财联社4月28日讯(xùn)（记(jì)者 吴雨其）随(suí)着公募基金(jīn)2023年(nián)一季报(bào)披露(lù)完(wán)成(chéng)，多位知(zhī)名基金经理(lǐ)大幅调(diào)仓换股的动向和投资(zī)方向也浮出水(shuǐ)面。

　　其中，张坤大幅加(jiā)仓中国海洋(yáng)石油，刘彦春则(zé)加仓海康(kāng)威视、美的(de)集团(tuán)、腾讯(xùn)控股，谢治宇布局AI板(bǎn)块，加(jiā)仓海康威视、晶晨股(gǔ)份、中(zhōng)际旭创、澜(lán)起(qǐ)科技、中国移动、腾讯控股(gǔ)、赛(sài)腾(téng)股份、星(xīng)环科技-U，常处于风口浪尖(jiān)的葛兰，也开始(shǐ)布(bù)局人工智能，加仓同花顺、金山办公(gōng)、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智(zhì)能大行其道的首季，包括谢治宇(yǔ)、周蔚文、葛兰等顶流开始追(zhuī)逐AI，另一面，一些专注长期(qī)成长价值(zhí)的(de)基金经理仍坚(jiān)守新能源，如曾经的(de)公募冠(guān)军刘(liú)格菘(sōng)。

　　有人追逐成了(le)风

　　2023年(nián)一季度，是人工智能(néng)的盛典。面对火出(chū)天际的AI赛道(dào)，究竟是应该与其(qí)共(gòng)舞，还是(shì)不为(wèi)所(suǒ)动继续坚(jiān)守(shǒu)“初心”？

　　观察一季报(bào)的(de)调(diào)仓换股，可见越(yuè)来(lái)越多的(de)基(jī)金经理选择了(le)前者。“不买AI就(jiù)是等死，追(zhuī)买AI可(kě)能是找(zhǎo)死，横竖(shù)都是死，不如搏(bó)一把(bǎ)再死，也许富贵险中求呢”，是行业(yè)心态的生动写照(zhào)。

　　光(guāng)大证券统计数据也证(zhèng)明了这(zhè)一点，公募基金一季度(dù)大幅加仓TMT板块中(zhōng)的计算机和通信行(xíng)业。截至2023年3月31日，主(zhǔ)动(dòng)偏(piān)股基金重仓股在TMT板块(kuài)配置市(shì)值4707亿元，一季(jì)度大幅提(tí)升1163亿元。

　　包括一直深(shēn)耕(gēng)医疗的葛兰在内，众多知(zhī)名基金(jīn)经理布局AI。具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，中欧(ōu)阿尔法混合一季度(dù)大手(shǒu)笔新进中芯国际、上海电影，其(qí)中前者加仓(cāng)1366.4股(gǔ)，还(hái)加仓(cāng)腾讯83.67万股。其(qí)所管的另一只中欧研(yán)究(jiū)精选混合(hé)一(yī)季度新(xīn)进(jìn)金(jīn)山办公14.37万股。此外(wài)，中欧明睿新起点混合一季度(dù)新(xīn)进(jìn)中芯国际、同花顺，将寒武纪的仓(cāng)位从0.46万股加(jiā)到28.53万股，金山办公的(de)仓位从0.09万股加到15万(wàn)股。

　　从上述(shù)调仓(cāng)换股中也能看出(chū)葛(gé)兰的人工智能投资方向——从AI上游(yóu)的芯片、到(dào)算力以(yǐ)及终端的应用(yòng)、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛(gé)兰的操作只是公募基金(jīn)经理加仓AI的一个缩影。从各位知名基金经理(lǐ)调仓动向可以(yǐ)看出，大家都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为(wèi)中欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文也(yě)在一季报中也提(tí)到，随着ChatGPT的横(héng)空(kōng)出世，海外(wài)大模型以(yǐ)及相关人(rén)工智能的产(chǎn)业趋势受到市(shì)场(chǎng)关注，并很快扩(kuò)散到(dào)国内(nèi)产业界，市场聚焦于上(shàng)游算力(lì)、传输和下游运(yùn)用，在(zài)经济复苏相对温和的(de)情景下，计(jì)加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国算(suàn)机、通讯、传媒(méi)、电子行业(yè)受到各(gè)方资金(jīn)的追捧，涨(zhǎng)幅遥遥领先。

　　从(cóng)十大重仓(cāng)股来看(kàn)，万达电影新入他所管理(lǐ)的中欧新(xīn)趋势十大重仓股，中欧洞见一(yī)年持有则加仓(cāng)了立讯精密、腾(téng)讯控股(gǔ)等(děng)个股；中(zhōng)欧明睿新常态(tài)则加仓深(shēn)信(xìn)服等。

