随着公募基金2023年(nián)一季报(bào)披露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经理调仓(cāng)换股以及对后市看法跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季(jì)报中表示(shì)，看(kàn)好半(bàn)导体(tǐ)、电动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的发展不会(huì)一(yī)蹴而就，中间也必然会(善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思huì)有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板(bǎn)块后续波动。投资机(jī)会上，“卖水人(rén)”硬(yìng)件(jiàn)先(xiān)行的算(suàn)力产业链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场景(jǐng)值得关(guān)注。

　　信达澳亚基金冯明远(yuǎn)一季(jì)报中表(biǎo)示，二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或(huò)数(shù)字(zì)经济等热门概念(niàn)的创新(xīn)，以及半导体和制造(zào)业正经历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产(chǎn)生一定正面效应。会继续在新 能源、科技、高端制造等主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而上(shàng)挖(wā)掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今(jīn)日(rì)，中泰资管姜诚、中信保诚基金(jīn)王睿等人也发布(bù)了一季报，均谈到(dào)了自(zì)己对AI领(lǐng)域(yù)的密切关(guān)注，但观点略有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进成为第(dì)一大重(zhòng)仓(cāng)股

　　李晓星一季度(dù)大(dà)幅调入AI相关(guān)概念股

　　一(yī)季报数据显(xiǎn)示，从银华基金李晓星在管的10只基金(jīn)来(lái)看，整体基(jī)金(jīn)仓位维(wéi)持在(zài)90％左右。

　　其中，银(yín)华中小盘精选、银华(huá)盛世精选A、银华大盘定开、银华丰享一年(nián)持(chí)有、银华心选一年持有A 在今年一季度小幅减(jiǎn)仓，其中(zhōng)，减仓幅度最大的(de)是银华(huá)心(xīn)选一(yī)年持有A，较去年底下(xià)降(jiàng)了4.65个百分点。

　　而(ér)银华心诚A、银华心怡A、银华(huá)心(xīn)佳两年(nián)持有(yǒu)期、银华心享一(yī)年持有、银华心兴三年持有A 则在一(yī)季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓(cāng)，其中，加仓幅度最大的是银华心(xīn)兴(xīng)三年(nián)持有A，较去年底加(jiā)仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下基(jī)金产品大(dà)幅提高了(le)港(gǎng)股仓位，比(bǐ)如(rú)银华(huá)心佳两年持有期港股仓(cāng)位从去年底14.38％上升到一(yī)季度(dù)29.55％，银华(huá)心兴三年持有(yǒu)A港股(gǔ)仓位从去年(nián)底14.93％上(shàng)升到一季(jì)度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李晓星(xīng)代表作银华中小盘为例，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)变动(dòng)较(jiào)大。今年一季(jì)度，立讯精密、金山办公(gōng)、用友网络、中科创达、中(zhōng)微(wēi)公司(sī)、星环(huán)科技-U “新进(jìn)”前十大。其(qí)中，“果链”龙头(tóu)立讯精密成(chéng)为第(dì)一大重(zhòng)仓股，截(jié)至一季报，该基金(jīn)持有立讯精密826.3万(wàn)股，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测(cè)电子，较去年底(dǐ)增加了16倍，目(mù)前持有市值(zhí)约1.61亿元，新晋(jìn)成为(wèi)第7大(dà)重仓(cāng)股。值(zhí)得(dé)注意的(de)是，上述“进(jìn)新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳科技、德(dé)业股份、晶科能源、海光信(xìn)息、复旦微电、锦浪科(kē)技则退出(chū)前十大。

　　减持方面，今年(nián)一(yī)季度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别较去(qù)年底(dǐ)减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至(zhì)一(yī)季报，该基(jī)金分(fēn)别持有(yǒu)紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二(èr)、四大(dà)重仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小(xiǎo)作文”表达了自己对市场(chǎng)的看法，基金君为大家做了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一(yī)季报中表示(shì)，对于今年(nián)国内(nèi)的宏观判断(duàn)依然(rán)是经济整体稳健复苏，产业结构调整继续(xù)升级，居民消费(fèi)信心逐渐恢(huī)复；我们(men)判断由于国(guó)家(jiā)自身实力的不(bù)断增强，国(guó)际(jì)伙伴跟我(wǒ)们的利(lì)益共同点变(biàn)多(duō)，国际形(xíng)势相对之(zhī)前(qián)会趋暖，国(guó)际贸(mào)易会逐渐触(chù)底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人工(gōng)智(zhì)能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技(jì)术，现(xiàn)象级(jí)应用推(tuī)出后，国内外各巨头加速入局。需要(yào)关注(zhù)的(de)是，AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不(bù)会一蹴而就，中间(jiān)也必(bì)然会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先行的算力(lì)产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场景(jǐng)值得关注。

