随(suí)着(zhe)公募基金2023年一季报(bào)披露(lù)拉开帷幕，多(duō)位知名基金(jīn)经理调仓换(huàn)股以(yǐ)及(jí)对(duì)后(hòu)市看法跃(yuè)然(rán)纸上。

　　银华基金李晓星(xīng)在一季报中表示，看(kàn)好半导体、电动车、风光电储(chǔ)、军工等领域投资机(jī)会。他认为AI 产(chǎn)业(yè)的发展不(bù)会一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在(zài)风险，可能造成板(bǎn)块后续波(bō)动。投资机会上，“卖(mài)水人(rén)”硬(yìng)件(jiàn)先(xiān)行的(de)算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应用场景(jǐng)值(zhí)得关(guān)注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯明远一季(jì)报中表示，二季(jì)度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热(rè)门概念(niàn)的(de)创新，以及半导体和(hé)制造业(yè)正经历(lì)触底反(fǎn)弹的复(fù)苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产(chǎn)生一定正面效应。会继续在新 能源、科(kē)技、高端制造等主(zhǔ)要(yào)赛道耕耘，深(shēn)挖基(jī)本面扎实的优质个股，自下而上(shàng)挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中泰资(zī)管姜诚、中信保诚基金王睿等人也发布(bù)了一季报，均谈到了自己(jǐ)对(duì)AI领域(yù)的(de)密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成(chéng)为第一(yī)大重仓(cāng)股

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调入AI相关概(gài)念股

　　一(yī)季报(bào)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，从银(yín)华(huá)基金李晓星在(zài)管的10只基(jī)金来看，整体基金仓位维持在(zài)90％左右。

　　其中，银华中小盘(pán)精选(xuǎn)、银(yín)华盛世精选A、银(yín)华(huá)大盘(pán)定开、银华(huá)丰享一年持有、银华心(xīn)选(xuǎn)一(yī)年持有A 在今(jīn)年一(yī)季度小幅减仓，其中，减仓(cāng)幅度最大的(de)是银华(huá)心选一(yī)年持有A，较(jiào)去年底下(xià)降(jiàng)了4.65个(gè)百分点(diǎn)。

　　而银华(huá)心诚(chéng)A、银华(huá)心怡A、银华心佳两年持(chí)有(yǒu)期、银华心(xīn)享一年(nián)持有、银华(huá)心兴三年持有A 则在一(yī)季度小幅加(jiā)仓，其中，加仓幅度最(zuì)大的是银(yín)华(huá)心兴三年持有A，较去年底加(jiā)仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度(dù)，李晓星(xīng)旗下基金产品大幅提(tí)高了(le)港股仓位，比如银(yín)华心佳两年持有期港股(gǔ)仓(cāng)位从去年(nián)底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓(cāng)位从(cóng)去年底(dǐ)14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李晓星代表作银(yín)华中小(xiǎo)盘为例，前(qián)十大重仓股(gǔ)变动较大。今年一季度，立讯精密(mì)、金山办公、用友网络、中(zhōng)科创达、中微公司、星环科(kē)技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果链”龙头(tóu)立(lì)讯精密成为第一大(dà)重仓股，截至一季(jì)报(bào)，该基金持有立讯(xùn)精密826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增(zēng)持(chí)了(le)精测电子，较去年底增加(jiā)了16倍，目前持有(yǒu)市(shì)值约1.61亿元(yuán)，新晋成为第7大重仓股。值得注意的是，上(shàng)述“进新”个(gè)股大多数是AI相(xiāng)关(guān)概(gài)念(niàn)股。

　　而(ér)宁德时(shí)代、晶澳科(kē)技、德业股份、晶(jīng)科能源、海光信息、复旦微电(diàn)、锦(jǐn)浪科技则退出前(qián)十大。

　　减持方面，今年(nián)一季度(dù)，该基金减(jiǎn)持紫光国微、华海清科，分(fēn)别较去(qù)年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季(jì)报(bào)，该(gāi)基金分别持(chí)有紫光(guāng)国微、华(huá)海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市值2.10亿元(yuán)、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一季报中(zhōng)，李晓星(xīng)再次用“千字小作(zuò)文”表达了自己对市场的看法，基(jī)金(jīn)君为大家做了些重点摘(zhāi)要(yào)。

　　李晓星在一季报中表(biǎo)示，对于今年(nián)国内的宏(hóng)观(guān)判断依然是经济整体稳健(jiàn)复苏，产业结构(gòu)调整继续升(shēng)级，居民消(xiāo)费信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由于国家自身实力的不断增强(qiáng)，国际伙(huǒ)伴跟我们的利益共同点变多(duō)，国际形势相(xiāng)对之前会趋暖，国际(jì)贸易会逐渐触(chù)底回(huí)升。

