随着(zhe)公募基金(jīn)2023年(nián)一季报披露拉开帷幕，多位(wèi)知名基金经理调仓换股以及对(duì)后市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华基金李晓星在一季报(bào)中表示，看好半导体、电(diàn)动车、风光电(diàn)储(chǔ)、军工等领域投(tóu)资机会(huì)。他认为AI 产(chǎn)业的(de)发展不会一蹴而(ér)就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板(bǎn)块后(hòu)续波(bō)动。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用(yòng)场景值得关注。

　　信(xìn)达(dá)澳亚基金(jīn)冯明远(yuǎn)一(yī)季报中(zhōng)表示(shì)，二季(jì)度(dù)，随着 TMT 板块部分糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思公(gōng)司加入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导体和制造业正经历触底反弹(dàn)的复苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产(chǎn)生一定正面效(xiào)应。会继续在(zài)新 能源(yuán)、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股(gǔ)，自(zì)下而(ér)上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资(zī)管姜诚、中信(xìn)保诚基(jī)金王(wáng)睿等人也发布了(le)一季(jì)报，均谈到了自己对(duì)AI领域的密(mì)切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为第一大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季度(dù)大幅调入AI相关概念(niàn)股

　　一(yī)季报数据显示，从银华基(jī)金李晓星在管的10只基(jī)金(jīn)来看，整体基金(jīn)仓位(wèi)维持在90％左右(yòu)。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精选(xuǎn)A、银华大盘定开(kāi)、银华丰享(xiǎng)一年(nián)持(chí)有(yǒu)、银华心选一(yī)年持有A 在(zài)今年一季度(dù)小幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅(fú)度最大的是银华心选一年(nián)持(chí)有(yǒu)A，较去年(nián)底下降了(le)4.65个百分点。

　　而银华(huá)心诚A、银华心(xīn)怡A、银华心佳两年持有(yǒu)期、银华心享一(yī)年持有、银华心兴三年持有(yǒu)A 则在一季度(dù)小幅加(jiā)仓，其(qí)中，加仓(cāng)幅(fú)度最大的是银华(huá)心兴三年持(chí)有A，较去年底加(jiā)仓了2.30个百分(fēn)点。

　　一季度，李晓星旗下基金(jīn)产品大幅提高了港股(gǔ)仓位，比如银华心佳两年(nián)持有期港股仓位从去(qù)年底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银(yín)华心兴三年持(chí)有A港股(gǔ)仓位(wèi)从(cóng)去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代(dài)表作(zuò)银华中小盘为例(lì)，前(qián)十大(dà)重仓股变动较大。今年一季(jì)度，立(lì)讯精密、金山办公、用(yòng)友网络、中科创(chuàng)达、中微公司、星环(huán)科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头(tóu)立讯(xùn)精密成为第(dì)一大(dà)重仓股，截至一季报，该(gāi)基(jī)金持(chí)有立(lì)讯(xùn)精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一(yī)季度，该基金还增持(chí)了精测电子，较去(qù)年(nián)底增加了(le)16倍，目前持有市值(zhí)约1.61亿元，新晋成为第7大(dà)重仓股。值(zhí)得注意的是，上述“进新”个(gè)股大多(duō)数是AI相关概念股(gǔ)。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电(diàn)、锦浪科(kē)技(jì)则退出前十大。

　　减持方面，今年一(yī)季度，该基(jī)金减持紫光国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报(bào)，该基金分(fēn)别持有紫光国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对(duì)应持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四(sì)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　在一季报(bào)中，李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)再次用(yòng)“千字小作(zuò)文”表达了自己(jǐ)对市场(chǎng)的(de)看法，基金君为大家(jiā)做(zuò)了(le)些重点(diǎn)摘(zhāi)要。

　　李(lǐ)晓星(xīng)在(zài)一季报中(zhōng)表示(shì)，对于今(jīn)年国内(nèi)的宏观判断依然是经(jīng)济整体稳健复苏(sū)，产业结(jié)构调(diào)整继续(xù)升级，居(jū)民(mín)消费信(xìn)心逐渐恢复；我们(men)判(pàn)断由于(yú)国家(jiā)自身实力的不断(duàn)增强，国际伙伴跟我们的利益共(gòng)同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触(chù)底回升。

　　一季度市场最火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互(hù)联网之(zhī)后又一革命性的技(jì)术(shù)，现象级应(yīng)用推出后(hòu)，国(guó)内外各巨头(tóu)加速入局。需(xū)要(yào)关注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不会(huì)一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波动。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产(chǎn)业链，以及(jí) AI 为(wèi)用(yòng)户赋能(néng)的垂直类(lèi)应用场景(jǐng)值得(dé)关注。

