随着公募(mù)基(jī)金2023年一季(jì)报(bào)披露拉开(kāi)帷幕，多位知(zhī)名基金经理调仓(cāng)换股以及对后(hòu)市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华基金李晓(xiǎo)星在(zài)一季报中表示，看好半导体(tǐ)、电动车、风光电储、军(jūn)工等领域投资机会。他认为AI 产业(yè)的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也(yě)必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能(néng)造(zào)成板块(kuài)后(hòu)续波动。投资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的(de)算力产业链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户赋能(néng)的垂直类应用场景值得(dé)关注。

　　信达澳亚(yà)基金(jīn)冯明(míng)远一季报中(zhōng)表(biǎo)示，二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新，以及(jí)半导体(tǐ)和制造(zào)业正经历(lì)触底反弹的(de)复(fù)苏(sū)，市场整体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面效(xiào)应。会继续在新 能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造(zào)等主要赛(sài)道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个股，自下而上挖(wā)掘(jué)投(tóu)资机(jī)会。

　　此外(wài)，今日，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚、中信保诚基金王(wáng)睿(ruì)等(děng)人也发布了一季报(bào)，均谈到(dào)了自(zì)己对AI领域的密切(qiè)关注，但观点(diǎn)略有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进成为第一大重仓股(gǔ)

　　李(lǐ)晓星一季度大幅调入AI相(xiāng)关概念股(gǔ)

　　一季(jì)报数据显示，从银(yín)华基(jī)金(jīn)李晓(xiǎo)星在管的(de)10只基金来看(kàn)，整体基金仓位维持在(zài)90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世精选A、银华大盘定(dìng)开(kāi)、银华丰享一年持有(yǒu)、银华心选(xuǎn)一年持有A 在今年一季(jì)度小幅减(jiǎn)仓，其中，减仓幅(fú)度(dù)最大的是(shì)银华心(xīn)选(xuǎn)一年持有A，较去年底下降了(le)4.65个百分(fēn)点。

　　而(ér)银华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心(xīn)佳两年持有期(qī)、银华心享一年持有、银华(huá)心兴(xīng)三年持有A 则在一季度(dù)小幅加(jiā)仓，其中，加仓幅度最(zuì)大(dà)的是银华心兴三(sān)年持有A，较去年底加仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季(jì)度，李晓星旗下基(jī)金产品大幅提高了港股仓位，比如银华(huá)心佳两年持有期港股(gǔ)仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港股仓位从去年(nián)底(dǐ)14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代(dài)表作银华中小盘为例，前十大重仓股变(biàn)动较大(dà)。今(jīn)年一季度，立讯精密、金山办(bàn)公、用(yòng)友网(wǎng)络、中科创(chuàng)达、中微公司(sī)、星(xīng)环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙(lóng)头(tóu)立讯精(jīng)密(mì)成为第一大重仓股，截(jié)至一季报，该基(jī)金持有立讯(xùn)精密826.3万(wàn)股，持有(yǒu)市值约2.5亿(yì)元。一季(jì)度，该基金还增(zēng)持了精(jīng)测(cè)电子(zi)，较去年(nián)底增加(jiā)了(le)16倍，目前持有市(shì)值约(yuē)1.61亿元(yuán)，新晋成为(wèi)第7大(dà)重仓股。值得注意(yì)的是，上述“进新”个股大多数是AI相关概(gài)念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科技(jì)、德业股份(fèn)、晶科能源、海光(guāng)信息、复旦微电、锦浪科技则退出前十大。

　　减(jiǎn)持(chí)方面(miàn)，板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示今年(nián)一季度，该(gāi)基(jī)金减持紫光国微、华海清(qīng)科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基金分别持(chí)有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应(yīng)持(chí)有市(shì)值(zhí)2.10亿元(yuán)、2亿元，位列第二(èr)、四大重仓股。

　　在一季报(bào)中，李晓星再次用“千字小作文(wén)”表达(dá)了自(zì)己对市场(chǎng)的看(kàn)法，基金(jīn)君为大家(jiā)做了(le)些重点摘要。

　　李晓星在一(yī)季报中表示，对于今年国内的(de)宏(hóng)观判断依然是经济整(zhěng)体(tǐ)稳(wěn)健复苏(sū)，产(chǎn)业(yè)结构调整继续升级，居民消费信(xìn)心逐渐恢复；我们判断由于国家自(zì)身实力的不断增(zēng)强，国际伙(huǒ)伴跟我们的利益(yì)共同点变多，国际(jì)形势相对(duì)之(zhī)前会(huì)趋暖(nuǎn)，国际(jì)贸(mào)易会逐渐(jiàn)触底回升。

　　一季度市场最火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆(bào)的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网(wǎng)之后又一(yī)革命性的技术，现象(xiàng)级应(yīng)用推出(chū)后，国内外各巨头(tóu)加速入(rù)局。需要关注的是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风险，可(kě)能造成板(bǎn)块后续波动。投资(zī)机(jī)会上(shàng)，“卖(mài)水人”硬件先行的算力产业(yè)链，以(yǐ)及 AI 为用户赋(fù)能的垂直类应(yīng)用场景值(zhí)得关(guān)注(zhù)。

