今年以来(lái)基金代销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。而从机(jī)构(gòu)类(lèi)型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积售机构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是(shì)降本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得(dé)基金发(fā)布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业务(wù)。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部(bù)份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作，这其中包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些(xiē)代(dài)销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)的(de)基金公(gōng)司(sī)最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司(sī)对于(yú)代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公(gōng)司(sī)整体(tǐ)基金销售(shòu)贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代(dài)销机构(gòu)销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销(xiāo)机构的(de)合作是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身(shēn)的(de)发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其(qí)中(zhōng)，要求其公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是(shì)双向选择，基金公司(sī)希望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代(dài)销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务(wù)能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基(jī)金(jīn)销售行(xí朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积ng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为(wèi)明显，互(hù)联网流(liú)量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中，头部机(jī)构(gòu)竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金(jīn)、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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