随着(zhe)公(gōng)募基金2023年一季报披露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经理(lǐ)调仓(cāng)换股以及对后市(shì)看(kàn)法跃然(rán)纸上。

　　银(yín)华基金李(lǐ)晓星在一季报中表(biǎo)示，看好半导体、电(diàn)动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业(yè)的发(fā)展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括(kuò)数(shù)据(jù)隐私(sī)、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险，可(kě)能造成板块后续波动。投资机(jī)会上，“卖水人”硬件先行(xíng)的(de)算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋(fù)能的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　信(xìn)达澳亚基金(jīn)冯明(míng)远一季报中(zhōng)表示，二(èr)季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的创(chuàng)新(xīn)，以及半导(dǎo)体和制造业(yè)正经(jīng)历触底反弹的复(fù)苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产(chǎn)生(shēng)一定正面效应。会继续(xù)在新 能(néng)源(yuán)、科(kē)技、高端制造等主要(yào)赛道耕耘(yún)，深挖基本(běn)面扎实的(de)优质个(gè)股，自下而上挖掘投资(zī)机(jī)会。

　　此(cǐ)外，今日(rì)，中泰资管姜诚(chéng)、中信(xìn)保(bǎo)诚基(jī)金王睿等人(rén)也发布了(le)一季报，均(jūn)谈到了自(zì)己对AI领域的密切(qiè)关注，但观点(diǎn)略(lüè)有不同(tóng)。

　　“果(guǒ)链”龙头新进成为第(dì)一大(dà)重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关(guān)概念股(gǔ)

　　一季报(bào)数据显示(shì)，从(cóng)银华(huá)基金李(lǐ)晓星在管(guǎn)的(de)10只基金来看，整(zhěng)体(tǐ)基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘精选(xuǎn)、银(yín)华盛世精(jīng)选A、银华大盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银华心选一(yī)年持有(yǒu)A 在今年一季度小幅减仓，其(qí)中，减仓幅度最大的是银华(huá)心选一年持有A，较去年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银华心怡A、银(yín)华(huá)心(xīn)佳两年(nián)持(chí)有期、银华(huá)心享一年(nián)持(chí)有、银华(huá)心兴三(sān)年持有A 则(zé)在一季度小(xiǎo)幅加仓，其(qí)中，加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大(dà)的是银华(huá)心兴三年持有A，较去年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一季(jì)度，李晓星(xīng)旗下(xià)基金产品大幅提高了(le)港股仓位，比如银华心(xīn)佳两年持有期港股仓位(wèi)从去年(nián)底14.38％上升到一季度29.55％，银(yín)华心(xīn)兴三年持有A港股仓位从去(qù)年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表作银华中小盘为例，前十大重仓股变动较大。今年(nián)一季(jì)度，立讯(xùn)精密、金山办公、用(yòng)友网(wǎng)络、中科创达、中微公(gōng)司(sī)、星环科技-U “新进”前(qián)十大。其中(zhōng)，“果链(liàn)”龙(lóng)头立讯精密成为第一大重仓股，截至一季报，该基金持有立(lì)讯精密826.3万股，持有市值约(yuē)2.5亿元(yuán)。一季度，该(gāi)基(jī)金还增持了精(jīng)测电子(zi)，较去(qù)年底(dǐ)增加了16倍，目前持有市值(zhí)约1.61亿元，新晋成为第7大重仓(cāng)股。值得注意的是(shì)，上述“进新”个股大(dà)多(duō)数是AI相关(guān)概念(niàn)股(gǔ)。

　　而(ér)宁德(dé)时代(dài)、晶(jīng)澳(ào)科技、德业股(gǔ)份、晶科能源、海(hǎi)光(guāng)信息、复旦微电、锦浪科(kē)技(jì)则退出前(qián)十(shí早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗)大。

　　减持(chí)方面，今年一季度，该(gāi)基金减持紫光国微、华海清(qīng)科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金(jīn)分别持有(yǒu)紫光国(guó)微、华(huá)海(hǎi)清科(kē)189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字小作文”表达了自(zì)己对市场的看法，基(jī)金君(jūn)为大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中(zhōng)表示(shì)，对于(yú)今年国内的宏观判断(duàn)依然是经济(jì)整(zhěng)体稳健(jiàn)复苏，产业结构调(diào)整继续(xù)升级，居民消(xiāo)费信心逐(zhú)渐恢复；我(wǒ)们(men)判断由于(yú)国家(jiā)自身实力(lì)的不断(duàn)增强，国际伙伴跟我们的(de)利益共同点变多，国际形(xíng)势相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底(dǐ)回升。

　　一季度市场最(zuì)火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命(mìng)性的技术，现象级应用推出后，国内外各巨(jù)头加速入局。需要关(guān)注的(de)是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能(néng)造成板块后续(xù)波(bō)动。投资机(jī)会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类应用(yòng)场景(jǐng)值得关注。

