5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千亿私募景林资产递(dì)交了(le)截至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民(mín)币(bì)的对冲(chōng)基金机构，亦(yì)是内地少有的进行大手(shǒu)笔持有(yǒu)美股的(de)买方(fāng)机构之一，景(jǐng)林的(de)动向受(shòu)到了(le)市场广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资(zī)产持(chí)仓(cāng)曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的(de)16.29亿(yì)美元规模，环(huán)比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截止2023年一季度末(mò)，景林资产在美股市场持有34家上市公司的股票(piào)。其(qí)中，前十大持(chí)仓标(biāo)的在总市值中的(de)占比下(xià)降到77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景林共(gòng)建仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资产一季度(dù)前五(wǔ)大卖(mài)出标的包括：京(jīng)东(dōng)、满(mǎn)帮(bāng)、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十(shí)大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科(kē)。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度增持拼多(duō)多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四季(jì)度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多(duō)多(duō)也不负(fù)众望，从股价表(biǎo)现(xiàn)看(kàn)，拼多多去年二、三、四季(jì)度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头在今年2月初(chū)便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前(qián)“越跌越买”的(de)策略奏(zòu)效后，或许(xǔ)在股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林(lín)新建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截(jié)止至(zhì)5月12日(rì)，今(jīn)年以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资产在美股的操作(zuò)中，最(zuì)为(wèi)亮眼的当(dāng)属重点加(jiā)仓教育(yù)股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年一(yī)季(jì)度末，景(jǐng)林资(zī)产持有新东方(fāng)430万股，环比去年(nián)底(dǐ)加(jiā)仓368.8万股，期(qī)末(mò)持(chí)股(gǔ)市值超1.6亿美元(yuán)，一跃(yuè)成为景林(lín)资产的第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股。与此同时，景林资(zī)产(chǎn)一季度还建仓了(le)好未(wèi)来(lái)，期末持股(gǔ)数(shù)量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育(yù)个股股价均(jūn)处(chù)于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业来看(kàn)，不同年龄(líng)层的(de)用户对“教育”的(de)需求依(yī)然旺(wàng)盛，除(chú)了应(yīng)对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能(néng)力等(děng)。双减政策推行之后，目前(qián)行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程(chéng)中(zhōng)很(hěn)多公司(sī)退出离开(kāi)，使(shǐ)得行业竞争(zhēng)格(gé)局(jú)趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从行业(yè)龙(lóng)头公司(sī)本身(shēn)来说，凭借多年积(jī)累的(de)口碑(bēi)和(hé)公信力，品牌(pái)的护城河依然很深(shēn)。个(gè)别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育领(lǐng)域业务(wù)基础扎实，原有的(de)留(liú)学(xué)等业务恢复增长(zhǎng)，同时素(sù)质(zhì)教育、直播电商业务等(děng)新业务(wù)成为新(xīn)的增长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好(hǎo)，同(tóng)时账上资金(jīn)充足，当时(shí)的估值下有足(zú)够的安全边际。在过去(qù)几个季度的财报(bào)中，我们看(kàn)到了相关的积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提的是，高毅资(zī)产对(duì)于教(jiào)育(yù)领(lǐng)域也(yě)颇为看好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开资料显示，截至今年一(yī)季度(dù)末，高毅资(zī)产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近(jìn)三成。而一季度高毅(yì)资(zī)产大举买入近156万(wàn)股好未(wèi)来，相比于(yú)去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过(guò)后，传媒、游戏板(bǎn)块成为(wèi)资(zī)金炒作AI的重点方(fāng)向，中特(tè)估支线也由暗(àn)转(zhuǎn)明(míng)，晋升市场第二大主线。

　　可好景不(bù)长(zhǎng)，本周(zhōu)中特估仅热闹了一两天，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒(méi)、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数(shù)据信息(xī)罗列，不构成(chéng)任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交易日成(chéng)交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市(shì)场成交(jiāo)量尚且保持(chí)在(zài)1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两市(shì)陷入缩量震(zhèn)荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主(zhǔ)要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间(jiān)发布的金融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证(zhèng)券，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但是考虑到(dào)去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷(dài)则是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度(dù)成(chéng)为信贷回落的(de)主要原因。而企业中长期贷款继(jì)续保持同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿(yì)元(yuán)至6669亿元。信(xìn)贷(dài)下滑带(dài)动社(shè)融(róng)增(zēng)速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿(yì)，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月同(tóng)比少增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评(píng)称(chēng)，4月下旬票据(jù)利率先下后(hòu)上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要(yào)因(yīn)为今(jīn)年国(guó)股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压(yā)力(lì)很(hěn)大，一直在压降(jiàng)票(piào)据等低效资产，对(duì)分行收票额度控制(zhì)很严。4月(yuè)前两旬(xún)已经(jīng)收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快要(yào)接近零利(lì)率了，信贷再(zài)度出(chū)现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过于(yú)陡峭化产生的后果，5月(yuè)份的(de)贷款可(kě)能仍然不太(tài)乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要(yào)想好(hǎo)起来，必(bì)然(rán)要让(ràng)大家(jiā)看到(dào)宽信用的(de)信(xìn)号(hào)出现，而这可(kě)能还(hái)需要(yào)一定的时间。

　　当前市场存量资(zī)金(jīn)博弈的背景不改，而两大主线人工(gōng)智能和中特估，今年已然累计(jì)不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中特估这边，本月还(hái)有(yǒu)多只央企ETF等(十二生肖中张牙舞爪是哪些动物děng)待进(jìn)场，而人工智(zhì)能这边，在未有增量资(zī)金(jīn)进场的情况之下，再想继续(xù)向(xiàng)上，压力不(bù)小(xiǎo)。

　　本(běn)周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒(shū)发(fā)感想(xiǎng)。大谈(tán)公募基金经理的难处，在业绩和投资信仰(yǎng)之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛(shèng)，认为(wèi)当下市(shì)场交易(yì)机制应要(yào)有所(suǒ)改变(bi十二生肖中张牙舞爪是哪些动物àn)。

　　相信，这(zhè)不(bù)仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，市场看着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套(tào)在(zài)3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市(shì)场上(shàng)大(dà)热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不符合他们的机(jī)构审美。直白(bái)点说，市(shì)场根本就是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 十二生肖中张牙舞爪是哪些动物