财联社4月28日讯（记(jì)者 吴雨其）随着公募(mù)基金2023年一季报披(pī)露(lù)完(wán)成(chéng)，多位(wèi)知名基金经理大幅调仓(cāng)换股的动(dòng)向(xiàng)和投资方向也浮出水面(miàn)。

　　其(qí)中(zhōng)，张坤大幅加仓中国海洋石油，刘彦春则加(jiā)仓海康威(wēi)视、美的集(jí)团、腾讯(xùn)控股，谢(xiè)治(zhì)宇布(bù)局AI板(bǎn)块台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁，加(jiā)仓海康威视、晶晨股份、中(zhōng)际旭创、澜(lán)起科技、中国移动(dòng)、腾讯控(kòng)股(gǔ)、赛腾股份、星环科技(jì)-U，常(cháng)处(chù)于风(fēng)口浪(làng)尖的(de)葛(gé)兰，也开始布(bù)局人工智能，加仓(cāng)同花顺、金山办公、寒(hán)武纪-U等概念(niàn)股。

　　在(zài)人工智能大行(xíng)其道的(de)首季(jì)，包括谢治宇(yǔ)、周蔚文、葛兰等(děng)顶(dǐng)流开始追逐AI，另一(yī)面，一些(xiē)专注长期(qī)成长价值的基金经理仍坚守新能源(yuán)，如曾(céng)经的公募(mù)冠军刘格菘(sōng)。

　　有人追(zhuī)逐成了风

　　2023年(nián)一季(jì)度，是人(rén)工(gōng)智能的(de)盛典(diǎn)。面对火出天际(jì)的AI赛道，究竟是应(yīng)该与其共舞，还(hái)是不为(wèi)所动继续坚守“初心”？

　　观察一季报的调仓换(huàn)股，可见越来越多的基金经(jīng)理(lǐ)选择了前(qián)者。“不(bù)买AI就是等死，追买AI可能(néng)是找死，横竖(shù)都(dōu)是(shì)死，不如(rú)搏(bó)一把再死，也许(xǔ)富贵险(xiǎn)中求呢”，是行业心(xīn)态的生动写照。

　　光(guāng)大证券(quàn)统(tǒng)计数据也证(zhèng)明(míng)了这一点，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中的计算机和通信行业(yè)。截至2023年3月(yuè)31日，主动偏股(gǔ)基金重(zhòng)仓股在TMT板块配置市(shì)值4707亿元，一季度大幅提升1163亿元(yuán)。

　　包括一(yī)直深耕医疗的葛兰在内(nèi)，众多知名(míng)基金经理布局(jú)AI。具体来看(kàn)，中(zhōng)欧阿尔(ěr)法混合一季度大手笔新进中芯国(guó)际、上海电影，其中前者加仓1366.4股(gǔ)，还加仓(cāng)腾讯83.67万股。其所管的另一只中欧研究精选混合一(yī)季度(dù)新进金山办公(gōng)14.37万(wàn)股(gǔ)。此外(wài)，中欧明睿(ruì)新(xīn)起点混合(hé)一季度新进中芯国际、同花顺，将寒武纪的仓位从(cóng)0.46万(wàn)股加到28.53万股，金山(shān)办公的仓位从(cóng)0.09万股加(jiā)到15万股。

　　从上述(shù)调仓换(huàn)股(gǔ)中也能看出葛兰的人工智(zhì)能投资(zī)方向——从AI上(shàng)游的芯片、到算(suàn)力以(yǐ)及终端(duān)的应(yīng)用、办公(gōng)等。

　　窥(kuī)一斑而知全豹，葛兰的操作只(zhǐ)是公募基金经理加仓AI的一个缩影。从各位知(zhī)名基金经理调(diào)仓动向(xiàng)可以看出，大家都纷纷“搬家”到了(le)TMT。

　　同样为中欧(ōu)“顶梁柱”的周(zhōu)蔚(wèi)文也在(zài)一季(jì)报中也提到，随着ChatGPT的横空(kōng)出世，海外大模型以及相关人工智能的(de)产业趋势受到市场(chǎng)关注，并很快(kuài)扩散到国内产业界，市场(chǎng)聚(jù)焦于(yú)上游(yóu)算力、传输和下游运用，在(zài)经(jīng)济(jì)复苏相(xiāng)对温和的情景下，计算机、通(tōng)讯、传媒(méi)、电子行业(yè)受到各方资金的(de)追捧，涨幅遥遥领先(xiān)。

　　从十大重(zhòng)仓股(gǔ)来看(kàn)，万达(dá)电影新(xīn)入(rù)他(tā)所管理的中(zhōng)欧(ōu)新趋势十大重仓股，中欧洞见一年持(chí)有则加仓了(le)立讯精密(mì)、腾(téng)讯控股等(děng)个股；中欧明睿新(xīn)常态则(zé)加(jiā)仓深信服等。

　　再如(rú)谢(xiè)治宇，海康威视(shì)、澜(lán)起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份等(děng)AI热股均为新晋兴全合润重(zhòng)仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取(qǔ)得了突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子板块带动的(de)人(rén)工智能、中字(zì)头的(de)“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大幅度(dù)上涨。