　　半导体(tǐ)方面(miàn)，我们维持看好国(guó)产替代方向，集中在(zài)半导体设(shè)备、材料、零部件环节，中长期 看，伴(bàn)随国产(chǎn)供应商积极(jí)验证导入，国内晶圆(yuán)产线建设将再度(dù)提速。在景气(qì)复苏方向，我们的看 法边际转向(xiàng)积极，全球(qiú)半导体下行周期接(jiē)近尾声，经历了过去(qù)几(jǐ)个季度的去库存，有望在今年下 半年重启上行周期，向上弹性取决于下游需求(qiú)恢(huī)复(fù)的(de)力度，数(shù)据中心有望率(lǜ)先回(huí)暖，其(qí)次是汽车、 消(xiāo)费电子，关(guān)注(zhù)相关(guān)左侧布局(jú)机会(huì)。

　　新能源板块是一季(jì)度被市场抛(pāo)弃(qì)较多的板(bǎn)块，交(jiāo)易占比和估值(zhí)已经处于历史偏低的(de)位置。只(zhǐ)是市场对于(yú)上涨(zhǎng)的标(biāo)的(de)更多地关注利(lì)好，对于下跌的板(bǎn)块更多地关注(zhù)利空(kōng)。我们总(zǒng)体认(rèn)为现在(zài)市场对于(yú)新能源板(bǎn)块(kuài)的担忧讨论，更多是(shì)对于一(yī)个下跌板块的(de)应激式反应。在去年的中(zhōng)报中，我们曾经提(tí)到了新能源板块的一(yī)些风险点(diǎn)，这些(xiē)风险点在(zài)经过大半年的消化后，在这(zhè)个估(gū)值(zhí)分(fēn)位以及股价位(wèi)置下，我们认为新能(néng)源(yuán)板块的风险因素已经充分释(shì)放，目前这个时间段，具有较强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看好电动车、风光(guāng)电储(chǔ)、军工(gōng)等(děng)领(lǐng)域投资机会(huì)。

　　璞(pú)泰(tài)来(lái)仍(réng)是第一(yī)大重仓股

　　冯明(míng)远继续加仓新能源相(xiāng)关个(gè)股

　　一季(jì)报数据显示，信达澳亚(yà)基金(jīn)冯明远在(zài)管的6只(zhǐ)基金平均(jūn)仓位为92.27％，其中，信澳研(yán)究优选(xuǎn)A的股票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上升到今年(nián)一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产(chǎn)业、信澳科技创(chuàng)新(xīn)一年定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持(chí)仓情况来(lái)看，以冯明远的代表作(zuò)信澳新能源产业为(wèi)例(lì)，该基金一(yī)季度增持(chí)璞泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万(wàn)股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍位(wèi)列(liè)第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达利、中伟(wěi)股份(fèn)、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科(kē)技，其中，增(zēng)持幅度最大的(de)是中伟板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示股份，今年一季度较去年底增持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓(cāng)股。

　　其(qí)中(zhōng)，中(zhōng)伟股(gǔ)份(fèn)、华阳(yáng)集团、祥鑫科技(jì)为“新进”前十大个股，斯(sī)莱克、保(bǎo)隆科技、比亚迪则退出前十(shí)大(dà)之列(liè)。

　　一(yī)季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进(jìn)行不同程度减持，其中，减持幅(fú)度最大(dà)的是天齐锂业(yè)，今年一(yī)季(jì)度较去年底减持了24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一(yī)季报(bào)中表示，2023 年一季(jì)度 A 股市场经历了疫(yì)情复苏后的调整修(xiū)复，经济先是在大家“强复苏(sū)”的预期 中趋于明显的回暖，但基于(yú)“强预期，弱现实(shí)”的担忧，随后又出现(xiàn)了显著的回调，从而总(zǒng)体呈 现出震荡趋势。本(běn)基金的投资主要聚焦在(zài)新能源、科技、高端制造等新兴产业领域，细分板块(kuài)的整体走(zǒu)势与市场趋同，导致本基金的净值也出现小幅震荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数(shù)字经济等热门概(gài)念的创(chuàng)新(xīn)，以及半导(dǎo)体 和制(zhì)造业(yè)正经历触(chù)底反弹的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产(chǎn)生一定板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示正面效应(yīng)。我们会继续在(zài)新 能源、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实的(de)优质个(gè)股(gǔ)，自下而上挖掘投(tóu)资机(jī)会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能(néng)