　　再如谢(xiè)治宇，海(hǎi)康威视、澜起科技(jì)、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)等(děng)AI热股均为新(xīn)晋兴全合润重仓股。

　　他也表示，随(suí)着ChatGPT取得了(le)突(tū)破性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光(guāng)模块等子(zi)板块(kuài)带动的人(rén)工智能、中字(zì)头的(de)“中特估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游(yóu)戏、影视(shì)等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度上涨。

　　值得注意的是，此前招商证券研(yán)报称，从历(lì)史上来看，30％是主动(dòng)偏股(gǔ)公募(mù)基金大(dà)类行业配(pèi)置(zhì)比例一个很重要的临界值，往往预(yù)示(shì)着某个(gè)板块进(jìn)入过热阶段。截至2023年(nián)一(yī)季(jì)度末，主动偏(piān)股公募基(jī)金对TMT配比明显提(tí)升至20.26％，但与临界值尚(shàng)存安全距离(lí)。从这点看，基金经(jīng)理对于TMT来(lái)说仍称不上“抱团”，仍有(yǒu)基(jī)金经理并(bìng)未上车。

　　有(yǒu)人守(shǒu)候(hòu)成了景

　　在“追风”的(de)另一面，仍有一部分仍坚守新能源，也(yě)有一部分试图低位捡(jiǎn)拾新(xīn)能源筹(chóu)码。

　　如(rú)曾经的公募状元(yuán)刘(liú)格菘。据了(le)解(jiě)，广发(fā)基金(jīn)成长团(tuán)队对新能(néng)源的钟爱业(yè)内闻名，最新(xīn)披露(lù)的一季(jì)报中也证(zhèng)实了他们(men)的“坚守初心”。

　　当年的(de)冠军基金广发双(shuāng)擎升级，从(cóng)其十(shí)大重仓股来看，前五(wǔ)大(dà)重仓股的(de)占(zhàn)比均超(chāo)过了8.5％，分别是晶澳科技、阳(yáng)光电源、亿纬(wěi)锂能、隆基绿(lǜ)能(néng)，圣邦股份，均属于新能源概念股。除此(cǐ)之外，他还仍加仓(cāng)了天(tiān)合光能、荣盛石化等个股，且新晋晶科(kē)能(néng)源为十大(dà)重仓股。

　　刘格菘在一(yī)季报表达了仍对新能(néng)源保持(chí)信心，“我们对本产品重点持仓(cāng)的光伏、储能、新(xīn)能源车方向保持相对(duì)乐观，投资中相信(xìn)基本面优秀(xiù)和(hé)增量(liàng)价值积累的公司(sī)。经过调整，行(xíng)业估值(zhí)水平已(yǐ)在历史低位，产业链的(de)变化在市场定(dìng)价(jià)中未被充分认知和体(tǐ)现。”

　　再如傅(fù)鹏博，其管(guǎn)理(lǐ)的睿远(yuǎn)成长(zhǎng)价值混合前十大重仓股分别为中国移动、宁德时(shí)代、三安光电、通威(wēi)股份、万华化(huà)学、广汇(huì)能源、东方雨虹、立讯精密、三(sān)诺生物、新宙邦。对比去(qù)年(nián)年底(dǐ)该基金增持了宁德(dé)时代、通威(wēi)股份(fèn)、万华(huá)化学、广汇能源、东方雨虹。值得(dé)关注的(de)是，加仓幅度最多的是(shì)光伏(fú)龙(lóng)头通威股份，为(wèi)60％。

　　李(lǐ)晓星所管的银华心怡(yí)混合也加仓(cāng)了(le)新(xīn)能源，如(rú)晶科(kē)能源、锦浪科(kē)技、东方电缆等。他表示，“我们曾经提到了(le)新能源板块的一些(xiē)风险(xiǎn)点，这些(xiē)风险点在经过大半(bàn)年的消化后(hòu)，在这个估值分位以及股价位置(zhì)下，我们认为(wèi)新能源板块的(de)风险因素已经充分释放(fàng)，目(mù)前(qián)这个时间段，新能源(yuán)非常具有吸引力。在(zài)一季度我们对于电动车、光(guāng)伏、储能、海风的一些标(biāo)的(de)，都增加了一(加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国yī)些仓位。”

　　对(duì)于人(rén)工智能，他认为(wèi)，“太(tài)阳底下(xià)没(méi)有新鲜事(加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国shì)，过度的热情在(zài)某(mǒu)个阶段总会消退。”

