中国(guó)金融行业加速对(duì)外开放，外资(zī)券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控股(gǔ)券(quàn)商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利(lì)，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立(lì)的(de)摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利(lì)润达(dá)到2.63亿(yì)元，领(lǐng)先各家(jiā)“洋(yáng)券(quàn)商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同期(qī)获批的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金融巨(jù)头均在(zài)国内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后(hòu)续两家外资控股券商面临的(de)“一参一控”问题(tí)如何解决，仍是(shì)业内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法”来看，依托于(yú)各(gè)自股东资(zī)源禀赋、深入财富管(guǎn)理成为其在中国(guó)展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券公司来说，除了面临行业(yè)“二八分(fēn)化”的激(jī)烈(liè)态(tài)势，来自“洋券(quàn)商”们的(de)市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商2022年年报(bào)/财务数(shù)据(jù)，9家(jiā)外资控股券(quàn)商纷纷晒(shài)出(chū)2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商(shāng)小年”，受制于市场行情、成(chéng)立时间、牌(pái)照资质等(děng)问题(tí)，9家共有5家(jiā)出现(xiàn)亏损，分别为瑞信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券(quàn)（-8274.58万元(yuán)）和汇丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则延续自成立以(yǐ)来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年(nián)实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上年(nián)同期(qī)的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持而成为外(wài)资控股券(quàn)商的汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但(dàn)仍(réng)然(rán)录得(dé)亏(kuī)损：2022年实现营(yíng)业(yè)收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大和证券和(hé)星展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)均于2020年获(huò)得(dé)证(zhèng)监(jiān)会批文(wén)，分别于2020年底、2021年(nián)初完(wán)成工商登记，正式展业时间不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进(jìn)一步(bù)扩大(dà)。

　　就亏损(sǔn)原(yuán)因而言，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券行业营业收(shōu)入普遍(biàn)下(xià)降(jiàng)，外(wài)资(zī)控股券(quàn)商也难(nán)以(yǐ)幸免。且新公司建设成(chéng)本、业务费用、员工薪酬等支出过(guò)高，在展业初期容易(yì)导(dǎo)致(zhì)亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型券商相比(bǐ)，外资控(kòng)股券商仍呈现“本(běn)小(xiǎo)利(lì)薄”的情况，自营业务影响有限，因(yīn)此影响2021年业绩的(de)主要还是经纪、投行(xíng)等(děng)传统(tǒng)业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信(xìn)证券在(zài)2022年年报中表示，其当年投行业务手续费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的和尚(shàng)”念好了中(zhōng)国市(shì)场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈(yíng)利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均(jūn)实现了(le)营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的(de)“券业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大(dà)通(tōng)证券共有员工210人，数量在行业内(nèi)排名下游，但(dàn)其业绩已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是(shì)摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券展业的第三个完(wán)整(zhěng)会(huì)计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大(dà)通证券behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗于2019年3月获得证监会批复，成立合资(zī)证券公司。彼时由摩(mó)根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家(jiā)内资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东(dōng)所(suǒ)持股权(quán)，成(chéng)为摩根大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表显示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业(yè)务大爆(bào)发，实现手续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证券经纪(jì)业务团(tuán)队(duì)成立已逾三年(nián)，2022年业务开(kāi)展和(hé)运(yùn)作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步(bù)推进。摩根大通证券充分利用全球化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持(chí)续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的(de)合格境(jìng)外机构投资者，目(mù)标客群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞银(yín)证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩表现：当期(qī)实现(xiàn)营(yíng)业收入11.79亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时间最(zuì)早的一批(pī)合资券商之一，早(zǎo)在(zài)2007年就(jiù)已在国(guó)内(nèi)展业(yè)。2022年(nián)3月，瑞(ruì)士银行受(shòu)让两(liǎng)家内资股东分别(bié)持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年(nián)底，瑞银证(zhèng)券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券2022年投(tóu)行业务进步明显，当期实现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)在2022年(nián)完(wán)成(chéng)了创业板(bǎn)注册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹(chóu)备并参与了沪(hù)深交易所互联(lián)互通全(quán)球(qiú)存托凭(píng)证(zhèng)业(yè)务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银(yín)集团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正(zhèng)式(shì)宣布达成合并协议，瑞(ruì)士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融(róng)市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报(bào)时表示(shì)，对瑞信的收购交易(yì)预计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的(de)是，集(jí)团层面(miàn)的(de)合并(bìng)对(duì)两家外资控(kòng)股券商在中国(guó)展业情况(kuàng)，也(yě)将造成一定影响。

