随着公(gōng)募基金2023年一季报披露拉(lā)开帷幕(mù)，多位知名(míng)基金经理调仓换股(gǔ)以及对后市看法跃(yuè)然纸上。

　　银(yín)华(huá)基金(jīn)李晓星在一季报(bào)中表示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光(guāng)电储(chǔ)、军工(gōng)等领(lǐng)域投资机会(huì)。他(tā)认为AI 产业(yè)的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应(yīng)用场(chǎng)景值得关注。

　　信达(dá)澳亚(yà)基金(jīn)冯(féng)明远一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)，二季度(dù)，随着 TMT 板(bǎn)块部分(fēn)公司加入 AI 或(huò)数字经济等热门概(gài)念的创新(xīn)，以及半导体(tǐ)和制造(zào)业正经历触底反(fǎn)弹的(de)复苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生一定正面(miàn)效应(yīng)。会继续在新 能源、科技(jì)、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖(wā)基本(běn)面扎实(shí)的优质个股，自(zì)下而(ér)上挖掘(jué)投资机会。

　　此(cǐ)外，今(jīn)日，中泰资管(guǎn)姜诚、中信保诚(chéng)基金(jīn)王睿等人也发布了(le)一季报，均谈(tán)到了自(zì)己(jǐ)对(duì)AI领域的密切(qiè)关注，但(dàn)观(guān)点略有不同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为第一(yī)大重仓股

　　李晓星一(yī)季度(dù)大幅(fú)调入AI相(xiāng)关概念股(gǔ)

　　一季报数(shù)据显示，从银华基(jī)金(jīn)李晓(xiǎo)星在管的10只基金来看(kàn)，整体基金仓位维(wéi)持在90％左(zuǒ)右。

　　其中(zhōng)，银华(huá)中小盘精选、银华盛(shèng)世精选(xuǎn)A、银(yín)华大盘(pán)定开、银(yín)华(huá)丰享一年持有、银华心选(xuǎn)一年持有A 在今年一季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓，其(qí)中，减仓(cāng)幅(fú)度最大(dà)的是银华心选一(yī)年(nián)持有A，较(jiào)去年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华(huá)心诚A、银华(huá)心怡A、银(yín)华心佳两(liǎng)年持有期、银华心享一年(nián)持有、银华心兴三年持(chí)有A 则在一季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心兴三年(nián)持有A，较去(qù)年底加(jiā)仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一季(jì)度，李晓星旗下基(jī)金产品大(dà)幅提高了港股(gǔ)仓位，比(bǐ)如(rú)银华心(xīn)佳两(liǎng)年(nián)持有期港(gǎng)股仓位(wèi)从去年底(dǐ)14.38％上升(shēng)到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年(nián)持有(yǒu)A港(gǎng)股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到一(yī)季(jì)度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以(yǐ)李晓(xiǎo)星代表(biǎo)作银(yín)华(huá)中小盘(pán)为例，前十大重仓股变动较大。今年一季(jì)度(dù)，立讯精密、金山办公、用友网络、中(zhōng)科(kē)创达、中微公司、星环(huán)科技-U “新(xīn)进”前(qián)十大(dà)。其中，“果链”龙头(tóu)立讯精密(mì)成为第(dì)一大重(zhòng)仓股(gǔ)，截至一季报，该(gāi)基金持有立讯(xùn)精密826.3万股，持(chí)有市值约(yuē)2.5亿元。一季(jì)度，该基金还(hái)增持了精测电(diàn)子，较去年底增加了16倍，目前持有市(shì)值约1.61亿元(yuán)，新晋成为第(dì)7大(dà)重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多数是AI相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科能源、海光信息(xī)、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则(zé)退出(chū)前十大。

　　减持方面，今年一季度，该(gāi)基金(jīn)减持紫(zǐ)光国微、华海清(qīng)科，分别(bié)较去年底(dǐ)减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季(jì)报，该基(jī)金分别持有紫光国(guó)微、华(huá)海清科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第(dì)二、四大重仓股。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，李晓星再次用“千字小作文”表达了(le)自己对市(shì)场的看法(fǎ)，基金君为大(dà)家做了些重点(diǎn)摘要(yào)。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)在一(yī)季报中表示，对于(yú)今年国内的宏(hóng)观判断依然是经济整体稳健复苏，产业结构调整继续升级(jí)，居民消费(fèi)信(xìn)心逐(zhú)渐恢复；我们(men)判(pàn)断(duàn)由于国家自身实力(lì)的不断增强，国际(jì)伙伴(bàn)跟(gēn)我们(men)的利益共(gòng)同点变(biàn)多(duō)，国际形势相对之前会趋暖，国(guó)际(jì)贸易会逐渐(jiàn)触底回(huí)升。

　　一季(jì)度市场最(zuì)火热(rè)的方向是(shì) ChatGPT 引爆的人(rén)工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之后又一(yī)革(gé)命性(xìng)的技术，现象级应用推出后，国内(nèi)外各巨头加速入局。需要(yào)关注的是(shì)，AI 产业的发(fā)展不会(huì)一(yī)蹴而就，中间(jiān)也必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成(chéng)板块后续(xù)波动。投资机(jī)会上，“卖水人”硬件先行的(de)算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能(néng)的(de)垂直类应用(yòng)场(chǎng)景值得关(guān)注(zhù)。

