民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。<轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁/p>

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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