　　半导体方面，我们维持看(kàn)好(hǎo)国(guó)产替代方向(xiàng)，集中在半导体设备(bèi)、材料、零部件环节(jié)，中长期 看(kàn)，伴随国产供应商(shāng)积极验证(zhèng)导(dǎo)入，国内晶圆产线建设将再度提速。在(zài)景气复苏方(fāng)向，我们的看 法边际转向积极，全球(qiú)半(bàn)导体下行周期接近尾声(shēng)，经历了过去几个(gè)季(jì)度的去(qù)库存，有望(wàng)在今年(nián)下(xià) 半年重启上行周期(qī)，向上弹性取决于下游需求恢复(fù)的力度，数据中心有望率先回(huí)暖，其次是(shì)汽车、 消费电(diàn)子，关注相关左侧布局(jú)机(jī)会。

　　新能源板块(kuài)是一季度被市场抛弃较(jiào)多的板(bǎn)块，交易占比和估值已经处于历史偏低(dī)的(de)位置(zhì)。只是市场对于上(shàng)涨的标的更多(duō)地(dì)关注利好，对于下(xià)跌的板块更(gèng)多地(dì)关注利空(kōng)。我(wǒ)们总体认为(wèi)现在市(shì)场对(duì)于新(xīn)能源板块的担(dān)忧讨论，更多是对于一个下跌板(bǎn)块(kuài)的应激式反应。在去(qù)年的中报中，我(wǒ)们(men)曾(céng)经提到了新能源板块(kuài)的一些风(fēng)险点，这(zhè)些风险点在经(jīng)过大半年的消化后，在这个估值分位以及股(gǔ)价位(wèi)置下，我们(men)认为新能源(yuán)板(bǎn)块的(de)风险因素已经充分(fēn)释放，目前这个时间段(duàn)，具(jù)有较(jiào)强吸(xī)引力。

　　此外(wài)，李晓星还看(kàn)好电动车、风光电(diàn)储、军工(gōng)等(děng)领域投资(zī)机会(huì)。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重仓(cāng)股

　　冯明远继(jì)续加仓新能源(yuán)相关个股

　　一季报数据显示(shì)，信达澳亚基金冯明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优选A的(de)股票仓(cāng)位从去年底75.82％上(shàng)升到今年一季度末(mò)87.68％，信澳(ào)新能源产业、信澳(ào)科技(jì)创新一年定开A、信澳(ào)星(xīng)奕A则不同(tóng)程度(dù)小幅减仓(cāng)。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代(dài)表作信澳新能源产业为例，该基金(jīn)一季度(dù)增持璞泰(tài)来(lái)，较去年末(mò)加(jiā)仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第(dì)一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中伟股份、宁德时代、东阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫科技，其中(zhōng)，增持(chí)幅(fú)度最大的是中伟股份，今年一季度较去年底增持(chí)了(le)129.40％，目前(qián)持有(yǒu)市值(zhí)2.16亿元，为(wèi)例(lì)第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳(yáng)集团(tuán)、祥鑫科技(jì)为“新进”前(qián)十大(dà)个股，斯莱克(kè)、保隆科技、比亚迪(dí)则退(tuì)出前十大之(zhī)列。

　　一季度(dù)，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不同(tóng)程度减持，其(qí)中，减持幅度最大的是天齐锂(lǐ)业(yè)，今年一季度(dù)较去(qù)年底减持了24.23％，目前(qián)持(chí)有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　冯(féng)明远在一季(jì)报中表示，2023 年(nián)一季(jì)度(dù) A 股市场(chǎng)经历了疫(yì)情(qíng)复苏后的调整修复，经济先是在大家(jiā)“强(qiáng)复苏(sū)”的预期 中趋于(yú)明显的回暖，但基于“强预期，弱现实(shí)”的担(dān)忧，随后(hòu)又出现了显著的回调(diào)，从而(ér)总体呈 现出震(zhèn)荡趋(qū)势(shì)。本基金的投(tóu)资(zī)主要聚(jù)焦在(zài)新能(néng)源、科(kē)技(jì)、高端(duān)制造(zào)等新兴产业领域(yù)，细分板(bǎn)块的整(zhěng)体走势与市场(chǎng)趋同(tóng)，导(dǎo)致本基金(jīn)的净值也(yě)出现小(xiǎo)幅(fú)震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概念的创(chuàng)新，以及半导(dǎo)体 和制造(zào)业(yè)正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步回(huí)暖，产(chǎn)生一(yī)定正(zhèng)面效(xiào)应。我们会继续在(zài)新 能源、科(kē)技、高端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本(běn)面扎实的优质个股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观(guān)看(kàn)待人工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基(jī)金经理也发布了一季报(bào)。其(qí)中，中信(xìn)保(bǎo)诚基金(jīn)权益投资部总(zǒng)监王睿在(zài)一季报中(zhōng)表示(shì)，宏观经(jīng)济目(mù)前处在一个温和(hé)复(fù)苏的通道(dào)，在海(hǎi)外(wài)加(jiā)息(xī)进入(rù)尾(wěi)声后，社会流动性将相(xiāng)对宽松，宏(hóng)观及货币环境有利于权益(yì)市场行(xíng)情的开展，二季度指数(shù)仍有可(kě)能会是(shì)震荡上行的态势。

