近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家被(bèi)要(yào)求自律(lǜ)调(diào)查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多(duō)家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持(chí)续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有限公(gōng)司债务(wù)融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业债券融资需(xū)求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元(yuán)。<顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗/p>

　　交易商(shāng)协(xié)会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商协会官(guān)网发布信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家(jiā)机(jī)构涉(shè)及债券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说(shuō)，交易(yì)商协会通过深入(rù)调查发(fā)现，大连银行等多(duō)家机(jī)构存(cún)在债券(quàn)代持交易等(děng)违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相(xiāng)反(fǎn)、清算速度不(bù)同(tóng)的现券交易，代持利(lì)率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行和青(qīng)岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不(bù)严或(huò)流于(yú)形(xíng)式(shì)，未(wèi)有效(xiào)评估交易(yì)合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方式参与债券(quàn)代持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银(yín)行(xíng)已被启动自律调查。相(xiāng)关(guān)公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商银行主承(chéng)销的多(duō)期债务(wù)融资工具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站(zhàn)披(pī)露，近期在(zài)查(chá)处四平市城市发展投(tóu)资(zī)控股有限公司案(àn)件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联银行(xíng)因(yīn)违(wéi)规收取发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则(zé)，被交(jiāo)易商协(xié)会进(jìn)行(xíng)自律调查。一同被开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)的还(hái)有光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通(tōng)报的数(shù)据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)共对(duì)68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及(jí)35家(jiā)发行人和(hé)信(xìn)用增(zēng)进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家会(huì)计(jì)师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机(jī)构(gòu)和(hé)54名(míng)直接责任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警(jǐng)告(gào)及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一(yī)定期限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通报(bào)的原因包(bāo)括低(dī)价包(bāo)销多(duō)期债顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗(zhài)务(wù)融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发(fā)行(xíng)文件约定(dìng)开展余额包(bāo)销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标(biāo)，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造成了(le)一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)参与机(jī)构在从事相关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意(yì)识，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗管规(guī)定和自律规则要(yào)求(qiú)，合(hé)规展业，自觉(jué)维护(hù)银行间债(zhài)券市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价格(gé)发现的重要作用，应(yīng)切实提升(shēng)做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控制(zhì)和风(fēng)险管理，确(què)保(bǎo)合规稳健展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈(liè)，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际(jì)金融(róng)报》记(jì)者表示，可以看到(dào)，银行间(jiān)交易商(shāng)协会将继续贯彻(chè)落实监(jiān)管从严(yán)要(yào)求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序(xù)。债(zhài)券承(chéng)销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商(shāng)业(yè)银行(xíng)特(tè)别是国有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护(hù)好行(xíng)业的良性竞争生态。

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