今(jīn)年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发(fā)了全(quán)行业所有基金经理(lǐ)关注(zhù)，而(ér)公募(mù)基金2023年一季报揭开(kāi)了基金(jīn)经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极回报(bào)基金，一季度主要投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了(le)市场(chǎng)机(jī)遇实现了(le)超62％的收(shōu)益，成为今年以来(lái)业绩(jì)最(zuì)领先的(de)主动权(quán)益基(jī)金(jīn)。同(tóng)时(shí)，较(jiào)好(hǎo)的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度(dù)规(guī)模暴增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引(yǐn)了多位明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的关(guān)注目光。

　　兴证全(quán)球谢(xiè)治宇就在一(yī)季报表示，一季度在人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人(rén)工智能

　　开(kāi)年以来，计算机(jī)行(xíng)业在人工智能板块的带(dài)动下，走(zǒu)出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场(chǎng)机(jī)遇(yù)，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡(cài)嵩松(sōng)的知名(míng)度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报成为2023年表(biǎo)现(xiàn)最强的主动权益基金，最(zuì)新观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业(yè)趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。国内厂(chǎng)商也纷纷开(kāi)展结合自身业务的人工智(zhì)能(néng)领域的研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是相关公(gōng)司在产业端的积极布局，人工(gōng)智能(néng)浪潮(cháo)不可逆。

　　他也(yě)直言(yán)，诺安积极回(huí)报基金(jīn)一季度主要投资在人工智能领(lǐng)域，算法、应(yīng)用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺(nuò)安(ān)积(jī)极(jí)回报的(de)持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅(guī)产业仍出(chū)现(xiàn)在(zài)其前十大重仓股之列(liè)外，其他重仓股全部(bù)换，新进了长川科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮信(xìn)息、中芯国(guó)际、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺安积极回报(bào)的头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超(chāo)60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推动(dòng)基(jī)金净(jìng)值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有(yǒu)保持去年底的(de)高仓(cāng)位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四(sì)季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票(piào)仓位(wèi)一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大变化，前十大(dà)重仓股相(xiāng)较去年底变(biàn)化很小(xiǎo)，仍重点布局卓(zhuó)胜(shèng)微(wēi)、中微(wēi)公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺(nuò)安成长的一季报中写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将到来的科(kē)技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块(kuài)的(de)两(liǎng)大(dà)细分领域(yù)，在一季(jì)度都(dōu)到了临近拐点的(de)阶段(duàn)。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度开启的芯(xīn)片产业下行周期(qī)，随着疫情(qíng)落(luò)下帷幕，在(zài)今年一(yī)季度(dù)拐点将至。产业端一(yī)季度库存水平接(jiē)近正常，各(gè)厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底(dǐ)。伴随(suí)着疫后(hòu)经济恢复，未来需求(qiú)端将对设(shè)计(jì)板块持续拉动。

　　同时(shí)我们(men)应该觉(jué)察(chá)到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了(le)突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业(yè)趋(qū)势。海外引领(lǐng)，从算法大(dà)模型持(chí)续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几(jǐ)何级(jí)的(de)增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周(zhōu)期(qī)拐点提前到来。

