近期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北(běi)向资(zī)金调仓换股，外(wài)资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳(shū)理(lǐ)发(fā)现，欧洲巨(jù)头施罗德旗(qí)下三(sān)只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加(jiā)仓“宁王(wáng)”。3月底以(yǐ)来(lái)，宁王股(gǔ)价(jià)震荡上行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分资(zī)金(jīn)开始(shǐ)行动。透露什么(me)信(xìn)号(hào)？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大(dà)重仓股为中(zhōng)国(guó)平(píng)安(ān)、招商银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗德旗舰基金“施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另(lìng)一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China O究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷pportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规(guī)模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事(shì)？

　　资料显示(shì)，这三(sān)只基金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中(zhōng)华和施罗德国(guó)际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中(zhōng)并未(wèi)解释为何(hé)基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗(luó)德对中国(guó)新(xīn)能源车产业链(liàn)的看重是一(yī)以贯之的(de)。

　　例如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份(fèn)研究日志中解释道(dào)：长期来看(kàn)，关注三大(dà)主(zhǔ)题。一是(shì)电动车供应链；二是技术自(zì)主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候变化的(de)影响(xiǎng)日益(yì)显现(xiàn)，全(quán)球各国的脱碳行动(dòng)变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳(tàn)”行(xíng)动的一(yī)个方(fāng)面。中国在这方面(miàn)为(wèi)投资者(zhě)提供了重(zhòng)要的机会。中国(guó)在电动汽车价值链的供应方(fāng)面是(shì)全球的领导者，同时中国(guó)对成品车辆的需求方面(miàn)也(yě)占据重要(yào)地位。可(kě)能很(hěn)多(duō)人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是全球(qiú)电动车基础设施最完善的国家之(zhī)一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一(yī)个公共充(chōng)电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是(shì)16、美国(guó)是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多公(gōng)司(sī)正在在各自(zì)的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为例，它是电(diàn)动汽(qì)车中用(yòng)于电池和电机温控的关键组件的(de)生(shēng)产商。该公司在空(kōng)调阀行业全球市场占(zhàn)有约(yuē)60％的(de)份(fèn)额(é)，并在电动汽车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场(chǎng)份额。客户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等(děng)原(yuán)始设(shè)备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在全球范围内继续占据市场份额(é)——在(zài)法规(guī)的支持下(xià)，该(gāi)公(gōng)司的增长潜力(lì)是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上(shàng)，施罗德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安(ān)联(lián)神州A股基金也(yě)在3月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台(tái)、中信(xìn)证(zhèng)券、宁德时代、中国(guó)中免、东方(fāng)财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦江集(jí)团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅(fú)度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国(guó)汽车工业(yè)协会）近日发(fā)布的数据显示，2023年(nián)4月，我(wǒ)国(guó)动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集(jí)中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车市场共(gòng)计(jì)36家动力(lì)电(diàn)池(chí)企业实现装(zhuāng)车配套(tào)，较去年同期增加2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池(chí)企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依(yī)旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业排(pái)名来(lái)看，根据中(zhōng)国汽(qì)车动力电(diàn)池产业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德(dé)时(shí)代以(yǐ)40.83％的(de)占比持(chí)续领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基(jī)于优(yōu)异(yì)的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净(jìng)流入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的其(qí)它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联(lián)、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴(xīng)业(yè)银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北(běi)向资(zī)金净(jìng)流出较多的(de)个股包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还(hái)包括(kuò)“柏基”。超长线投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时(shí)代所处的(de)位置是令(lìng)人(rén)羡慕的。它(tā)背后(hòu)有(yǒu)两大(dà)增长机遇一是电动车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方(fāng)面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含(hán)钴(gǔ)等特(tè)征而受到欢(huān)迎；动(dòng)力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者也非常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时(shí)也解(jiě)释了(le)：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者(zhě)，他们的(de)判断也(yě)可能是错(cuò)的。例(lì)如，若未(wèi)来新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争(zhēng)优势不复。随着电池(chí)成本(běn)下降，宁(níng)德时代若不能保持利润率(lǜ)。宁(níng)德时(shí)代和电(diàn)动(dòng)车厂商的关系若不能(néng)维(wéi)系。这(zhè)些(xiē)因素(sù)都会影响柏基对(duì)于宁德(dé)时代的(de)判断。

　　但并非所有(yǒu)的外(wài)资都在加仓宁德时(shí)代。4月另(lìng)一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本投资旗(qí)舰中国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互联(lián)网或者(zhě)食品(pǐn)饮(yǐn)料也颇(pǒ)受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷 Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一(yī)季度(dù)末(mò)，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安(ān)、招商银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最大(dà)的(de)为(wèi)泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

　　究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷lt="罕见(jiàn)！欧洲巨头三大旗舰基(jī)金，同(tóng)时出手！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825625.png">

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