　　半导体方面，我们维(wéi)持(chí)看好国产替代方向，集(jí)中在半导体设备、材料、零(líng)部(bù)件环(huán)节，中长期 看(kàn)，伴随国产(chǎn)供应商(shāng)积(jī)极验证导(dǎo)入，国内晶圆产线建设(sh早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗è)将再度(dù)提速。在景气复苏方向(xiàng)，我们的看(kàn) 法边际转向(xiàng)积极，全(quán)球半导体下(xià)行周期接(jiē)近尾声，经(jīng)历了过去(qù)几个(gè)季度的去库存，有望在今年下(xià) 半年重启上行(xíng)周期(qī)，向(xiàng)上(shàng)弹性取(qǔ)决于(yú)下游需求恢(huī)复的力度，数据中心(xīn)有望率先回暖，其次是汽车、 消(xiāo)费电子，关(guān)注相关(guān)左侧(cè)布局机会(huì)。

　　新能源板(bǎn)块(kuài)是一季度(dù)被市场抛(pāo)弃较多的板(bǎn)块，交易占比和估值已(yǐ)经处(chù)于历史偏低(dī)的位(wèi)置。只是市(shì)场(chǎng)对(duì)于上涨的(de)标的更多地关注利好，对(duì)于下跌的(de)板块更多(duō)地关(guān)注利空。我们总体认(rèn)为现在(zài)市场对于新能源板块(kuài)的担(dān)忧讨论(lùn)，更多是对于一个下跌板块的应激式反应。在(zài)去年的中(zhōng)报中(zhōng)，我(wǒ)们曾经提到(dào)了新(xīn)能源板块的一些风险点，这些风险点在经(jīng)过(guò)大半年的(de)消(xiāo)化后(hòu)，在(zài)这个估值分位以及股价位置下，我们认为新能(néng)源板块的风险(xiǎn)因素已经充分释(shì)放，目(mù)前这个(gè)时间(jiān)段，具(jù)有较强(qiáng)吸(xī)引(yǐn)力(lì)。

　　此外，李晓星还看好电动车、风(fēng)光电储(chǔ)、军工等领域(yù)投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数(shù)据(jù)显示，信达澳亚基(jī)金冯明(míng)远在(zài)管(guǎn)的6只基金(jīn)平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选A的股票仓位从去年底75.82％上升(shēng)到今年一季度末(mò)87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创新一年定开A、信(xìn)澳星奕(yì)A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯(féng)明远(yuǎn)的代表作信澳新能源产业为例(lì)，该基金一季度增持璞泰来(lái)，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有股数(shù)876.4万股，持(chí)有市值为(wèi)4.37亿元，仍(réng)位列第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中伟股份、宁(níng)德时代(dài)、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是中(zhōng)伟股(gǔ)份，今年一季度较去年底增(zēng)持(chí)了(le)129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓(cāng)股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱克(kè)、保隆科技、比亚(yà)迪(dí)则退出前十(shí)大之列(liè)。

　　一季度，该(gāi)基金对(duì)爱柯(kē)迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋(fēng)锂业进行不同(tóng)程度(dù)减持，其中，减持幅度最大的(de)是天齐锂业，今年一季(jì)度(dù)较去年底(dǐ)减持了(le)24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元(yuán)，为例第4大重仓股。

　　冯明(míng)远在一季报(bào)中表(biǎo)示，2023 年(nián)一(yī)季(jì)度 A 股市场(chǎng)经历了疫(yì)情复苏后的调(diào)整修复(fù)，经(jīng)济先是在大家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于明显的回暖，但基(jī)于“强预期，弱现实”的担(dān)忧(yōu)，随后又出(chū)现了(le)显(xiǎn)著的回调，从而总体呈 现出(chū)震荡(dàng)趋势。本基(jī)金的投资主要聚焦(jiāo)在新(xīn)能源、科(kē)技、高端制(zhì)造等新兴产(chǎn)业领(lǐng)域，细分板块(kuài)的整体走势与市场趋(qū)同，导致本基金的净值(zhí)也出现小幅震荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板块部(bù)分(fēn)公司加(jiā)入 AI 或(huò)数字经(jīng)济(jì)等热(rè)门概(gài)念的(de)创新，以(yǐ)及半(bàn)导(dǎo)体 和制造业正经历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会逐步(bù)回(huí)暖，产生一(yī)定正面效应。我们(men)会继(jì)续在新 能源、科技(jì)、高(gāo)端制造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎(zhā)实(shí)的优质个(gè)股，自(zì)下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　中信保诚基金(jīn)王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看(kàn)待人(rén)工智能

