就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配英伟达(dá)，但(dàn)是目前(qián)已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild1cc的水等于多少克，1cc水是多少克的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机(jī)构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一(yī)爆发之际(jì)，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节(jié)奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年(nián)第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波(bō)下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套(tào)现的(de)，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的(de)当代著名投资估值专家(jiā)阿(ā)斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达(dá)还在(zài)我的投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除(chú)出(chū)投(tóu)资组合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达(dá)目前(qián)在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未(wèi)来的市场(chǎng)份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评(píng)级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价，是因(yīn)为先(xiān)前(qián)估测的(de)获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不(bù)同的声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预(yù)测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期(qī)或许还未(wèi)结(jié)束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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