净(jìng)流出较多的个(gè)股包(bāo)括格(gé)力电器、中国建(jiàn)筑(zhù)、东方财富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈及为何持有宁(níng)德(dé)时代时，写道：宁德时代(dài)所处的位置是令人(rén)羡慕的。它背后有两大(dà)增长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁(tiě)锂电池，这方面(miàn)它的市(shì)场份额是领先的。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周(zhōu)期和不(bù)含(hán)钴等(děng)特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计(jì)划(huà)是一致的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解(jiě)释了：他(tā)们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的(de)判断也可能是(shì)错的。例如，若(ruò)未来新的电池(chí)技术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随着电池(chí)成本下降，宁德(dé)时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和(hé)电动(dòng)车厂(chǎng)商的关系若不(bù)能维系。这(zhè)些因(yīn)素(sù)都会影响柏基(jī)对(duì)于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有的外(wài)资都在加仓宁(níng)德时代(dài)。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安(ān)本投资旗舰(jiàn)中(zhōng)国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可(kě)持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金持有的前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科(kē)、华(huá)测检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大(dà)通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代(dài)之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股(gǔ)机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截(jié)至2023年一季度末，基金前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台(tái)、金山(shān)软件、中国(guó)平(píng)安、招商(shāng)银行、万华化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加(jiā)仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗lt="罕见(jiàn)！欧洲巨头三大旗舰基(jī)金，同时出手！这只大白马要火(huǒ)了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825282.png">

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招(zhāo)商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月(yuè)，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

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