　　半导体(tǐ)方(fāng)面，我们维(wéi)持看好国(guó)产替代方向，集(jí)中在(zài)半导体设备、材料、零(líng)部件环节(jié)，中长(zhǎng)期 看，伴随(suí)国产(chǎn)供应商积极验(yàn)证(zhèng)导入，国内晶圆产(chǎn)线(xiàn)建(jiàn)设将再(zài)度(dù)提速。在景气复苏(sū)方向，我(wǒ)们的看(kàn) 法边(biān)际转向积极，全(quán)球半(bàn)导体下行周期接近尾声，经历(lì)了过去几个季(jì)度的去库存，有望在今年下 半年重启(qǐ)上行周(zhōu)期，向上弹性取决于下(xià)游需求恢复的力度，数据中心有望率(lǜ)先回暖，其次是汽车、 消费电子，关注相关左(zuǒ)侧布局机(jī)会。

　　新(xīn)能源板(bǎn)块是一季度(dù)被(bèi)市场抛弃较多的板块(kuài)，交(jiāo)易(yì)占比和估值已经处于(yú)历史(shǐ)偏(piān)低的(de)位(wèi)置。只是市场对(duì)于上(shàng)涨(zhǎng)的标的更(gèng)多地关注利好(hǎo)，对于下跌的板(bǎn)块更(gèng)多(duō)地关注(zhù)利空。我们总(zǒng)体认为现在(zài)市场(chǎng)对(duì)于新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块的担忧讨论，更(gèng)多是对于一(yī)个(gè)下跌板块的应激(jī)式反应。在(zài)去年(nián)的中报中(zhōng)，我们曾经提到(dào)了新(xīn)能源板块(kuài)的一些风险点，这些风险点在经过大半年的消化后，在这个估值(zhí)分位以及(jí)股价位置下，我们认(rèn)为(wèi)新能源板块的(de)风险因素已经充分释放，目前这个时(shí)间段，具有较强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还看好电(diàn)动(dòng)车、风光电(diàn)储、军工等领域投资(zī)机会。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重(zhòng)仓(cāng)股

　　冯明远(yuǎn)继续加仓新能源(yuán)相关个股

　　一(yī)季报数据显示，信达澳亚基金冯明远在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中(zhōng)，信(xìn)澳研究优选A的(de)股(gǔ)票(piào)仓(cāng善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思)位从去年底75.82％上升到今(jīn)年一季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科(kē)技(jì)创(chuàng)新一年定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程(chéng)度(dù)小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况(kuàng)来看，以冯明(míng)远(yuǎn)的代表(biǎo)作信澳新能(néng)源(yuán)产业为例，该基金一季度增持璞泰来，较去年(nián)末加仓25.92％，目前持(chí)有(yǒu)股数876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿元(yuán)，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达(dá)利、中(zhōng)伟股份、宁德时代、东阳(yáng)光(guāng)、华阳集团、祥鑫科技，其(qí)中，增(zēng)持幅度最大的是(shì)中(zhōng)伟股份，今年一季(jì)度(dù)较去年底增持(chí)了129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技为(wèi)“新进”前十大(dà)个股，斯莱克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比亚迪则(zé)退(tuì)出前十大之列(liè)。

　　一季度，该基金对爱(ài)柯迪(dí)、天齐锂业、赣锋锂(lǐ)业进行不同程(chéng)度减持，其中，减持幅度最大的是天齐锂业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目前持(chí)有市值(zhí)2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，2023 年一季度(dù) A 股市场经历了疫情复苏后(hòu)的调整修复，经济先是在大家“强(qiáng)复苏(sū)”的预期 中趋于明显(xiǎn)的回暖，但基于“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随后又出现了显(xiǎn)著(zhù)的回调，从而总体(tǐ)呈(chéng) 现(xiàn)出震(zhèn)荡趋势。本(běn)基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端(duān)制造等新兴产(chǎn)业领域，细分板块的整(zhěng)体走(zǒu)势与市场趋同(tóng)，导致本基金的净值也出(chū)现(xiàn)小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加(jiā)入 AI 或数字经(jīng)济等热门(mén)概(gài)念的(de)创新，以及半导(dǎo)体 和制造业正经历触底反弹的复(fù)苏，市(shì)场(chǎng)整(zhěng)体会逐(zhú)步回(huí)暖，产生一定(dìng)正面效应。我们会(huì)继续(xù)在新 能源、科技(jì)、高(gāo)端制(zhì)造(zào)等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　中信(xìn)保诚基(jī)金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人工智能(néng)