　　另外(wài)一个重(zhòng)要板(bǎn)块是芯(xīn)片设备(bèi)材(cái)料EDA，美国(guó)对中国(guó)半导体的制裁已经到了(le)穷(qióng)途末路的地(dì)步，暨2022年(nián)10月7日美国半导(dǎo)体出口新法(fǎ)案(àn)对(duì)我国(guó)晶圆厂极限施压之后，进一步(bù)的(de)制(zhì)裁已经(jīng)乏善(shàn)可陈(chén)。国(guó)内晶圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成(chéng)熟制程，另一方(fāng)面在(zài)国内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽(suī)然美国的(de)制(zhì)裁对我国先进制程的扩产造成了一(yī)定(dìng)的影响，但是(shì)另(lìng)外(wài)一个(gè)角(jiǎo)度看，芯片设备的国产化率却取得(dé)了突(tū)飞猛(měng)进的增长。在(zài)全(quán)球晶圆扩产处于下行(xíng)周期的大背(bèi)景下，国产(chǎn)替(tì)代进程(chéng)加速对设(shè)备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会(huì)超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠(guān)军基(jī)金的规模也出现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺(nuò)安积(jī)极回报A以62.04％的收(shōu)益(yì)，成为2023年以来业绩(jì)最强的(de)主(zhǔ)动权益基金(jīn)。这一(yī)业绩还是受到(dào)4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业(yè)绩超过72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军基(jī)金一季度规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报去年底的规(guī)模(mó)仅0.7亿元，而(ér)一(yī)季(jì)度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净(jìng)值涨幅，这一(yī)规(guī)模暴涨更多嗤笑的意思来自于投资者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)基金的话(huà)题也屡见报端，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益(yì)于净值(zhí)大(dà)涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金(jīn)在(zài)一季(jì)度规模均出现上涨，除了诺安积(jī)极回报之(zhī)外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元嗤笑的意思，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理基金(jīn)的总规模也从(cóng)去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度(dù)末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部(bù)”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金分管投研的副总(zǒng)，市场上管理规模超(chāo)过(guò)700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也(yě)受到(dào)市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看(kàn)，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及光模块(kuài)相关板块(kuài)，他(tā)也(yě)坦言(yán)在一季度主要对对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行(xíng)了挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎(hū)全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙头——海康(kāng)威视在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术应用(yòng)于设备检测、产品(pǐn)盘点、安检等(děng)多类产(chǎn)品。在4月15日发(fā)布的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收(shōu)增长起了很(hěn)大的作用。

　　澜起科技主营业务(wù)是(shì)为云计算和(hé)人工(gōng)智能领域提提(tí)供以芯片为基础(chǔ)的(de)解决方案，目前主要(yào)产品包括内存接口等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国内领先的无晶(jīng)圆(yuán)半导(dǎo)体(tǐ)系(xì)统设计厂(chǎng)商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供(gōng)应商。截止(zhǐ)4月(yuè)21日(rì)，中际旭创今年(nián)以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓，仅一个季度的(de)时间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七(qī)大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业(yè)在内的(de)四只个股在(zài)一季度退出兴(xīng)全合(hé)润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合(hé)润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可投(tóu)港(gǎng)股的兴全合宜(yí)基金在(zài)一季度除了加仓半导体等板块之外，互联网板块(kuài)中的腾讯控股也是其(qí)主要加仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着(zhe)各(gè)种风险因素减弱，一季度A股(gǔ)市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能(néng)源(yuán)板块指(zhǐ)数上涨较多，A股(gǔ)板块分化更(gèng)明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破(pò)性的(de)进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光(guāng)模(mó)块等(děng)子(zi)版块带动的人工(gōng)智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报(bào)告期内维(wéi)持了较高仓(cāng)位，对人工(gōng)智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精(jīng)选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价(jià)比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了(le)计算(suàn)机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力在(zài)当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的(de)收益，让(ràng)招(zhāo)商基金朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一季报的披(pī)露揭开(kāi)了(le)朱红裕的(de)投资思路和路(lù)径。从股(gǔ)票(piào)持仓来看(kàn)，一季度末该基(jī)金股票市值占(zhàn)基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基(jī)金成立(lì)以(yǐ)来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报(bào)、年报来看(kàn)，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置(zhì)港股比例有所提升(shēng)。数据(jù)显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国(guó)香港(gǎng)股票(piào)市值占(zhàn)基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争(zhēng)力配置(zhì)来看(kàn)，重点布(bù)局了信(xìn)息技术(shù)、可选消(xiāo)费(fèi)等。前十大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华(huá)科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红(hóng)裕(yù)整体做了一些持(chí)仓(cāng)调整，绿城服务(wù)、中国民航(háng)信(xìn)息网(wǎng)络、安琪酵母新进前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股之列，通威股份、希望教育、中(zhōng)航光(guāng)电则退出前十大(dà)。

　　朱(zhū)红裕(yù)也在季报中写道，一季度初期(qī)，我(wǒ)们(men)基(jī)于对经济复苏(sū)预期大概率偏弱的判断，主要(yào)减持了经济复(fù)苏敏(mǐn)感(gǎn)度相对(duì)较高的部(bù)分制造业，增持了计算机(jī)、大众消费品等行业，同时，我们(men)亦在(zài)一(yī)季度末期逐步逢低(dī)增持了港股中可能面临业绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度超出了我们(men)的预(yù)期(qī)，导(dǎo)致对(duì)部分行业的定价出现了较为显著(zhù)的(de)偏离(lí)。我们(men)将基于中长(zhǎng)期的行(xíng)业研究(jiū)视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 嗤笑的意思