　　基于(yú)此(cǐ)，审计所普华永道(dào)对瑞信证券出具了(le)带强(qiáng)调事项段的无保(bǎo)留意见审(shěn)计报告(gào)：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信(xìn)集团与瑞银集(jí)团股份公司之间达成协议和合并(bìng)计划，截(jié)止报告(gào)日，上述协议(yì)和合(hé)并(bìng)计划的(de)完成日尚(shàng)不明确(què)。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团股份有限公(gōng)司(sī)下属控股子公司，未来的(de)运营(yíng)和(hé)财务业绩(jì)受到(dào)上述(shù)合并可能(néng)产生的影(yǐng)响亦不明(míng)确，该事项(xiàng)表明存(cún)在可(kě)能导致(zhì)对公司持(chí)续经营能力产(chǎn)生重(zhòng)大疑虑(lǜ)的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商(shāng)参股证(zhèng)券公司设(shè)立规则(zé)》后首(shǒu)家获(huò)批(pī)的(de)合资证券公司。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会(huì)核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得(dé)控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称(chēng)，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)和瑞信证券将(jiāng)受同(tóng)一(yī)股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权(quán)管理规定》，证券公司(sī)股东以及股东的控股股(gǔ)东(dōng)、实(shí)际控制(zhì)人(rén)参股证(zhèng)券公司的数量(liàng)不得超过2家，其(qí)中控(kòng)制证(zhèng)券公(gōng)司的数量不得(dé)超(chāo)过1家(jiā)。在面临“一参一控”的(de)限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证(zhèng)券的牌(pái)照或(huò)将面临“一去一留(liú)”的局(jú)面(miàn)。

　　深入财(cái)富(fù)管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词(cí)。而(ér)透视(shì)各家外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打法”不(bù)难发现，依托于(yú)各自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为(wèi)其(qí)在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方(fāng)国际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等业(yè)务持续推进的基础(chǔ)上(shàng)，新增了(le)特色投资咨询(xún)服务(wù)（如(rú)ESG行业(yè)咨询）、上市(shì)公司(sī)大宗(zōng)减持(chí)服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过(guò)服务手段的增加及(jí)优化(huà)，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合(hé)性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)将定位于“中国高端(duān)财富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境(jìng)合作四个方面入手，打造(zào)以产(chǎn)品为中(zhōng)心的业务核心竞争力，持续为中(zhōng)国投资(zī)者(zhě)提供具有野村集(jí)团特色的高(gāo)质量(liàng)财(cái)富管理服务(wù)。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务(wù)转让协议》，受让(ràng)北京高华(huá)的所有业(yè)务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核发(fā)新增证券经(jīng)纪、证券投资咨询(xún)、证券(quàn)自营及代销(xiāo)金融(róng)产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京(jīng)高(gāo)华(huá)完(wán)成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为(wèi)核心(xīn)进行(xíng)新产品和服务的研发工作(zuò)，进一(yī)步(bù)赋能部门(mén)为在岸(àn)客(kè)户提供(gōng)财富管理(lǐ)综合解决(jué)方案，丰(fēng)富客户产品种类选择，开(kāi)展境(jìng)内私人财(cái)富管(guǎn)理平台未(wèi)来(lái)战(zhàn)略规划，并进(jìn)一步拓展境(jìng)内产品平台(tái)。

　　与此同时，高盛高华将持续推(tuī)进(jìn)私(sī)募股权(quán)基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销(xiāo)第三方金(jīn)融产品并(bìng)推进behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗(jìn)跨境(jìng)投资新产品(pǐn)的研发，为客(kè)户(hù)提供(gōng)直接对接境外资本市场(chǎng)的机会(huì)。

