民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉有两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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