　　半导体方面，我(wǒ)们维持(chí)看好国(guó)产替(tì)代方向，集中在半导体设备、材(cái)料、零部(bù)件环(huán)节，中长期(qī) 看(kàn)，伴随国产(chǎn)供应商积极验证导入(rù)，国内晶圆(yuán)产(chǎn)线建设将再度提(tí)速。在景气复苏(sū)方向(xiàng)，我们的看 法边际转向积极，全(quán)球半导体(tǐ)下行周期接近(jìn)尾声，经历了过(guò)去(qù)几个(gè)季度的去库(kù)存，有望(wàng)在今(jīn)年(nián)下 半年(nián)重(zhòng)启上行周(zhōu)期(qī)，向(xiàng)上弹性取决(jué)于下游需求恢复的力度，数(shù)据中心有(yǒu)望(wàng)率(lǜ)先回暖，其次是汽车、 消费(fèi)电子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板(bǎn)块(kuài)是(shì)一季度被市(shì)场(chǎng)抛(pāo)弃(qì)较多的板块，交(jiāo)易(yì)占比(bǐ)和估值已经处于(yú)历史偏(piān)低的位(wèi)置(zhì)。只是市场对于上涨的标(biāo)的(de)更(gèng)多地关注利好，对(duì)于下跌的板(bǎn)块更多地(dì)关注(zhù)利空。我们总体认为现在市场对于新能源(yuán)板块的担忧讨论(lùn)，更多是对(duì)于一个下跌板块的应激式反应。在去年的中(zhōng)报中(zhōng)，我们曾经提到了新能源板块的一些风险点，这些风险点(diǎn)在经(jīng)过大半(bàn)年(nián)的消化后，在这个估值分位(wèi)以(yǐ)及股价位置下，我们认为新能(néng)源板块(kuài)的风(fēng)险因素已经充分(fēn)释放(fàng)，目前这个(gè)时间段，具有较强(qiáng)吸(xī)引(yǐn)力。

　　此外，李晓星(xīng)还(hái)看好(hǎo)电动车、风(fēng)光电储、军工(gōng)等(děng)领域投资机会(huì)。

　　璞泰来仍是第(dì)一大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　冯(féng)明(míng)远继续加仓新能源相关个股

　　一季报(bào)数据显示，信达澳亚基金冯明远在管的6只(zhǐ)基金平(píng)均仓位(wèi)为(wèi)92.27％，其中，信澳研(yán)究优选A的股(gǔ)票(piào)仓位(wèi)从去年底(dǐ)75.82％上升到今年一季(jì)度末(mò)87.68％，信澳(ào)新能源产业、信澳科技创新一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以冯明远的(de)代(dài)表作信(xìn)澳新能源产业为例，该基金一季度增(zēng)持(chí)璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿元(yuán)，仍位列第一大重仓股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，还(hái)增持了科(kē)达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳集团(tuán)、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的(de)是中(zhōng)伟股份，今年一季度(dù)较去年底增持了(le)129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿元，为(wèi)例(lì)第(dì)5大重仓股。

　　其中，中伟(wěi)股份(fèn)、华阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科(kē)技为(wèi)“新进”前十大个股，斯(sī)莱克、保隆科技、比亚(yà)迪则退(tuì)出前(qián)十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不同程度减持，其中(zhōng)，减持幅度最大(dà)的(de)是天齐锂业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目(mù)前持有(yǒu)市值2.19亿元，为例(lì)第(dì)4大重仓股。

　　冯明(míng)远在一季报中表示，2023 年(nián)一季度(dù) A 股市场经历了疫情复苏后的调(diào)整修复(fù)，经济先是在大家“强复苏”的预期(qī) 中趋于明显(xiǎn)的回暖(nuǎn)，但基(jī)于“强预(yù)期，弱现实”的(de)担(dān)忧，随后又出现了显(xiǎn)著的(de)回调(diào)，从而总体(tǐ)呈 现出震(zhèn)荡趋势。本基金的投(tóu)资(zī)主要聚焦在新能(néng)源、科技、高端(duān)制造等(děng)新兴产业领域(yù)，细(xì)分板块的整(zhěng)体走势(shì)与市场(chǎng)趋同，导致本基金的净值(zhí)也出现小幅震荡。

　　展望二(èr)季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数(shù)字经济(jì)等热门概念的创新，以及半(bàn)导体 和制造业正经历触底反弹的复苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一定正面效应。我(wǒ)们会继续在新 能源、科(kē)技、高端制造等主(zhǔ)要赛(sài)道(dào)耕(gēng)耘(yún)，深挖基本(běn)面扎(zhā)实的优(yōu)质(zhì)个股，自下(xià)而上挖掘投资机(jī)会。

