今年以来，美股(gǔ)科技板块持续上涨，多只(zhǐ)美(měi)股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截(jié)至5月26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示，今年美股科技反弹明显，主要受(shòu)益于ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的(de)人工智能领(lǐng)域(yù)的(de)大(dà)发展(zhǎn)。当前(qián)，全(quán)球(qiú)产业界和资本市场(chǎng)都在积(jī)极(jí)拥抱(bào)这(zhè)新一轮的数字产业(yè)化变革浪潮，而(ér)美股科技股汇(huì)集了全球(qiú)最头部(bù)的AI产业链公司，因(yīn)此看好该(gāi)板块(kuài)长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜(bǎng)前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内收(shōu)益霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年(nián)内收益(yì)前35只产品中，仅有一(yī)只(zhǐ)中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排在(zài)第27位和第35位，其余(yú)悉数为美(měi)股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选(xuǎn)人民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓(cāng)持股情况来看该产品主(zhǔ)投美股科技股，其中57.66％的仓位(wèi)投向信息(xī)技术行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超威半导体，其中微(wēi)软(ruǎn)持(chí)仓数量相较于上期大幅(fú)增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随其后，一季(jì)度该产品重(zhòng)仓持股了英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜(ruǎn)、脸书(shū)等多(duō)只美股(gǔ)科(kē)技股。

　　此外，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技(jì)A人民币、博时(shí)纳斯达(dá)克100美(měi)元现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这些产品(pǐn)一(yī)部分前十大重仓(cāng)股中(zhōng)占(zhàn)比较(jiào)高的(de)多是美股科技股，另一部分所跟踪的指数主要权重股为美(měi)股科技股(gǔ)。

　　对(duì)此(cǐ)，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股(gǔ)科技反弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现较(jiào)好，也许更多受益于(yú)人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型(xíng)引(yǐn)发的(de)人工智能热潮推动了美(měi)股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了(le)1.4万亿美元的市(shì)值，相比去年年末(mò)增加(jiā)约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克100指数(shù)前20大权重股为例(lì)，可以(yǐ)看(kàn)到有(yǒu)很多和AI概念相(xiāng)关(guān)的(de)软(ruǎn)硬件公司，今年全(quán)球AI应用(yòng)热潮(cháo)也(yě)都是由这些公司掀起和推动的，这类(lèi)人工智(zhì)能股贡献了纳斯达(dá)克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全(quán)球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为(wèi)二季度营(yíng)收超预期表现(xiàn)，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近160％，可(kě)以说今年AI概念的(de)火热，持续推(tuī)动了中美市(shì)场相关板块的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量化(huà)投资部基金经理(lǐ)万琼也认为(wèi)，多只美(měi)股科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要(yào)还是受(shòu)益于今年(nián)最热(rè)的(de)主(zhǔ)题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳(nà)斯达(dá)克100指数今年以来(lái)的(de)涨幅都接近28％了，这个(gè)指数基本囊括了美股绝大(dà)多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升(shēng)

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内美(měi)国科技股(gǔ)整(zhěng)体(tǐ)呈持续(xù)上(shàng)涨趋势，但走(zǒu)势也略有(yǒu)震(zhèn)荡，如本(běn)周5月23日美国三大股(gǔ)指全线收(shōu)跌(diē)，苹果、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了5月(yuè)24日，除道指下跌(diē)0.11％外(wài)，标普(pǔ)500指数、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科技股股(gǔ)价也开始回调，其中英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公(gōng)司(sī)股价也(yě)创下历史新(xīn)高(gāo)。

