民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语p>

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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