国内千亿(yì)私(sī)募巨(jù)头景林(lín)资产在美(měi)股市场的最新(xīn)持(chí)仓曝光了！

　　景林(lín)资产的(de)海(hǎi)外子公(gōng)司景林资(zī)产管(guǎn)理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前(qián)向(xiàng)美国(guó)证交会提交了截至2023年一季度末的美股持(chí)仓数据，其持仓(cāng)市值17.29亿(yì)美元（约合人民币120.31亿元），较去年底有大幅增长。

　　今年(nián)一季度，景林(lín)香港公司猛加仓新东方、微软、东南亚网约车和送餐平台(tái)Grab等，新(xīn)进了英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好未来(lái)等；拼多(duō)多在(zài)一季度末(mò)位列景林美股第一大(dà)重仓股，持股市值远大于其(qí)他公司，但是遭到减持。

　　基金君从(cóng)渠道(dào)获悉景林资产的最(zuì)新观点，其表(biǎo)示看(kàn)好(hǎo)教育行业龙头公司，同(tóng)时积极布局美股(gǔ)一些(xiē)AI公司。

　　景(jǐng)林美(měi)股持(chí)仓(cāng)17.29亿美元

　　拼多多为第(dì)一大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　根据(jù)美国证(zhèng)券交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)的最新13F文件(jiàn)，截止今年3月(yuè)31日，景林香(xiāng)港(gǎng)公司（香(xiāng)港(gǎng)）公司在美股持有28只证券，合计持仓市值(zhí)达到17.29亿(yì)美元（约合人民币120.31亿元），较去(qù)年底的16.3亿美元(yuán)大(dà)幅增加。（基金君(jūn)在此说(shuō)明一(yī)下，13F披露的是(shì)景林海外主体的美股(gǔ)持仓，不包含境内主体及产品的美股头寸。）

　　其中，景(jǐng)林香港公司在美股的前十大重仓股(gǔ)，合计持(chí)有市值为13.47亿美(měi)元，大(dà)概占其(qí)美(měi)股持仓总市值(zhí)的77.89％，集中度相对比较高。

　　具体来看(kàn)，其前(qián)十大重仓(cāng)股分(fēn)别是(shì)拼多多、新东方、网易、美国外卖(mài)平台(tái)Doordash、脸(liǎn)书母(mǔ)公(gōng)司Meta、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科，其中前6名持仓市值(zhí)都超过了1亿美(měi)元。

　　拼多多仍然是景(jǐng)林的第一(yī)大美股持仓标的，持有市值达到3.22亿美元，远高(gāo)于其他重仓股，但是今年一(yī)季度减持了133.95万股，持股数量(liàng)降至423.91万股。

　　从股(gǔ)价(jià)走势来看，拼多多从去年10月末开始触底反(fǎn)弹(dàn)，今(jīn)年1月下(xià)旬一度涨(zhǎng)至106.38美元/股的(de)位置(zhì)，到(dào)3月末又跌至75.9美元(yuán)/股，景(jǐng)林此(cǐ)前(qián)连(lián)续多个季度对拼多多越跌越(yuè)买，如今可能是分享到了反弹(dàn)行情、在一(yī)季度获利(lì)了(le)结(jié)一(yī)部分。

　　猛加仓教育股

　　新(xīn)东方在今(jīn)年一季度末跃升(shēng)为(wèi)景林香港公司的美股第二(èr)大持仓，持有430.07万(wàn)股，较(jiào)上一季度末猛加仓368.75万股，期末持股市(shì)值达到1.66亿美(měi)元。从(cóng)股价表现来看，新东方今年(nián)1月(yuè)从33.63美元(yuán)/股一(yī)度涨至46.63美元/股的位(wèi)置，一季度整体区(qū)间震(zhèn)荡(dàng)比较(jiào)大，景林在积极加仓可见(jiàn)其看好。新东(dōng)方最新报收(shōu)37.77美元/股，总市值为(wèi)64亿美元，

　　同时，景林(lín)香港公司还加仓了好未来，今(jīn)年一季(jì)度新进224.55万股，期末持股市值(zhí)达(dá)到1439.37万美元。但(dàn)好未来的股价今年以来走势也比较波(bō)折，年初一度涨至9.68美元/股，最新报收6美(měi)元/股，最新(xīn)总(zǒng)市值仅为39亿(yì)美元。

　　基金君也从渠道(dào)获悉(xī)了景林(lín)资产对教育行业(yè)的最新观点，其认(rèn)为，从全行业来(lái)看，不(bù)同年龄(líng)层(céng)的(de)用户对(duì)“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除(chú)了应试，还包括开(kāi)拓眼(yǎn)界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘(jué)、提(tí)升综合能力(lì)等。目(mù)前行(xíng)业(yè)政(zhèng)策环境趋于(yú)稳定，但过程(chéng)中很多(duō)公司(sī)退出(chū)离开，使得行业(yè)竞(jìng)争格(gé)局趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　从行业龙头(tóu)公司来看，景(jǐng)林(lín)资产表示，凭借多年(nián)积(jī)累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依然很深。个别头(tóu)部企业在K9学科(kē)之外的教育领域业(yè)务基(jī)础扎实，原(yuán)有的留(liú)学等业务(wù)恢复增长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等(děng)新业务成为新的增长驱动力。且(qiě)公司的利润和(hé)现(xiàn)金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同(tóng)时账上(shàng)资金充足，当时(shí)的估值下(xià)有足够(gòu)的安全边际。在过(guò)去几个(gè)季(jì)度(dù)的财(cái)报(bào)中，可以(yǐ)看到相关(guān)积极(jí)信号。另外(wài)，公(gōng)司核(hé)心团队具备韧性，在逆境中保持乐观，经(jīng)历过动(dòng)荡后依然拥有较强反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数的组织(zhī)凝聚力，且在持续吸(xī)引优秀的人才。

