民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年(ni鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故án)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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