　　另外，依(yī)托于外资股(gǔ)东打(dǎ)造(zào)私人财(cái)富(fù)管理业务，这在具(jù)备外资银(yín)行股东背景的(de)券商(shāng)中较为(wèi)多见。例如(rú)，汇丰前海证券(quàn)表示，其(qí)于(yú)2022年4月正式成立私人财富管理(lǐ)部，负责公司高(gāo)净值个人客户综(zōng)合财富管(guǎn)理业务的运(yùn)作。私人财富(fù)管理部(bù)以汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证券为平(píng)台，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私人银行，致力为高(gāo)净值和超高(gāo)净值客(kè)户及其家族提供专业、多元(yuán)及定(dìng)制化的资产配置(zhì)服(fú)务(wù)，为(wèi)客户实现(xiàn)其投(tóu)资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信托(tuō)公司(sī)达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深(shēn)圳(zhèn)分(fēn)公(gōng)司财富管理(lǐ)业务(wù)，依托国家对粤港澳(ào)大湾区的新政举(jǔ)措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其财富管(guǎn)理部秉持(chí)着为客户进行(xíng)全方位(wèi)资产(chǎn)配置和满(mǎn)足(zú)客户全生命(mìng)周期财富(fù)管理的理念(niàn)，进一(yī)步完善(shàn)投资解决(jué)方案(àn)和财富规划方面的业务，一方面(miàn)积极扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略(lüè)下提供差异化选择及多元化(huà)的投资方案(àn)。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资(zī)本市场对外(wài)开放的力(lì)度不断(duàn)加(jiā)大，各外资金融机构加速了在境内设立控(kòng)股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获(huò)批准(zhǔn)设(shè)立，公司(sī)注册地(dì)为北京市，注册资(zī)本为人民币10.5亿(yì)元(yuán)，业务范(fàn)围包括证券经纪(jì)、证(zhèng)券(quàn)自营、证券(quàn)承(chéng)销、证券(quàn)资产管理（限于从事资产证券(quàn)化(huà)业(yè)务）。

　　值(zhí)得(dé)关注(zhù)的是，渣打证券是首家新(xīn)设的外商独资证券(quàn)公司。就监管批复信息来(lái)看，渣(zhā)打(dǎ)证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公司(sī)全资设立，出资额(é)10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上渣打(dǎ)证券(quàn)在内，目前(qián)国(guó)内的外(wài)资(zī)控股券商数量已(yǐ)达到10家。其(qí)中，摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高华证券、渣打(dǎ)证券均为外商独资(zī)券商。从数(shù)量(liàng)上来看，外资控股券(quàn)商已(yǐ)成为(wèi)市(shì)场上不容忽(hū)视(shì)的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还(hái)有数(shù)家外资券商(shāng)的设立申请静待审批(pī)。截至(zhì)5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日兴(xīng)证券、青岛意才证(zhèng)券等多家外资(zī)券商(shāng)的(de)设立(lì)申(shēn)请仍处于证(zhèng)监(jiān)会审批阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意才证券已获第一(yī)次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年(nián)3月底，证监会主(zhǔ)席易会满等先后(hòu)在京(jīng)会见美国桥水(shuǐ)基金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大和证券(quàn)、英(yīng)国汇丰、加拿(ná)大宏(hóng)利金融、新(xīn)加坡淡马(mǎ)锡、德国(guó)安联保险、意大利联合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高(gāo)盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访的国(guó)际金融(róng)机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华亲(qīn)身(shēn)感受(shòu)到中国经(jīng)济的强大(dà)韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好(hǎo)中(zhōng)国经济和(hé)中国资本市(shì)场发展前(qián)景。近年来中国(guó)资本市(shì)场对外(wài)开(kāi)放稳步推进，为国际金融机构和全球投资者带来了实实在(zài)在的机遇。各金(jīn)融机构高度(dù)重视(shì)中国市(shì)场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积(jī)极(jí)拓展在华(huá)业(yè)务和(hébehaviour可数吗，behaviour是可数名词吗)投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了(le)挑战和(hé)机遇。例如，华西证券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构(gòu)来华展业(yè)便利度不断提升，经营范围和(hé)监管要求(qiú)实现国民待(dài)遇(yù)，外资券商、资产管理机构(gòu)等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市(shì)场，对本土证券公司既带来了国际金(jīn)融机构全面参与中国资(zī)本市场竞争(zhēng)所(suǒ)形(xíng)成的(de)冲击，也带(dài)来了(le)通(tōng)过与国(guó)际金(jīn)融机(jī)构直(zhí)接合作促进(jìn)业务发展、提升管理水平(píng)的机遇。

　　西(xī)部证券也(yě)表示，当(dāng)前(qián)证(zhèng)券(quàn)行业集(jí)中度稳(wěn)中有升(shēng)，头部券商竞争优势更(gèng)趋明显，业务多元化发(fā)展趋势初(chū)步形成，金融科技对(duì)行业(yè)发(fā)展理念(niàn)的变革(gé)和重塑(sù)不断(duàn)深化(huà)，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证(zhèng)券行业竞争新格局正加速(sù)演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