　　“会持续(xù)密切跟踪相关公司的基本(běn)面(miàn)变化(huà)，同(tóng)时也要留意估值过热(rè)、政策导(dǎo)向、社会整体环境变化等因素带来(lái)的风险。”景林资产(chǎn)称。

　　买进多家科技巨头(tóu)

　　值得注意(yì)的是，景林香(xiāng)港公司在今年一季度(dù)加仓了多家科技(jì)巨头(tóu)，包(bāo)括英伟达、微(wēi)软、谷歌等。

　　比如(rú)景林新进(jìn)英(yīng)伟达(dá)32.53万股，期末(mò)持股市值为(wèi)9036.41万美元(yuán)，位(wèi)列第七大(dà)重(zhòng)仓股；同时加(jiā)仓微(wēi)软23.31万股，持股(gǔ)数量(liàng)升至28.13万股，期末持股市值为8109.88万(wàn)美(měi)元；还新进(jìn)谷歌51.86万(wàn)股，持(chí)有市(shì)值为5379.44万(wàn)美元。

　　从股价走势来看，英伟达年初以来从140美元/股附近一(yī)路上涨，最新收盘报283.4美元/股(gǔ)，实现了(le)翻倍。

　　同时(shí)，微(wēi)软也(yě)从年初最低的(de)218.8美元/股的(de)位(wèi)置，涨(zhǎng)到了最新报收308.97美元/股，尽管中间波动也比(bǐ)较大，但总体表现也不错。

　　基金君从(cóng)渠道获悉(xī)的观点，可能是景(jǐng)林布局这些科(kē)技巨头的原因。

　　景林(lín)资(zī)产(chǎn)非常看好(hǎo)AI人工智能(néng)领域，其表示，AI是移动互联网之后最重要的技术革命之一，在短期，AI的突破(pò)和应用带来无(wú)限遐想(xiǎng)，变革已(yǐ)经到(dào)来。

　　但(dàn)其也认为，A股相关公司真正拥有相(xiāng)关(guān)核心(xīn)竞(jìng)争力的公司不多，且估(gū)值(zhí)已经不便宜了，蕴含了一(yī)定风险与不确定性，需要谨(jǐn)慎(shèn)筛选与(yǔ)客观评估(gū)。更倾(qīng)向于(yú)在美股持有一些真正掌握(wò)了核心(xīn)技术(shù)，且能(néng)转(zhuǎn)换成未(wèi)来(lái)收(shōu)益的企业。比如AI的应用(yòng)可以为办公软(ruǎn)件带来(lái)实质效(xiào)率的明显提升(shēng)，从(cóng)而(ér)影响未来的市场份额、营收与利润。

　　景(jǐng)林(lín)加仓(cāng)阿(ā)里、特斯拉

　　减持(chí)脸(liǎn)书、贝壳

　　从增减持方面来看，在今年一季度(dù)，景林香(xiāng)港公司在美股积极加仓，新买进5家上(shàng)市公司(sī)的股票，包括英伟达(dá)、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺(yì)、好未来、在线(xiàn)旅游公司(sī)Booking。

　　同时(shí)加仓了9家(jiā)上市公司，包(bāo)括(kuò)新东方(fāng)、网易、Doordash、中通快(kuài)递、微软、Grab、阿里巴巴等。

　　比如其增持较多的是东南亚(yà)网(wǎng)约车和送餐平台Grab，增(zēng)加了697.2万股，总共持(chí)仓达到1936.12万股，期末持仓市值为5827.72万美(měi)元；同时加(jiā)仓了美(měi)国外卖平台Doordash，持(chí)股增至229.08万股，持有(yǒu)市值为1.46亿美元。

　　另(lìng)外，景林也增持了(le)阿里(lǐ)巴巴，增加34.04万股，期末持(chí)股(gǔ)升至(zhì)39.73万股(gǔ)，持股市值(zhí)为4060.05万(wàn)美元。

　　景林还增持了新能(néng)源车龙头特斯拉，加仓(cāng)1.17万股，期末持股数(shù)量增(zēng)至(zhì)2.12万(wàn)股，持股市值(zhí)仅为439.82万美元。

　　但是景林(lín)在今年一(yī)季(jì)度减持了脸(liǎn)书、BOSS直聘、贝壳、满(mǎn)帮集(jí)团等(dě反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数ng)8家公司；同时清仓了金沙(shā)集团(tuán)、台积(jī)电、SPDR生物科技股指数ETF、晶科能源、京东等多只美(měi)股(gǔ)持(chí)仓标的。

　　最后，基金君整理了景林今年一季度末的美股持仓数据，可以看(kàn)看。

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