民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后不朽的意思线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　13不朽的意思3届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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