财联社4月21日讯（记者 王宏）财(cái)联社记者(zhě)从业内(nèi)获悉，近期监管部门(mén)正陆续召集相(xiāng)关保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)开会，主要内(nèi)容是(shì)进行窗口指导，要求寿(shòu)险公(gōng)司调整新开发产品的(de凝神静气的意思 凝神静气是成语吗)定价(jià)利(lì)率，控制(zhì)利差损(sǔn)，要求新(xīn)开发产(chǎn)品的定价(jià)利率从3.5％降到3.0％。主要思想是市(shì)场有效，监(jiān)管有为，主(zhǔ)体调(diào)节在(zài)先(xiān)，控制节(jié)奏，实现软着陆。

　　新开发(fā)产品(pǐn)定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获(huò)悉(xī)，近日监管部门陆续召集了多家寿险公司开会，以窗(chuāng)口(kǒu)指导(dǎo)的名义，要求公司调整产品利率，控制(zhì)利差(chà)损。

　　据悉，监管(guǎn)要求险企新(xīn)开(kāi)发产(chǎn)品的定价利率从3.5％降到3.0％。此次调整的主要思(sī)路是市场有效(xiào)，监管有为，主体(tǐ)调(diào)节在先(xiān)，控(kòng)制节奏(zòu)，实现(xiàn)软着陆。

　　这次调(diào)整是不久前(qián)监管召集险企进行调研会的后续(xù)。3月21日(rì)财联(lián)社记者曾报道，为引(yǐn)导人身险业(yè)降低负债成本，加强(qiáng)行业负债质量管理，银保监会人身(shēn)险(xiǎn)部组织保险行业协会以及多家保险公司开展调(diào)研。将(jiāng)重点(diǎn)调(diào)研(yán)普通(tōng)险预定(dìng)利率分布、分红险预定利率和分红水(shuǐ)平等公司负债成本情况，以及降低责(zé)任准备金(jīn)评估利率对公司和行(xíng)业(yè)的(de)影响，包括对新产品(pǐn)定价、存量业务退保(bǎo)、销售(shòu)行(xíng)为、市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)分析变化等的影响(xiǎng)。

　　随(suí)后据报道，监管(guǎn)在(zài)北京、南京、武汉三地召开座谈会(huì)。其中，北京参会的保(bǎo)险(xiǎn)公司包括(kuò)中国人寿、新华人寿、阳光(guāng)人寿、中(zhōng)邮(yóu)人寿等；南京参(cān)会(huì)的保(bǎo)险公司有(yǒu)太保寿险、工(gōng)银(yín)安盛(shèng)人寿、安(ān)联人(rén)寿、中韩(hán)人(rén)寿等；武汉(hàn)参会的保(bǎo)险公司有(yǒu)合(hé)众人寿、国富人(rén)寿、国华人(rén)寿等。

　　据当(dāng)时参会的(de)一位(wèi)总精算(suàn)师(shī)表示，各(gè)险企基本就(jiù)降低责任(rèn)准(zhǔn)备金评估利率达(dá)成共(gòng)识，有公司建议分阶段(duàn)调整，比如普通型长(zhǎng)期年金的责任准备金(jīn)评估利率(lǜ)目前为年复利3.5％，可以(yǐ)先降到3％，以后(hòu)再(zài)动(dòng)态调整。具体的调(diào)整方案还有待监(jiān)管研究后出台。

　　有保(bǎo)险公司业内(nèi)人士对财联社记者(zhě)表示(shì)：“已经准(zhǔn)备好利率(lǜ)3.0的(de)产(chǎn)品了(le)”。也有业内人士对财联社记者表示，此次(cì)主要涉及新开发产品(pǐn)的定价利(lì)率，以往的产品不(bù)受影响，行(xíng)业“炒停售”难以(yǐ)避免。

　　下调预定利率避免利(lì)差损风险(xiǎn)

　　平安非(fēi)银(yín)团队(duì)表示，我国险企资产(chǎn)配(pèi)置风格(gé)稳健，债券投(tóu)资比例稳步提升，其(qí)他资产以非标资产为(wèi)主、投(tóu)资比例持(chí)续回落(luò)，股票和基金投资比例基本稳定。2018年以来，主要(yào)券种(zhǒng)长端利率(lǜ)中枢下行(xíng)，长久(jiǔ)期债(zhài)券(quàn)和优质非标资产供(gōng)给有限，保险固收类资产配置面(miàn)临挑战。同时(shí)，权(quán)益市场波(bō)动率较大、对投资收(shōu)益率(lǜ)影(yǐng)响较大。近年监(jiān)管按产(chǎn)品类型调整(zhěng)评估利率、防(fáng)范(fàn)化解利差(chà)损风险。2023年3月银保监会(huì)召开座(zuò)谈会，各险(xiǎn)企已就降低责任准备金评估(gū)利率(lǜ)达成共识。

　　东吴证券非银团队此前曾(céng)表示，短期(qī)来看，引导降低负债成本(běn)将大(dà)幅(fú)刺(cì)激(jī)产品销(xiāo)售，老产品(pǐn)停售炒作(zuò)难以避免。中期来看，预定利率跟随评(píng)估利率下行，保险公司(sī)分红险(xiǎn)占比提升，有望(wàng)缓解人身(shēn)险公司(sī)刚性(xìng)负债(zhài)成本压力，寿险产(chǎn)品本(běn)身保(bǎo)本属(shǔ)性有(yǒu)望进一步(bù)强(qiáng)化。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，监管(guǎn)历(lì)史上有(yǒu)过多(duō)次调整评估利率的行(xíng)动。据悉，1992年(nián)到1996年(nián)间(jiān)，保险公司为了和银行竞争，长(zhǎng)期保险的预定(dìng)利(lì)率均在8％以(yǐ)上。考虑到利差损风(fēng)险，1999年，原保监会下发《关于调整(zhěng)寿险保单预定利率的(de)紧(jǐn)急通知》，全(quán)面叫停高预定利(lì)率产品，强制寿险公司将寿险(xiǎn)保(bǎo)单的(de)预定利率调整为不超(chāo)过年复(fù)利2.5％。

　　此(cǐ)外，从全球市场(chǎng)来看，美国在20世纪80年代，日本在20世纪90年代末(mò)都曾面临利差损风险。1970年左右，美国寿险业竞争激烈，为提高竞(jìng)争力，险(xiǎn)企销售(shòu)大量(liàng)高负债成本、低(dī)利润产(chǎn)品。1980年左(zuǒ)右，利率下行，投资(zī)承压(yā)，据(jù)美国审计总署统计，1975年(nián)-1990年间共有176家人寿和健(jiàn)康保险(xiǎn)公司破产，其中80％发生在1982年以后，主要(yào)系险企销(xiāo)售大量对(duì)利率敏(mǐn)感的(de)低利润产(chǎn)品；同时市场压力致(zhì)使投资端面临亏损。凝神静气的意思 凝神静气是成语吗p>

　　平安非(fēi)银团队表示，参考海外(wài)，低利率环境下(xià)，负债端主(zhǔ)要通过调整寿(shòu)险(xiǎn)产品结构、下调(diào)预定利(lì)率的方式来避免利差损风险。近(jìn)年(nián)来(lái)，我国长端利率地位震荡、权益市场波动加剧(jù)，寿险行业(yè)面临着潜在(zài)的利差损风险、险(xiǎn)企利润(rùn)承压。保险监管趋严(yán)，通过发布产(chǎn)品(pǐn)负面清单、下(xià)调(diào)演示利率、分产品调(diào)整评估利率等降低负债端成本。

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