　　中信保诚基金王睿(ruì)：

　　谨(jǐn)慎乐(lè)观看待人(rén)工智(zhì)能

　　今(jīn)日(rì)，中信(xìn)保诚基金旗(qí)下多位基金经理也发(fā)布(bù)了(le)一季报。其中，中(zhōng)信保诚(chéng)基金(jīn)权益投(tóu)资部总监(jiān)王睿在一季报中表示，宏(hóng)观经(jīng)形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字济(jì)目前(qián)处在一个温和复(fù)苏(sū)的通道(dào)，在海外加息(xī)进入(rù)尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及货(huò)币环境有利于(yú)权益市场行情的开展，二季度指数(shù)仍(réng)有可能会(huì)是震荡上(shàng)行的态势(shì)。

　　一季度，王(wáng)睿(ruì)减表(biǎo)示持了部分短期达(dá)到目标价的(de)相关品种(zhǒng)，并根据收益率预(yù)期(qī)的变(biàn)化调整了一(yī)部分科技持仓(cāng)。具体来看，以其代表作中信保诚创(chuàng)新成长为例，该基金在(zài)一(yī)季度增(zēng)持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当(dāng)升(shēng)科(kē)技、中(zhōng)航光电等个股，人福(fú)医药(yào)“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在(zài)一季(jì)报中(zhōng)表示，对于人工智(zhì)能这一非常宏(hóng)大(dà)的命题，他(tā)目前(qián)持谨(jǐn)慎乐(lè)观的态度(dù)。首先我(wǒ)们相信这是一项会对目前的生(shēng)产和生活方式带来重大(dà)变化的(de)技(jì)术变革，值得我们投(tóu)入(rù)非常(cháng)多的(de)精(jīng)力(lì)去(qù)跟踪和研(yán)究。但另一方面，我(wǒ)们目前还无法相对准(zhǔn)确(què)的评估这项(xiàng)技术(shù)革命给具体(tǐ)公(gōng)司和行业格局带来的影响，也不能给出大部分公司一个相对(duì)清晰的定价，因此我(wǒ)们一季度暂时还(hái)没有明显增加相关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的(de)电动车和光伏表现不佳，受到(dào)了一些(xiē)短(duǎn)期因素的干(gàn)扰(rǎo)，投资者的(de)信(xìn)心出现了波动。投(tóu)资(zī)者预期变化(huà)导(dǎo)致部(bù)分个股出现了较大回调(diào)，目前行(xíng)业整体估值水平(píng)处于历(lì)史较低位置，而这(zhè)两个行业未来的发展方向还(hái)是(shì)相对比较确定的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平的一天

　　今(jīn)日，中泰(tài)资管基金经理姜(jiāng)诚也发(fā)布了一季报(bào)在一季报(bào)中，姜诚表(biǎo)示，一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是(shì)难以预(yù)测(cè)的。迄今为止，表现(xiàn)最好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，AI或许是(shì)科技发展进程中(zhōng)最重要的事件之一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些影响(xiǎng)却(què)很难。利润在(zài)产业链不同环节(jié)之间(jiān)将如(rú)何分配？ 市场当(dāng)前认(rèn)为的受(shòu)益环节(jié)是否能如愿(yuàn)受益？它(tā)的“智能(néng)”水平达到了什么程度以及渗(shèn)透率(lǜ)将多(duō)快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的难题。谈资(zī)和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投资的(de)基本原(yuán)理(lǐ)告(gào)诉我们，价值会随着时间增长，而非随着(zhe)利润波动。所以在(zài)海量信息中，我们(men)需要重点关(guān)注长期因素，淡化(huà)短期(qī)因素。人工智能的发展是一(yī)个长期因(yīn)素，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避(bì)它带(dài)来的(de)伤害(hài)。以尽可(kě)能低的价格(gé)买尽可能好的(de)资产，是(shì)我们的投资(zī)目标。好资产的标准是活得久、 站得牢、竞争(zhēng)优势维持得长、平均净(jìng)资产(chǎn)收益率高(gāo)，以及(jí)在好(hǎo)的(de)公司治理加持下能够(gòu)把长(zhǎng)期利(lì)润转(zhuǎn)化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不(bù)去(qù)猜测和(hé)追逐市场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜(jiāng)诚代表作(zuò)中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选A代(dài)表作(zuò)为例，该基(jī)金在一季(jì)度(dù)减持了中(zhōng)国建筑(zhù)、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工商银行、建发(fā)股(gǔ)份、招商银行、扬农化工。

　　过去(qù)的一个季度，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，自(zì)己的(de)组合(hé)没有(yǒu)大的变化，是因为长期(qī)观(guān)点没有大的变化。对(duì)中(zhōng)国(guó)经(jīng)济的(de)长期(qī)乐观，结(jié)合当前市场(chǎng)提供的较低估值水平(píng)，让(ràng)我们(men)可以(yǐ)在(zài)热点(diǎn)不断切换(huàn)的市场(chǎng)中保持平(píng)和。但(dàn)投资是一项苦差(chà)事，需要(yào)随时准(zhǔn)备证(zhèng)伪自己的观点，需(xū形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字)要保(bǎo)持(chí)学习，永远没(méi)有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字