　　一季度市场(chǎng)最(zuì)火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一(yī)革命(mìng)性的技术，现(xiàn)象级(jí)应用推出后，国内外各(gè)巨头加速入局。需要(yào)关(guān)注的是，AI 产(chǎn)业的发(fā)展(zhǎn)不会(huì)一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造(zào)成(chéng)板(bǎn)块后续波动。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用户赋能(néng)的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面(miàn)，我们(men)维持看(kàn)好国产(chǎn)替代方向，集中在半(bàn)导(dǎo)体设备、材料(liào)、零(líng)部件环节，中长期 看，伴随国产供应商积(jī)极验(yàn)证导入，国内晶圆产线建设将(jiāng)再(zài)度提速。在景气复苏方向，我们(men)的看 法边际(jì)转向积(jī)极，全球半导体(tǐ)下行周期接近尾声，经历了过去几个季度(dù)的(de)去库(kù)存，有望(wàng)在(zài)今年下 半年重启上行周(zhōu)期，向上(shàng)弹(dàn)性(xìng)取决于(yú)下游需求(qiú)恢复的力度，数(shù)据(jù)中心有望率先(xiān)回(huí)暖，其次是汽车(chē)、 消费电(diàn)子，关注相(xiāng)关左侧布局机会。

　　新能(néng)源板块是(shì)一季度(dù)被(bèi)市场抛弃较(jiào)多的板块，交易(yì)占比和估值已经(jīng)处于历史偏低的位置。只是市场对于上(shàng)涨(zhǎng)的(de)标(biāo)的更多(duō)地关(guān)注利好，对于下跌的板块更多地关(guān)注(zhù)利空(kōng)。我们总体认为现在市场对于新(xīn)能(néng)源板块的担忧讨论，更(gèng)多(duō)是对于一个下(xià)跌板块的应激式(shì)反应。在去年的中报中，我(wǒ)们曾(céng)经提到了(le)新能源板块(kuài)的(de)一(yī)些(xiē)风险点，这些风险点在经过大半年的消化(huà)后，在这个估值分位(wèi)以及股价位置下，我们认为新能(néng)源板块的风险因(yīn)素已经充分释放，目前这个时间(jiān)段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一(yī)大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新(xīn)能源相关个(gè)股

　　一季报数据(jù)显(xiǎn)示，信(xìn)达澳亚基金(jīn)冯(féng)明远(yuǎn)在管的6只基金平均(jūn)仓(cāng)位为(wèi)92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从(cóng)去年(nián)底75.82％上升到今年一季度末(mò)87.68％，信(xìn)澳新(xīn)能源产(chǎn)业、信澳科技创新一年(nián)定开A、信澳星奕A则(zé)不(bù)同程度小幅(fú)减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以(yǐ)冯明远的代表作信澳新能源产业(yè)为例，该基金一季度增持(chí)璞泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有股数(shù)876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列(liè)第一大重仓股。

　　此外(wài)，还增持了(le)科达利、中伟股(gǔ)份、宁德(dé)时代、东阳(yáng)光、华(huá)阳集(jí)团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技，其(qí)中，增持幅度最(zuì)大的是中(zhōng)伟股份(fèn)，今(jīn)年一季(jì)度较去年底增持了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为例第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股份(fèn)、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科技为“新(xīn)进(jìn)”前十大个股，斯莱克、保隆(lóng)科技(jì)、比亚(yà)迪(dí)则退出(chū)前十大之列。

　　一季度，该基金对爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进(jìn)行不同程度减持，其中，减持幅度最大的是(shì)天齐锂业(yè)，今年一(yī)季度较去年(nián)底减持了(le)24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情(qíng)复苏(sū)后的(de)调整修复(fù)，经济先是在(zài)大家“强复苏”的(de)预期 中(zhōng)趋于明显的回暖，但基于“强预(yù)期(qī)，弱(ruò)现实”的担(dān)忧，随后又出(chū)现了显著的回调，从而总(zǒng)体呈(chéng) 现出震荡趋(qū)势。本基金的投资主要聚焦在新能源、科(kē)技(jì)、高端(duān)制造等新兴(xīng)产业领域，细分板块的整体(tǐ)走势与市场趋(qū)同，导(dǎo)致本基金的净(jìng)值也出现小幅(fú)震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数字经济(jì)等热门概念的创新，以及半导(dǎo)体 和(hé)制造业正经历触(chù)底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。我们会继续在(zài)新(xīn) 能源、科技(jì)、高端(duān)制(zhì)造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖(wā)基本面扎(zhā)实的优质(zhì)个股，自下而(ér)上挖掘投资机(jī)会。

