AI板(bǎn)块(kuài)成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸(xī)引人全市场的目光(guāng)。

　　随(suí)之而来的是(shì)，不仅不少上市公司宣布试水人(rén)工智(zhì)能(néng)、基金经理开始布局AI概念(niàn)，也有基金公司尝试以AI试水投资者关系管理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市(shì)场关(guān)注的是，此次公募(mù)基金(jīn)2023年一季(jì)度报(bào)中，无(wú)论是成(chéng)长派、还(hái)是价值派，众多基金经理均(jūn)谈及对(duì)AI投资机(jī)遇。各大派别基(jī)金经理均认可AI所带来的颠覆(fù)性影响(xiǎng)，并看(kàn)好其中长期投资价值，但是对于短期人工智能(néng)极致行情(qíng)演绎下，也(yě)有(yǒu)基金经理对(duì)AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基金经(jīng)理(lǐ)试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实(shí)文体娱乐公布2023年(nián)一(yī)季报，引人关(guān)注的是，季(jì)报(bào)中部(bù)分内(nèi)容使用了(le)AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了(le)人(rén)工智能对各个行业的改变，比如(rú)医(yī)疗(liáo)、教育(yù)、工业(yè)生产、环境(jìng)保护和可(kě)持续发(fā)展(zhǎn)，以及新能源开发和利用等(děng)领域。文中表(biǎo)示，人工(gōng)智能(néng)领域的快速发展为全球(qiú)带(dài)来无数机遇(yù)和挑战，将(jiāng)极大地影响(xiǎng)我(wǒ)们的(de)生活方式(shì)和社会发展，为确保(bǎo)AI技(jì)术的(de)健康、可持(chí)续发展，需要建立完善的法律(lǜ)法规和伦理准则，以(yǐ)保护个人隐私(sī)、确保(bǎo)数据(jù)安全并防止(zhǐ)滥用。在(zài)应对挑战(zhàn)的(de)同时，也应(yīng)抓住人(rén)工智能带(dàijk袜子总是掉怎么办，足球袜套j)来(lái)的机遇，共同(tóng)推动这一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实(shí)文(wén)体(tǐ)娱乐(lè)基金经理王贵(guì)重(zhòng)在季报中也(yě)明确表(biǎo)示，产业方向上(shàng)，我(wǒ)们坚定的看好人工智能(néng)对各个行业(yè)的改变。他(tā)还专门(mén)谈及，一季度进(jìn)行了(le)一定比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益于人工智能的计(jì)算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑(jí)是(shì)提高效(xiào)率，而高质量(liàng)发展的核心在(zài)于效(xiào)率的(de)提升。

　　在谈到(dào)具(jù)体(tǐ)TMT行业的(de)观点时，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联网平台等提出自己想(xiǎng)法。说到(dào)数字化时，表示其本质是利用技术的手(shǒu)段，提(tí)升(shēng)组织信息计算、存jk袜子总是掉怎么办，足球袜套j(cún)储、传播的效率，这是一个长(zhǎng)期向(xiàng)上的(de)类消(xiāo)费(fèi)行业，在(zài)美国是一个和互联网行(xíng)业一样大规模(mó)的(de)产(chǎn)业。在中(zhōng)国(guó)，依然处于(yú)产业(yè)的早期，但是我们可以看(kàn)到疫情背景下，大家越(yuè)来越(yuè)意识到(dào)数字化的重(zhòng)要性。而此(cǐ)轮数字化将会和人工(gōng)智能深度融(róng)合，也会给中国公司带来发展的机(jī)会。目前整个板块的估(gū)值(zhí)都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理(lǐ)首次利用(yòng)人(rén)工智能完成季报，也显示出人工智能确(què)实开(kāi)始方方面面开始影(yǐng)响我们的生(shēng)活、工(gōng)作等，是一个(gè)历史(shǐ)性大(dà)浪潮(cháo)。此前，也有基金公司(sī)积极拥抱(bào)AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布成为百度文(wén)心一(yī)言首批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金(jīn)投教基(jī)地(dì)也将通过(guò)百(bǎi)度智能云接(jiē)入文(wén)心一言能(néng)力，致(zhì)力于(yú)创新(xīn)投资者关(guān)系管理新模式，提升客(kè)户(hù)投资体(tǐ)验感。

　　价(jià)值派、成长派(pài)

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随着人(rén)工智能成为一季度市场(chǎng)热点(diǎn)，不少(shǎo)基金经(jīng)理选择了(le)积(jī)极参(cān)与布局，其(qí)中，除了科技成长派基金经理(lǐ)，也不(bù)乏价(jià)值投资派基金(jīn)经理。