　　今(jīn)日，中信保诚基(jī)金旗下多位(wèi)基金经理也发布了一季报。其中，中信(xìn)保(bǎo)诚基金权益投资部总监王睿在(zài)一季报中表示，宏观经(jīng)济目前处在一个温和复苏的(de)通(tōng)道，在(zài)海外(wài)加(jiā)息进入尾(wěi)声后，社(shè)会流动性将(jiāng)相对宽松，宏观及(jí)货币(bì)环境有(yǒu)利于权益市场(chǎng)行情(qíng)的开展，二季度指数仍(réng)有可(kě)能会是震荡上行的态(tài)势。

　　一季度(dù)，王睿减表示(shì)持了部分短期达(dá)到(dào)目标价的相关品种，并(bìng)根(gēn)据收益率(lǜ)预期的变化(huà)调整了一部分科技持仓。具体来看(kàn)，以其代(dài)表作中(zhōng)信保诚创(chuàng)新成长(zhǎng)为例，该基(jī)金在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人福医(yī)药“新进”前十大。

　　王(wáng)睿在一季(jì)报(bào)中表示，对于(yú)人工智能这(zhè)一非(fēi)常宏大(dà)的命题(tí)，他(tā)目(mù)前持谨慎(shèn)乐观(guān)的态度。首先我们相信这(zhè)是一项会(huì)对目(mù)前的(de)生(shēng)产和(hé)生(shēng)活方(fāng)式带来重大变化的技术变革，值(zhí)得我们(men)投入非(fēi)常多的精力(lì)去跟(gēn)踪和研究。但另一(yī)方面，我们目前还无法相对准确的评估这项技术革(gé)命给具体公司和行业格局带来的影响，也不能给(gěi)出大部(bù)分公司一个相对清晰的(de)定价，因此(cǐ)我(wǒ)们一季度(dù)暂时还(hái)没有明显(xiǎn)增加相关(guān)的持仓。后(hòu)续(xù)我(wǒ)们会紧密跟(gēn)踪。一季度我们持仓较多的(de)电动车和光伏表现不佳，受到了一些短期因素(sù)的干扰，投资者的信心出现了(le)波动。投资(zī)者预期变化导(dǎo)致部分个股出现了较大回调，目前行业(yè)整体估值水平处于历史较低位置，而这两个行业未来的发展方(fāng)向(xiàng)还(hái)是(shì)相对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资(zī)，永远没有躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资(zī)管基金经理(lǐ)姜诚也发(fā)布了一季(jì)报在一季报(bào)中，姜诚表示，一季度(dù)的市场(chǎng)走(zǒu)势再(zài)次佐证了(le)一(yī)个道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄(qì)今为(wèi)止，表现最好的(de)是AI相(xiāng)关板块，AI或(huò)许是科(kē)技(jì)发展进程(chéng)中最重要的事件之一，但要搞(gǎo)清楚(chǔ)它对投资有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在产(chǎn)业链(liàn)不同(tóng)环节之(zhī)间将如何分配？ 市(shì)场当前认为的受益(yì)环节是否(fǒu)能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么程度以(yǐ)及渗透率将多快提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人不(bù)明就里的难题。谈资和(hé)投资之(zhī)间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投资的基本原理(lǐ)告诉我们，价值会随着时间增(zēng)长，而非随着利润波动。所以在海量(liàng)信息(xī)中，我们需要重(zhòng)点(diǎn)关注长期因(yīn)素，淡化(huà)短(duǎn)期(qī)因素。人工智(zhì)能的发展(zhǎn)是一个长(zhǎng)期因素，我们还(hái)没有足够的把握(wò)去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带来的投(tóu)资机(jī)会(huì)，但可以尽(jǐn)量回避(bì)它带(dài)来(lái)的(de)伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能好(hǎo)的资产(chǎn)，是我们的投(tóu)资目标(biāo)。好资产的标准(zhǔn)是活得(dé)久、 站得牢、竞争优(yōu)势维持得长(zhǎng)、平(píng)均净资(zī)产(chǎn)收益率高(gāo)，以(yǐ)及在(zài)好的公司治理加持下能够把长期利润转化为诱人分(fēn)红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追(zhuī)逐市(shì)场热点。

　　具体持仓方(fāng)面，以姜诚代表(biǎo)作中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选A代表作为例(lì)，该基金在一(yī)季度减持了中国建(jiàn)筑、太阳纸业、华鲁恒(héng)升、苏泊尔(ěr)、海(hǎi)螺水泥、美的集团，增持了工商银(yín)行、建(jiàn)发(fā)股份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，自己的(de)组合没有大的变(biàn)化，是因(yīn)为长期观点没有大的变化。对中国经济(jì)的长期(qī)乐观，结合当前市场(chǎng)提供的(de)较低估值(zhí)水(shuǐ)平，让(ràng)我们可(kě)以在热点不断切换的市场中保(bǎo)持平和。但投资是一项苦(kǔ)差事(shì)，需要随(suí)时准备证伪自己(jǐ)的观(guān)点，需(xū)要保持学习，永远没(méi)有(yǒu)躺(tǎng)平的(de)一天(tiān)。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示