　　中信保诚(chéng)基金(jīn)王睿：

　　谨慎乐观看待人工(gōng)智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经理也(yě)发布了一季报。其(qí)中，中信保诚基金权益投资(zī)部总(zǒng)监王(wáng)睿在(zài)一季报(bào)中(zhōng)表示，宏观经济目(mù)前处在(zài)一个温(wēn)和复(fù)苏的通(tōng)道(dào)，在海外加(jiā)息进入尾声(shēng)后，社会流动性将(jiāng)相对宽松，宏观及货(huò)币环境有利(lì)于权益市场行(xíng)情的开(kāi)展(zhǎn)，二(èr)季度指数仍有可能会是震荡(dàng)上行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示(shì)持了部分短期达(dá)到目标价的相(xiāng)关品种，并根据收(shōu)益(yì)率预(yù)期的(de)变化调(diào)整了(le)一部分科技持(chí)仓。具体来看，以其代表作(zuò)中信保(bǎo)诚创新(xīn)成长为例(lì)，该基(jī)金在一季度(dù)增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光(guāng)电等个股，人福医药(yào)“新进(jìn)”前(qián)十大(dà)。

　　王睿在一季报中表示，对于(yú)人工智能这一非常宏大的命题，他目前持谨慎乐观的态度。首先我(wǒ)们相信这是一项(xiàng)会对目前(qián)的生(shēng)产和生活(huó)方式带来(lái)重(zhòng)大变化(huà)的(de)技术变革，值得我们投入非常多的精力去跟踪和(hé)研究。但另一方面，我们目前还无法相(xiāng)对准确的评(píng)估(gū)这项技术革命给(gěi)具体公司(sī)和行业(yè)格局(jú)带(dài)来的影响(xiǎng)，也不(bù)能给出大部分公司一个相(xiāng)对(duì)清(qīng)晰的定价，因此我们一季度(dù)暂时还没有明显增加相关的持仓(cāng)。后续我们会(huì)紧密跟踪。一(yī)季(jì)度我们持仓较多(duō)的电动车和光伏表现不佳，受到了一些短期(qī)因素的干扰，投资者(zhě)的信(xìn)心出现了波动。投(tóu)资者预期变化导致(zhì)部分个股出现了较大(dà)回(huí)调曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思，目前行(xíng)业整体估值水平处于历史较低位置，而(ér)这两个行业(yè)未来的(de)发展方向(xiàng)还是相对比(bǐ)较确定的。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投(tóu)资(zī)，永远没有躺平的一天

　　今(jīn)日，中泰资管基(jī)金经理姜诚也(yě)发布了一季(jì)曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思报在(zài)一季报中(zhōng)，姜诚表(biǎo)示，一季(jì)度的市场(chǎng)走势再(zài)次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理，即市场是难以预测的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最好的是AI相(xiāng)关板块，AI或(huò)许是(shì)科技(jì)发展进程中(zhōng)最重要的事件之一，但(dàn)要搞清楚(chǔ)它对投(tóu)资有哪些影响却很难。利润在产业(yè)链不同环节之间(jiān)将如何分配？ 市场当(dāng)前认为的受益环节是否能如愿受(shòu)益？它(tā)的“智能”水平(píng)达到了(le)什么程度以及渗透率将多快提升？都是(shì)很容易让人(rén)兴奋、可(kě)细(xì)说起(qǐ)来又让人不明就(jiù)里的(de)难题。谈(tán)资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资(zī)的基本原理告诉我(wǒ)们，价值会(huì)随着时间增长，而非随着利润波动。所以在海(hǎi)量信息中，我们需要(yào)重点关注长期因素，淡(dàn)化短期因素。人工智(zhì)能的发展是(shì)一个(gè)长期(qī)因素，我们(men)还没(méi)有足够(gòu)的把握(wò)去捕捉到它(tā)带来的投资机(jī)会，但可(kě)以尽(jǐn)量回避它(tā)带来的伤害。以尽可(kě)能低的价格买尽可能好的(de)资产(chǎn)，是我们的投资目标。好(hǎo)资产(chǎn)的标准是活(huó)得久、 站得牢、竞(jìng)争优势(shì)维(wéi)持(chí)得长、平均净资产收益率高，以(yǐ)及(jí)在好的公司治理(lǐ)加持下能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一如既(jì)往，不去猜(cāi)测和追逐市场热(rè)点。

　　具(jù)体持(chí)仓方面，以姜(jiāng)诚代(dài)表作中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A代表作为例(lì)，该基金在一季度减持了中国建(jiàn)筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增(zēng)持(chí)了工商(shāng)银行、建发股(gǔ)份、招商(shāng)银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚表示，自己的组(zǔ)合没有大的(de)变(biàn)化，是因为长(zhǎng)期观点没有大的变化。对中国(guó)经济的长期乐观，结合当前市场提供的较低估值水平，让我们可以在热(rè)点(diǎn)不断切(qiè)换的市场(chǎng)中(zhōng)保持平和。但投资是(shì)一项苦差事，需要(yào)随时(shí)准备证伪自己的观点，需要(yào)保持学习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思