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经理(lǐ)也发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基(jī)金(jīn)权益投资部总监王睿在(zài)一(yī)季报中表示，宏观经济目前处在(zài)一个温和复(fù)苏的(de)通道，在(zài)海外加息进入尾声(shēng)后，社会流动性将相对宽(kuān)松，宏观(guān)及货币环境有利于权(quán)益市场(chǎng)行情的开展，二季度指数仍(réng)有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度(dù)，王睿(ruì)减表示(shì)持了部分短(duǎn)期达到目标价的相关(guān)品(pǐn)种，并根据收益率预期(qī)的(de)变化调整了一(yī)部分(fēn)科技持(chí)仓。具(jù)体来看，以其(qí)代表作(zuò)中信保诚创新成(chéng)长为例，该基金在一季(jì)度增持(chí)了(le)晶(jīng)盛机(jī)电、TCL中环、当升科技(jì)、中(zhōng)航光电等个股(gǔ)，人福医药(yào)“新进(jìn)”前(qián)十大。

　　王睿在一季(jì)报中表示，对(duì)于(yú)人工智能这一非(fēi)常(cháng)宏大的命题，他目(mù)前持谨慎(shèn)乐观的态度。首先我们(men)相信这(zhè)是(shì)一项会(huì)对目前(qián)的生(shēng)产和生活(huó)方式(shì)带来重大变化的技术变革，值得我们投入非常多的精(jīng)力去跟踪(zōng)和研究。但另(lìng)一方面(miàn)，我们(men)目前还无法相对准确的评(píng)估这项技术革命给具体公司和行业格(gé)局带来的影响，也(yě)不能给出(chū)大部分公司(sī)一个相对清晰的定价，因此我们一季度暂时还没(méi)有(yǒu)明显增加相关的(de)持仓。后续我们(men)会紧密跟踪。一季度(dù)我们持仓较多(duō)的电(diàn)动(dòng)车和光伏表现(xiàn)不(bù)佳，受到了一些短期因素的干扰(rǎo)，投资者的(de)信心出现了波动。投资者预期变(biàn)化导(dǎo)致部分个股出现了较大回调，目前行业整体估值水(shuǐ)平处于历史(shǐ)较低(dī)位置，而这两个行业未来的发展(zhǎn)方(fāng)向(xiàng)还是相(xiāng)对比(bǐ)较确定(dìng)的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今日，中(zhōng)泰(tài)资管基金经理(lǐ)姜诚也发布了(le)一季报(bào)在(zài)一季报中，姜诚表(biǎo)示，一季度的市场走势(shì)再次佐证了一(yī)个道理，即市(shì)场是难(nán)以预(yù)测的。迄(qì)今(jīn)为止，表现最好的(de)是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最重(zhòng)要的事(shì)件之一，但(dàn)要搞清(qīng)楚它(tā)对投资有哪些(xiē)影响却(què)很难(nán)。利润在产(chǎn)业(yè)链不同环节之间将(jiāng)如何分配？ 市场当前(qián)认为的(de)受益环(huán)节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到了什(shén)么程度以及渗透率将多快提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说(shuō)起来(lái)又(yòu)让(ràng)人不明(míng)就里的难题(tí)。谈资和(hé)投资(zī)之间，隔(gé)着(zhe)一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　价值(zhí)投资的基本原理告(gào)诉我们(men)，价(jià)值会随着时间增(zēng)长，而非随着利润波动。所(suǒ)以在海量信息(xī)中(zhōng)，我(wǒ)们需(xū)要(yào)重点关注长期因素，淡化(huà)短(duǎn)期因素。人(rén)工智(zhì)能的发展是一个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的(de)把握去捕捉到它(tā)带来(lái)的投资机会，但可以(yǐ)尽量回(huí)避它带来的(de)伤害(hài)。以尽可能低(dī)的价格买(mǎi)尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投资(zī)目(mù)标。好资产(chǎn)的标准是活(huó)得久、 站得牢、竞(jìng)争优势维持得长、平均净资产收益率高，以及在(zài)好的公(gōng)司治理加持(chí)下能够把长期利润转化为诱人分红。所(suǒ)以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市(shì)场热(rè)点(diǎn)。

　　具体持仓(cāng)方面(miàn)，以姜诚(chéng)代表作中泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优选A代表作为例，该基金在一季度减(jiǎn)持了中国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集(jí)团，增持了工商银行、建发股(gǔ)份(fèn)、招商银行(xíng)、扬农(nóng)化工(gōng)。

　　过去(qù)的(de)一个(gè)季(jì)度，姜诚表示，自己的组合没有大的变化，是因(yīn)为长期观点没有大的变化。对中国经济的长期乐观，结合当前(qián)市场提(tí)供的较(jiào)低估值水平，让我们可以(yǐ)在热点不断(duàn)切换的市场中保(bǎo)持平和。但(dàn)投资是一项苦差(chà)事，需要随时准备证伪自己的(de)观(guān)点，需要保持学习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一(yī)天。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思