民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗交会(huì)第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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