今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或(huò)违规(guī)，已有多(duō)家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)也(yě)是降本增(zēng)效(xiào)的(de)主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公(gōng)告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的相关销(xiāo)售(shòu)业(yè)务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上(shàng)述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗(qí)下基(jī)金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部(bù)份额(é)。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基金也终止了(le)与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止合(hé)计(jì)7家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中(zhōng)包(bāo)括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基(jī)金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几乎每(měi)月都会(huì)和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关(guān)系(xì)，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的(de)选择(zé)标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的(de)合(hé)作，通常是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的(de)处(chù)罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择(zé)的(de)与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某四氧化三铁铁几价氧几价，骂人三氧化二铁什么意思基金研(yán)究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋四氧化三铁铁几价氧几价，骂人三氧化二铁什么意思来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联(lián)网平台(tái)流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服(fú)务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市(shì)场，主要(yào)还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量(liàng)数据(jù)显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势(shì)继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今年一季度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前(qián)三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金(jīn)保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基(jī)金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也(yě)是目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于(yú)经营困(kùn)难等原因(yīn)，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多(duō)家机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)发布消息(xī)，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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