民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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