民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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