　　值得注意的(de)是(shì)，此前招商(shāng)证(zhèng)券研报称，从历史(shǐ)上(shàng)来(lái)看，30％是主动偏股公募基金大类行业配置(zhì)比(bǐ)例一个很重(zhòng)要的(de)临界(jiè)值(zhí)，往(wǎng)往预示着某(mǒu)个板块进入过热阶段。截至(zhì)2023年一(yī)季度末(mò)，主(zhǔ)动偏股公募基金对TMT配比(bǐ)明显提升至(zhì)20.26％，但与临界值尚存安(ān)全距(jù)离。从这点看，基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)对于TMT来(lái)说仍称不上“抱团”，仍有基金经理并未上车(chē)。

　　有人守候(hòu)成了景

　　在(zài)“追风(fēng)”的另(lìng)一面，仍有一部分仍坚守新能源，也有一部(bù)分试(shì)图低位捡拾新能(néng)源筹码。

　　如曾(céng)经的公募状元(yuán)刘格菘。据(jù)了解，广发基(jī)金成长(zhǎng)团(tuán)队对新能源的(de)钟爱(ài)业内闻名，最新披露的(de)一(yī)季报中(zhōng)也证实了他们的“坚(jiān)守初心”。

　　当年的冠军基金广(guǎng)发(fā)双擎升级(jí)，从其十大重仓股来看，前五(wǔ)大(dà)重仓股的占比均超(chāo)过了8.5％，分(fēn)别是晶(jīng)澳(ào)科技、阳光电源、亿纬锂能(néng)、隆(lóng)基绿能，圣邦股份，均(jūn)属于新能源概念股。除此之外，他还仍加(jiā)仓了天(tiān)合光能、荣盛石化等个股，且新晋晶科能(néng)源为十大重仓股。

　　刘(liú)格菘(sōng)在(zài)一季报表(biǎo)达了仍对新能源保持(chí)信心，“我们(men)对(duì)本产品重点持仓的光伏、储能、新能(néng)源(yuán)车方向(xiàng)保持相对(duì)乐观，投资中(zhōng)相信基本面(miàn)优(yōu)秀和增量价值积累的公司。经过调(diào)整，行(xíng)业估值(zhí)水平(píng)已在历史(shǐ)低(dī)位(wèi)，产业链的变化在市(shì)场(chǎng)定价中未被充分(fēn)认知和体现。”

　　再如傅鹏博(bó)，其管理(lǐ)的(de)睿远成长价值混(hùn)合前十大(dà)重仓股分别为(wèi)中国移动、宁德时代、三安光电(diàn)、通威股份、万华化学、广汇能源(yuán)、东(dōng)方雨虹、立讯(xùn)精(jīng)密、三(sān台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁)诺生物、新宙邦(bāng)。对比去年(nián)年底(dǐ)该(gāi)基金增持了(le)宁德(dé)时(shí)代、通(tōng)威股份、万(wàn)华化(huà)学、广(guǎng)汇能源、东(dōng)方雨(yǔ)虹。值得(dé)关注的是，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度最多的是光伏龙头通威股(gǔ)份，为(wèi)60％。

　　李(lǐ)晓星所(suǒ)管(guǎn)的银华心(xīn)怡混(hùn)合也加仓(cāng)了(le)新能源，如晶科能源、锦浪科技、东方电缆等。他表示(shì)，“我(wǒ)们曾经提到(dào)了新能源板块的一些风险点，这些风险点在(zài)经过(guò)大半年的消化后，在这个估(gū)值分位以及(jí)股(gǔ)价位(wèi)置下(xià)，我们认为新能源板块的风(fēng)险因素已(yǐ)经充(chōng)分释放，目前这个时间段，新能源非常具有吸(xī)引力(lì)。在(zài)一季度(dù)我们对于(yú)电(diàn)动车、光伏、储(chǔ)能、海风(fēng)的一些标的，都(dōu)增(zēng)加(jiā)了一些仓位。”

　　对于人(rén)工智能，他认为(wèi)，“太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消(xiāo)退(tuì)。”

　　实(shí)际上，许多基(jī)金经理(lǐ)在AI的(de)“大风(fēng)”之下，并没有选择“押(yā)注(zhù)”TMT。

　　万家基金经理章恒在接受财联(lián)社记者采访(fǎng)时提到，他曾重点(diǎn)关(guān)注过TMT板块，但(dàn)并不喜欢去追逐风口，他选(xuǎn)择会在全市场做行业轮动，在操作上绝对不是(shì)去(qù)捕捉每个(gè)时期的“最靓的仔”。“对于自己看好的行业，你重仓押进去，不确定性来(lái)的时候，无论是基金经理个人还是(shì)投资者，其(qí)实(shí)都是无法承受的。所(suǒ)以，任(rèn)何一(yī)个行(xíng)业，即使你再看好，也(yě)要控制(zhì)持有(yǒu)比例，分(fēn)散风险(xiǎn)。”他表示。

　　交银(yín)施罗德基金的王崇一季报表示(shì)暂时(shí)无法预测(cè)其兑现节奏和时间(jiān)，短期内也很难在A股(gǔ)找(zhǎo)到明显(xiǎn)的受益标(biāo)的，就没有参与。不过他(tā)也认(rèn)为这(zhè)些(xiē)股票的估值体系还在(zài)合理接受范围(wéi)内(nèi)。