　　对(duì)于美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广发(fā)基金刘杰表示，近期美(měi)国科技板块(kuài)同时受到有利因素(sù)以(yǐ)及不利(lì)因素影响，其(qí)中，美股近期正经(jīng)历着债务上限谈判和美联储加息政策(cè)博弈带来的(de)不确定(dìng)担忧，市(shì)场担心重演2011年美国违(wéi)约危机，当时时任美(měi)国(guó)总统奥巴马和众议(yì)院共和党人在最后一刻(kè)通过提高债务上限和削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难(nán)，但由此产生的(de)紧张局势引发(fā)全(quán)球(qiú)资(zī)本市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于美(měi)国作为全球第(dì)一大经济体的(de)偿(cháng)债能(néng)力，投资人多半认为美债几近零风险(xiǎn)。此外，美联(lián)储(chǔ)对(duì)于未来(lái)暂停加息以及可能的降息均存(cún)在分歧，对(duì)美股短(duǎn)期走势(shì)也产生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算力应(yīng)用(yòng)对相关软硬件科技(jì)公(gōng)司营收的提振，以及未来应用全面支(zhī)撑(chēng)着科技公司发展，都是(shì)积极的(de)。当前众多云(yún)公(gōng)司(sī)竞相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元(yuán)（GPU）终端需(xū)求一(yī)二季度“稳固”，科(kē)技板(bǎn)块的业(yè)绩增长正来自(zì)数(shù)据中心(xīn)等相关应用，而随着AI概念的(de)不断升级(jí)迭(dié)代，未(wèi)来支(zhī)撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马(mǎ)逊、谷歌五大科(kē)技龙(lóng)头为例，一季(jì)度(dù)净利润(rùn)均出现不(bù)同程(chéng)度(dù)的下滑，除(chú)微软外其余四家(jiā)巨头业(yè)绩均(jūn)低于预期。来自于宏观(guān)经济的(de)逆风、美元走(zǒu)强等(děng)问题是(shì)科(kē)技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍(biàn)意识到当前宏观压(yā)力(lì)，积极通过削减开支、降本(běn)增(zēng)效的方(fāng)式提升盈(yíng)利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御周期的最(zuì)强劲武器。”国(guó)泰基(jī)金举例，自微软收购(gòu)的(de)Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速(sù)成为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的(de)产业链也迅速成为全球资(zī)本瞩(zhǔ)目的焦点感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜，相关公司股(gǔ)价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由相信(xìn)科技企业巨头(tóu)们已(yǐ)通过持之以恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从量变到质变的(de)厚积薄发能力(lì)，从而(ér)有望在中长期持续推动自身不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇(huì)集了(le)全球最头(tóu)部的AI产业链公(gōng)司，包括(kuò)微软、谷歌、英伟达(dá)等(děng)，未来几(jǐ)个季度AI技术和(hé)产品(pǐn)的推(tuī)广能否为这些(xiē)公司打开新的(de)增(zēng)长曲(qū)线，并(bìng)带动估(gū)值的提(tí)升，值得重点关注(zhù)。

　　博时(shí)基金万琼表示(shì)，科技板(bǎn)块代(dài)表人类未来(lái)发(fā)展(zhǎn)的方向，看(kàn)好这(zhè)个(gè)板(bǎn)块长期增(zēng)长(zhǎng)。同时，美国科技公司又(yòu)是(shì)引领全球科技的发展，美股科技板块(kuài)还是具(jù)有很好的长期(qī)投资(zī)价值(zhí)。投资(zī)者(zhě)可(kě)以考虑(lǜ)长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有需要注意的风险，包(bāo)括货币(bì)政策的走向、银行危机的后(hòu)续等。投资者应根(gēn)据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的(de)做多资产(chǎn)的配置(zhì)。坚(jiān)持长期投资、定期定投(tóu)。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美国(guó)作为世(shì)界上最大的金融(róng)市(shì)场，纳指与A股各类市(shì)场相关性(xìng)低(dī)，从分散投资的角度来看(kàn)，能够发挥资产配置(zhì)的作用；同时，大部(bù)分投资者看好美股科技股(gǔ)、生物制(zhì)药公司(sī)，相比标普500而言(yán)，纳指100此类代表(biǎo)性(xìng)更好，更符合美股(gǔ)的特征，历史(shǐ)收益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市(shì)场风险(xiǎn)和投资机会，建议投资者(zhě)结(jié)合自身风险承受能力(lì)，可以(yǐ)考虑(lǜ)定投的方式参与，或许是一种体验更好的方式。”

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