　　实际上，许多基(jī)金(jīn)经理(lǐ)在AI的“大风”之(zhī)下，并没(méi)有选择“押注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理章恒(héng)在接受财联社记者采访时提到(dào)，他(tā)曾(céng)重点关注过(guò)TMT板块，但(dàn)并不喜(xǐ)欢去追逐风口，他(tā)选(xuǎn)择会在(zài)全市(shì)场做行业轮动，在操作上绝对(duì)不是去捕捉每(měi)个时期的“最靓的(de)仔”。“对于自己看好的行业，你重仓押进(jìn)去，不确定(dìng)性(xìng)来(lái)的(de)时候，无论是基金经理个(gè)人(rén)还是投资者，其实都是无法承受的(de)。所以，任何一个行业，即使你再看好，也(yě)要控制持有(yǒu)比例，分散风险(xiǎn)。”他(tā)表示(shì)。

　　交银施(shī)罗德基金的王崇(chóng)一季报表示暂时无法预测其兑现节奏(zòu)和时间，短期(qī)内也(yě)很难在A股找(zhǎo)到明显的(de)受益标的，就没(méi)有参与。不过他也认为这些股(gǔ)票的估值(zhí)体系(xì)还在(zài)合理(lǐ)接受范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上(shàng)述分析(xī)可知，今年一季度仍有不少基金经理(lǐ)重仓“押注(zhù)”AI。在这种极(jí)致行情下，AI板块的未来(lái)走势将如(rú)何？

　　一部分(fēn)市场人士仍看好(hǎo)AI。

　　国海(hǎi)策略目(mù)前(qián)仍维(wéi)持TMT为全年(nián)市场主线的判断，相关领域如AI芯片(piàn)、服务器以及光模块等细(xì)分(fēn)赛道将(jiāng)陆续(xù)迎来基本面的确(què)认(rèn)，中(zhōng)微观(guān)层面上尚(shàng)有(yǒu)空间，估(gū)值修复尚未结束，个股上是找(zhǎo)机会的格(gé)局。

　　中金公司研报指(zhǐ)出，年初至(zhì)今市场(chǎng)对AI关注度持续高企，上一轮行情催(cuī)化(huà)主要集中于大模型的突破进(jìn)展(zhǎn)；而4月(yuè)以来，我们(men)观(guān)察到各个领域(yù)的应用(yòng)厂商正(zhèng)加速AI融合(hé)应用(yòng)产品的研发和发布，其(qí)中办(bàn)公(gōng)场(chǎng)景进(jìn)展(zhǎn)相对较快，我们(men)预计5月(yuè)之后(hòu)将进入(rù)AI应用的加速(sù)繁荣阶(jiē)段(duàn)。我们(men)持续看多AI，并在应用、算(suàn)力、模型三层中建议(yì)投(tóu)资者优(yōu)先关注(zhù)应用层投(tóu)资(zī)机遇。

　　百亿私募大佬董承非也看好(hǎo)相关(guān)板(bǎn)块，他认为，2011年之前(qián)是周(zhōu)期的时代(dài)，2011年(nián)之后是(shì)消(xiāo)费的时代(dài)，但未来10年，最牛的资产(chǎn)是科技。他(tā)坦(tǎn)言，自己目前重仓(cāng)半导体板(bǎn)块。

　　不(bù)过另一部分市场人士(shì)也(yě)指出，AI后续或有波动或调整。

　　中信(xìn)建(jiàn)投证券策略首席分析师(shī)陈果，在A股二季度投资策略会上(shàng)提到“今年大概率还是(shì)一个偏(piān)成长风格占(zhàn)优，尤(yóu)其是(shì)很多科(kē)技(jì)股在过去几年其实没有太多的(de)表现(xiàn)。以前我(wǒ)们讲茅指数、宁组合，其实(shí)TMT板块有很长时(shí)间没有太多表现。今年要推动(dòng)数字经济，今年半导体周期要见(jiàn)底，本身今年科技股(gǔ)的机会是(shì)可以期待的(de)”。

　　不(bù)过(guò)，他也提醒(xǐng)道，“TMT应该(gāi)没有走完(wán)，但二季度可能会有(yǒu)一些波动。AI现在还是主题(tí)投资阶段不(bù)太适合(hé)大多数的投资者(zhě)，不适合在这个位(wèi)置上(shàng)去追。”

　　广发证券(quàn)研报中(zhōng)判断，本轮AI板块已进入第一轮调整期，但(dàn)对标(biāo)2013年“移动互联网+”行情节奏(zòu)，预计本轮后续(xù)调整时长与幅度有限。对于下一阶段“AI+”行(xíng)情，建议逢低布局有望率先实现业绩兑现(xiàn)的环节，即满足“自身产业周期向上+AI加持下(xià)的(de)业绩增厚机(jī)遇”的(de)领域，比(bǐ)如，电(diàn)子、计(jì)算机、传媒、通(tōng)信。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 加滕鹰是谁 加滕鹰是哪国