今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家(jiā)基金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合作本就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年(nián)内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除(chú)合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增多及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机(jī)构(gòu)的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准(zhǔn)也(yě)在(zài)提高(gāo)。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机(jī)构的(de)合作，无非(fēi)是以下(xià)三种情(qíng)况：一是(shì)基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权(quán)益市场低迷(mí)，基金销售困(kùn)难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意(yì)义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公司终止与代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募(mù)公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如(rú)基(jī)金销售乔布斯为什么把苹果给库克保有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作等都(dōu)是考核的(de)要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的(de)机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第(dì)三方基(jī)乔布斯为什么把苹果给库克金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协(xié)会(huì)最新公布的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至今年(nián)一(yī)季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华普益基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构(gòu)代(dài)销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务(wù)有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目(mù)前第一家主动注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等(děng)原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河(hé)南安(ān)存(cún)基(jī)金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局乔布斯为什么把苹果给库克发布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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