就在全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时(shí)候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不得(dé)不修(xiū)正(zhèng)自己(jǐ)的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不(bù)足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了(le)60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这(z古诗山衔落日浸寒漪，古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么山衔落日浸寒漪的诗意是什么hè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当代著名投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的(de)投资组合(hé)里，最后把它剔除(chú)出投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如(rú)果作为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给(gěi)出(chū)买入评级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人(rén)数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析师对(duì)英伟达给出的股价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司(sī)伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最(zuì)准确(què)的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资(zī)者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处(chù)于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储的(de)加息周(zhōu)期或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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