　　从(cóng)上(shàng)述嘉实文体娱(yú)乐一季报可以看出，该基金一季(jì)度进(jìn)行了一定比(bǐ)例的调仓，方向(xiàng)上(shàng)主要是受益(yì)于人工智能的计算机(jī)和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。前十大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等(děng)8只(zhǐ)个股(gǔ)均为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行(xíng)业(yè)的改(gǎi)变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需求就是(shì)能源、信息、生(shēng)命。从(cóng)而衍(yǎn)生出看(kàn)好的5大方向(xiàng)，半导体、数(shù)字化、新能(néng)源、互(hù)联网平台、创新药(yào)。我(wǒ)们认为(wèi)，各个细(xì)分行(xíng)业的beta收(shōu)敛之后，竞争(zhēng)力会重新成(chéng)为最重要的增长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是(shì)软件(jiàn)和互(hù)联网(wǎng)领域的机会(huì)。”王贵(guì)重表(biǎo)示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在嘉实基金(jīn)科技(jì)成长团队中(zhōng)，有不少基金(jīn)经理明确看好人工智能带来的投资机(jī)遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成长增(zēng)强基金经理陈涛(tāo)在去年下半年开(kāi)始增持软(ruǎn)件(jiàn)，当时(shí)基本处于估值、机构持(chí)仓(cāng)的历史底部的位置。他认为，行(xíng)业在(zài)信创、数字化、智能化(huà)等长期需求刺激下将迎来3年以上(shàng)的(de)景气周期，也是为(wèi)数(shù)不多处于成长前期、对标国(guó)际也还有巨大成长空间的板块，长期坚(jiān)定看(kàn)好。

　　“这一(yī)轮(lún)AI浪潮(cháo)将拉开新(xīn)一轮科技(jì)创新(xīn)周期的(de)序幕，带来以十年(nián)为(wèi)维度的产(chǎn)业变革机会，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏和业绩(jì)修复(fù)，以软件计算机为(wèi)代表的(de)科(kē)技板(bǎn)块内会持续有个股投资(zī)机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实(shí)股(gǔ)票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金(jīn)经理(lǐ)姚志鹏等也表(biǎo)示，未来(lái)，毫无疑问(wèn)人工智(zhì)能和可再生能源将构成未来社会的基石(shí)。在当(dāng)下(xià)，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和(hé)新人工(gōng)智能浪(làng)潮的进入(rù)，未来新的产业机会将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治(zhì)宇也(yě)是积极的一派。他在一(yī)季报(bào)中表(biǎo)示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的(de)人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏(xì)、影视等板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　一季度(dù)，他所(suǒ)管理的基金维持(chí)了较高仓(cāng)位，对人(rén)工(gōng)智能相关jk袜子总是掉怎么办，足球袜套j产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司进行精选(xuǎn)和布局。海康(kāng)威视(shì)、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴(xīng)全合润前十大重仓股名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛药(yào)业退出(chū)。其中，澜起科技(jì)、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持仓(cāng)，直接买到了十(shí)大重仓(cāng)股。兴全合宜(yí)的(de)重仓股上，也体现(xiàn)了对人工智能相(xiāng)关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份(fèn)进入十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合(hé)润一季报前十大重仓(cāng)股

　　莫海波(bō)的万家品质生活在一(yī)季度也进行了(le)调(diào)仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地产、军工比例(lì)，目(mù)前主要持仓TMT、农(nóng)林牧(mù)渔、军工为(wèi)前三大(dà)持仓，产(chǎn)品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具(jù)体来(lái)看，科大(dà)讯飞、三六零、金(jīn)山办公、中(zhōng)科(kē)曙光(guāng)等4个TMT股(gǔ)票进入前十大重仓(cāng)股之(zhī)列，招商蛇口、保利发展(zhǎn)退出十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前十大重仓股

　　对于(yú)调仓(cāng)TMT行业(yè)的原(yuán)因(yīn)，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄化与经济发展模式(shì)转变，数据成为新的生产(chǎn)要(yào)素，高质量(liàng)发(fā)展的核心在(zài)于全(quán)要素(sù)生(shēng)产率的提(tí)升，充(chōng)分利用好(hǎo)云(yún)计(jì)算、大数据、人工智能等底层技(jì)术(shù)，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较好的(de)产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传(chuán)统行业，从(cóng)生产和(hé)服务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经(jīng)济涵盖(gài)底层的通信网(wǎng)络、算(suàn)力(lì)、算法，以及多样化(huà)的行(xíng)业应(yīng)用等(děng)，这是(shì)一(yī)个系统性工程，产业(yè)空间较大、持续时间(jiān)较长，是未来具有成长性(xìng)的行业(yè)之一。”莫海(hǎi)波表示。

　　此外，建信(xìn)基金(jīn)权益投资部总(zǒng)经理陶灿管理(lǐ)的基金也(yě)重点布局了(le)TMT或人工智能相(xiāng)关板块。比如，建信(xìn)智能生活在一季度继续(xù)调整了行(xíng)业配置，降(jiàng)低(dī)了制(zhì)造业、大金融(róng)地(dì)产行业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点布局了人工智能技术(shù)创新带来的相关产业趋势(shì)机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不(bù)过，在人工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎下(xià)，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基金经(jīng)理秦毅虽然在一季报中(zhōng)表(biǎo)达了(le)对人工智能的重视，但一季度并未(wèi)加入对于AI领域的布局(jú)阵营。

