民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(j大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别ū)装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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