　　一(yī)季度，王睿减表示(shì)持了部(bù)分短期(qī)达到(dào)目标(biāo)价(jià)的相关品种，并根据收益率预期的(de)变化调整了(le)一(yī)部分科技持仓。具体来(lái)看，以(yǐ)其代表作中信保诚(chéng)创新成长为例，该基金在一季度增持了晶(jīng)盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科技、中航光电等个(gè)股，人福医(yī)药“新进”前(qián)十(shí)大。

　　王睿在一季(jì)报中表(biǎo)示，对于人工智能这(zhè)一非常(cháng)宏大(dà)的命(mìng)题，他目前持(chí)谨慎乐观的态(tài)度(dù)。首先(xiān)我们(men)相信这是一项会(huì)对目前(qián)的生产和(hé)生活方式带来(lái)重大变化的技术(shù)变革，值得我们投入非常多的精(jīng)力去跟踪和研究。但另一(yī)方面，我(wǒ)们目前还无法相对准(zhǔn)确的(de)评估(gū)这项技术(shù)革命给具体(tǐ)公司和行(xíng)业格局带来的影响，也(yě)不能给(gěi)出大部(bù)分公司一个相对清晰的(de)定(dìng)价，因此(cǐ)我们一季度暂时还没有明显增加相关的持(chí)仓。后续我们(men)会紧(jǐn)密跟踪。一季度我们持仓较多的电(diàn)动车(chē)和光伏(fú)表现不(bù)佳(jiā)，受到了(le)一些短期因素的(de)干扰(rǎo)，投资者的(de)信心出(chū)现了波动(dòng)。投资者(zhě)预期变(biàn)化导致部分(fēn)个股出现(xiàn)了较大回调，目前行(xíng)业整体(tǐ)估值(zhí)水平处(chù)于历(lì)史(shǐ)较低位置，而这(zhè)两(liǎng)个(gè)行业未来的(de)发(fā)展(zhǎn)方向(xiàng)还是相对比(bǐ)较确定的(de)。

　　中泰资(zī)管姜(jiāng)诚：

　　投资，永远(yuǎn)没有躺平(píng)的(de)一天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经理姜诚也(yě)发布了一季报在一季报(bào)中，姜诚表示，一季(jì)度的市场(chǎng)走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关(guān)板块，AI或许是科技发展进程中最重(zhòng)要的事件(jiàn)之一，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪些影(yǐng)响却很难。利(lì)润(rùn)在产(chǎn)业链不同环节之间将如何(hé)分配(pèi)？ 市场(chǎng)当前认(rèn)为的(de)受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什(shén)么(me)程度以及渗透(tòu)率将多快提(tí)升(shēng)？都是很容(róng)易让人兴奋、可(kě)细说起来又让(ràng)人(rén)不(bù)明就里的(de)难题(tí)。谈(tán)资和投资之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　价(jià)值投资(zī)的基(jī)本原理告(gào)诉我们，价值会(huì)随着(zhe)时间(jiān)增长，而非随着利润波(bō)动(dòng)。所以在(zài)海量信(xìn)息中，我们需要重点(diǎn)关注长期因素(sù)，淡化(huà)短期(qī)因素。人工智能的(de)发展是一个长期因(yīn)素，我(wǒ)们还(hái)没(méi)有足够的把握去捕捉到它带来的投资(zī)机会，但可以尽量(liàng)回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能(néng)低的价格买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目标。好资(zī)产的标(biāo)准是活得久、 站得牢、竞争优势维(wéi)持得长(zhǎng)、平均净资产收(shōu)益率(lǜ)高，以及在(zài)好的公司治理加持下能够把长(zhǎng)期利润转化为诱人分红。所以，我们会一如既(jì)往，不去猜测(cè)和追逐市场(chǎng)热点(diǎn)。

　　具体持仓(cāng)方(fāng)面，以(yǐ)姜(jiāng)诚代表作(zuò)中泰星元价值优选A代表作为(wèi)例，该基金在(zài)一季(jì)度减持了中国建(jiàn)筑、太阳纸(zhǐ)业、华鲁(lǔ)恒升(shēng)、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工商银(yín)行、建发(fā)股份、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚(chéng)表示，自己的组合没有大的变化，是因(yīn)为长期观点没有大(dà)的变(biàn)化。对中国经济的长期乐观，结合当前市场(chǎng)提供的较低估(gū)值水平，让(ràng)我们可以在热(rè)点不断(duàn)切换的(de)市场中保(bǎo)持平和。但投(tóu)资是(shì)一项苦(kǔ)差事，需要随时准备证伪自(zì)己的观点，需(xū)要保持(chí)学习(xí)，永远(yuǎn)没有躺平的一天。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思