民生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān不可以瑟瑟哦是什么意思，不可以瑟瑟哦是什么意思不可以瑟瑟哦的表情包)，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业不可以瑟瑟哦是什么意思，不可以瑟瑟哦是什么意思不可以瑟瑟哦的表情包则(zé)表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去(qù)2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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