为(wèi)了(le)让自己的限售(shòu)股(gǔ)解禁(jìn)后(hòu)能获(huò)得好的回报，上(shàng)市(shì)公司董事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)的股票价格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露了(le)一(yī)则(zé)行政处(chù)罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新美星董事(shì)长(zhǎng)何德平和(hé)其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便(biàn)后续(xù)自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券(quàn)账户(hù)，利(lì)用资金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易新美星，影响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会(huì)对此操纵证券市(shì)场行为(wèi)，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露违(wéi)法违规，给予(yǔ)警告，并处(chù)以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处罚(fá)决定书披露的信息(xī)，新美星董事长、法定(dìng)代(dài)表(biǎo)人(rén)、实际控制人何德(dé)平和(hé)他(tā)的妻子(zi)黄秀芳当时(shí)向时任独墅(shù)湖文化传(chuán)播(bō)有限(xiàn)公司(sī)董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提(tí)供保证金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来(lái)自他(tā)们所掌控的上(shàng)海海(hǎi)得泽广投资(zī)管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金的目的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美(měi)星”进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持(chí)、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后，即(jí)开始利用控制的证券(quàn)账(zhàng)户(hù)并(bìng)联合其(qí)他市场资金在二(èr)级(jí)市场买入并交易“新美星”，且在后续(xù)操作中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解(jiě)，这场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维还找了(le)两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合(hé)毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹(chóu)得的证券账户(hù)、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系(xì)，传递、沟(gōu)通各(gè)自操盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决策(cè)，更好地共同(tóng)抬高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违(wéi)法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法获(huò)利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持(chí)股优势(shì)。

　　具(jù)体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大(dà)量(liàng)买(mǎi)入“新美星”，当日申(shēn)买排(pái)名第(dì)一(yī)，竞(jìng)价买入成交排名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日(rì)期(qī)末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户组集中拉抬“新美(měi)星”，期(qī)末持股量较期(qī)初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账(zhàng)户组还多(duō)次实(shí)施盘(pán)中拉抬和(hé)对(duì)倒，并(bìng)反(fǎn)向(xiàng)卖出(chū)获利的行为(wèi)。经测算(suàn)，扣(kòu)除佣(yōng)金和相(xiāng)关税费(fèi)，账户(hù)组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵(zòng)股价，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足(zú)以证(zhèng)明(míng)蒋维受(shòu)何德平(píng)或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关(guān)系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星(xīng)的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是(shì)蒋维没有与毛明(míng)土(tǔ)、李传武就各自(zì)账户交易新美(měi)星的盈亏(kuī)分(fēn)配进行约定；五是(shì)蒋维账(zhàng)户(hù)组(zǔ)利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维(wéi)账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获(huò)得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务(wù)，部分用于(yú)非(fēi)法活动，属于(yú)欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛明(míng)土账户组(zǔ)、李传(chuán)武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询(xún)问笔录(lù)的合(hé)法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知(zhī)情、未参与，且何德(dé)平与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独立法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫妻或一致行(xíng)动人中(zhōng)一方存在(zài)不当行(xíng)为，不应推(tuī)定或认定另一方承(chéng)担(dān)责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及他(tā)们的代(dài)理人也就是(shì)否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系(xì)、委(wěi)托理财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人及其代理(lǐ)人(rén)的主(zhǔ)要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参(cān)与、多个(gè)环(huán)节(jié)实施(shī)、环环(huán)相(xiāng)扣、锁链式的(de)上下(xià)游衔接、合作，共(gòng)同完(wán)成的(de)操纵(zòng)行为。在案(àn)证据(jù)可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供资(zī)金作为保证金，委托(tuō)其通过二级(jí)市(shì)场(chǎng)交易影响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈交易情(qíng)况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的(de)意图(tú)和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并(bìng)且采取了联合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操(cāo)纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会(huì)表示，由于(yú)2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的(de)账(zhàng)户(hù)交易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到一(yī)定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道(dào)蒋维和上(shàng)市(shì)公(gōng)司的合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因(yīn)此毛明土和李(lǐ)传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上(shàng)，在认定(dìng)及处罚时将合(hé)谋各方(fāng)视为一个整体，不区(qū)别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监(jiān)会(huì)认为(wèi)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二百(bǎi)零三条所述(shù)的(de)操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证(zhèng)监(jiān)会决(jué)定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万(wàn)元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德(dé)平(p空气炸锅是不是一定要放烤架上 空气炸锅没有烤架能用吗íng)信息披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部(bù)分股票继续由海得泽广代(dài)持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月(yuè)19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票(piào)，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息(xī)披(pī)露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决(jué)策(cè)由海得泽(zé)广和兰(lán)某作出，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减持所(suǒ)得(dé)汇(huì)入黄秀芳(fāng)指定账户的原(yuán)因系(xì)兰某向黄(huáng)秀芳归还借(jiè)款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投资(zī)者决(jué)策产生重大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第三(sān)，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何德平(píng)对借款、还款等(děng)事项，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没有主(zhǔ)观(guān)过(guò)错，不应受(shòu)到处(chù)罚。综(zōng)上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及相关(guān)银(yín)行账户流水，结(jié)合(hé)何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和(hé)减(jiǎn)持所得系(xì)家(jiā)庭(tíng)共同财产，可以认定海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)持(chí)有新美(měi)星股票。当(dāng)事人所提相关理(lǐ)由不具有事实和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作(zuò)为上市公司实际控制人，未(wèi)如实告知上市公(gōng)司上述持股情(qíng)况，导致新美星在(zài)相关公告(gào)中(zhōng)均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三(sān)条规定，何(hé)德平的行为(wèi)构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第(dì)一(yī)百九十三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决(jué)定：就(jiù)信息披(pī)露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

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