　　今日，中信保诚基(jī)金旗下多位(wèi)基金经(jīng)理(lǐ)也发布了一季(jì)报。其中，中信(xìn)保诚基金权益投资(zī)部总(zǒng)监王睿(ruì)在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示，宏(hóng)观经济(jì)目(mù)前处在一个温和复(fù)苏的通道(dào)，在(zài)海外加息进入(rù)尾声后(hòu)，社(shè)会流动性将相对宽松，宏观及(jí)货币环境有利(lì)于权(quán)益市场行情的开展(zhǎn)，二季度指(zhǐ)数仍有可能会是震荡上行(xíng)的态(tài)势。

　　一季度，王(wáng)睿减表示持了(le)部分短期达到(dào)目标价(jià)的相(xiāng)关品种，并根据收益率预(yù)期的变化调整了一部分科技(jì)持仓。具(jù)体来看，以(yǐ)其代表作中信保诚(chéng)创新成长为例(lì)，该基金在(zài)一(yī)季度增持(chí)了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电(diàn)等个股，人(rén)福(fú)医药“新进”前(qián)十大。

　　王睿在一季报中(zhōng)表示(shì)，对于人工智能这一非常宏(hóng)大的(de)命题(tí)，他目前(qián)持谨慎乐观的态度。首(shǒu)先我们相信这是一项会对目(mù)前的生产和(hé)生活方式带来重(zhòng)大变化(huà)的技术(shù)变革，值得我们投入非常(cháng)多(duō)的精力去跟踪(zōng)和(hé)研究。但另一方面，我们目(mù)前还无法相对准确的评估这项技术(shù)革命给具体公司和行业格局带来的影响，也不能(néng)给出大(dà)部分(fēn)公司一个相对清晰(xī)的定价，因此我们一(yī)季度暂时还没有(yǒu)明显增加相关的(de)持(chí)仓。后续我们会(huì)紧密跟(gēn)踪(zōng)。一季度(dù)我们持仓较多的电动车和光(guāng)伏表现不佳，受(shòu)到了(le)一些短期(qī)因(yīn)素的干扰，投资(zī)者(zhě)的信心出现了波动(dòng)。投资者预期变化导致(zhì)部(bù)分个股(gǔ)出现了较大回调，目前行业整体(tǐ)估值水(shuǐ)平(píng)处(chù)于历史较低位置，而这两个行业未来的发展方向还是(shì)相对比较确定的。

　　中泰资(zī)管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平的一(yī)天

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜诚也发布了一季(jì)报(bào)在一(yī)季报中(zhōng)，姜诚表示，一季度的市场(chǎng)走(zǒu)势(shì)再次佐证了一个道理(lǐ)，即市(shì)场是难以预(yù)测的。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最重要的事(shì)件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却(què)很难。利润在产业链不同环节(jié)之间将如何分配？ 市场当前认为的(de)受益环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到了什么程度以及(jí)渗透率将多快提升？都(dōu)是很(hěn)容(róng)易让人(rén)兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着一道鸿(hóng)沟。

　　价值投资的基本(běn)原理告(gào)诉我们，价值会随(suí)着时间增长(zhǎng)，而(ér)非随(suí)着(zhe)利润波动。所以(yǐ)在(zài)海量信(xìn)息中，我们需要(yào)重点关注长(zhǎng)期因素，淡化短期因素。人工智能的(de)发(fā)展是一个长期因素，我们还没有足(zú)够的(de)把(bǎ)握去捕捉到它带来的投资机会，但(dàn)可以(yǐ)尽(jǐn)量(liàng)回避(bì)它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的(de)价格买尽(jǐn)可能好的资(zī)产，是我们的投资目标(biāo)。好(hǎo)资(zī)产的(de)标准是(shì)活得久、 站得牢、竞争优势维持得长(zhǎng)、平均净资产(chǎn)收(shōu)益率高，以及在好的公(gōng)司治理加(jiā)持下能够(gòu)把长期利润转化为诱人(rén)分红。所以(yǐ)，我(wǒ)们(men)会一(yī)如既往(wǎng)，不去(qù)猜测(cè)和追逐市场热(rè)点(diǎn)。

　　具体(tǐ)持仓方面，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元价值优选A代(dài)表作为例，该(gāi)基金在一(yī)季度减持(chí)了中(zhōng)国(guó)建筑、太(tài)阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水(shuǐ)泥、美(měi)的集(jí)团，增持了(le)工商(shāng)银(yín)行、建发股份、招商银(yín)行(xíng)、扬农化(huà)工。

　　过去(qù)的一(yī)个(gè)季度，姜诚(chéng)表示，自己的(de)组合没有大的(de)变化，是因(yīn)为长(zhǎng)期观点没有大的(de)变化(huà)。对(duì)中国经济的长期(qī)乐观，结合当前市场提供的较低估值水平，让我们可以(yǐ)在(zài)热点(diǎn)不(bù)断切(qiè)换的(de)市(shì)场中保持平和。但投资是一项苦差事，需要随时准备证(zhèng)伪自己的观(guān)点(diǎn)，需要保持(chí)学习，永远没(méi)有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