民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线索。加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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