　　他表示，过去(qù)一(yī)个(gè)季(jì)度中，以TMT为(wèi)代表的科技(jì)板块走出了轰(hōng)轰烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人(rén)工(gōng)智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大(dà)模型路线(xiàn)的成(chéng)功，这一成功比之前几次的(de)如(rú)AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为本(běn)次(cì)的人工智(zhì)能的(de)应用领域得(dé)到(dào)了极(jí)大的(de)拓展，模(mó)型具备(bèi)了强大的通用性。这(zhè)属于(yú)科技史上(shàng)的一次重大创新(xīn)，未来多个行(xíng)业(yè)将极大受益于这(zhè)一技术的应用和(hé)普及。未(wèi)来(lái)我们应该更加重视这一领域的研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回报一季度前(qián)十大重仓股

　　坚持低估值(zhí)价值(zhí)投(tóu)资理念(niàn)的(de)丘栋荣(róng)在一季报中也提到了对(duì)AI的看好，但他的基金持仓中(zhōng)也鲜(xiān)少见到对相关板(bǎn)块的布局。他表示(shì)，除复合国家(jiā)安(ān)全自(zì)主可控(kòng)和产(chǎn)业趋(qū)势外，今年市场(chǎng)高度关注的(de)以ChatGPT为(wèi)代表的大模(mó)型(xíng)技术，有望开启新一轮(lún)的(de)科技创新周期，深(shēn)入和(hé)广泛应用，将(jiāng)对IT产业产生更大、更持久(jiǔ)的(de)需求拉(lā)动，因此，计算(suàn)机、电子等偏(piān)成长(zhǎng)行业的部(bù)分成长股(gǔ)是未来关注的方向(xiàng)之(zhī)一(yī)。

　　中庚价值领航一季度前(qián)十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基(jī)金(jīn)经理蔡丞(chéng)丰表(biǎo)示，他注意(yì)到市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能(néng)源板块的(de)非理性行为，就如同(tóng)去年三季度半导(dǎo)体及医药板块的(de)抛售，反而造(zào)就了(le)难得的(de)机(jī)会。“我们这时(shí)反而应该加大对能源(yuán)板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势(shì)成长基金经理孟夏(xià)虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不(bù)亚于互联(lián)网(wǎng)级别(bié)的技术要素革命，或许我们已经站在新一轮科技(jì)浪潮(cháo)带来(lái)的全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能(néng)看到AGI通用(yòng)人工智(zhì)能(néng)的雏形(xíng)。但她同时表(biǎo)示，也会努力在火热的行(xíng)情面(miàn)前保(bǎo)留一份清醒，大胆假设、小心(xīn)求(qiú)证，仔细甄别真正能(néng)够兑现长期业绩的投资(zī)机会(huì)。

　　李晓星的(de)看法也(yě)颇为谨慎，他表示，AI产业的发展(zhǎn)不会(huì)一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续(xù)波动(dòng)。正(zhèng)因为(wèi)此，他在去年三四季(jì)度(dù)布局了不少人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关的标的，在一季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓(cāng)，现在的配(pèi)置大概率少(shǎo)于(yú)市场平(píng)均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块(kuài)的(de)交易占比已经超过了(le)40％。当然市(shì)场中有不少声音说(shuō)这次不一样，交易占比创新高代表(biǎo)了主线行情的确立，但(dàn)我们还是(shì)认为太阳(yáng)底下没有新鲜(xiān)事，过度的热(rè)情在某个阶段总会消退(tuì)。”李晓星在银华心怡一季(jì)报(bào)中表示。

　　“一季度的市(shì)场(chǎng)走势再次佐证了一(yī)个(gè)道理(lǐ)，即市场是难以预(yù)测的。迄今为(wèi)止(zhǐ)，表现最好的(de)是AI相(xiāng)关板块(kuài)，这在今年初(chū)是想(xiǎng)象不到的。就好比(bǐ)去年初我们想象不到(dào)俄乌冲突，和后来的疫情(qíng)。”中泰资(zī)管基(jī)金经(jīng)理姜诚也(yě)在一季报中表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或(huò)许是科技发展进程中最重(zhòng)要的(de)事件(jiàn)之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环(huán)节之间将如何(hé)分配？市场(chǎng)当前(qián)认为的受(shòu)益环节是否能如愿受益？它的(de)“智能”水平(píng)达(dá)到了什么(me)程(chéng)度，以及(jí)渗透率将多快提(tí)升？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起来又让人(rén)不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着(zhe)一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能的发展是(shì)一个长期(qī)因素，我们(men)还没有足够的(de)把握(wò)去捕(bǔ)捉到它带来的投资机(jī)会，但(dàn)可以(yǐ)尽量回避它带来的伤害(hài)。以尽(jǐn)可(kě)能低的价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 jk袜子总是掉怎么办，足球袜套j