民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米