今年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基金(jīn)公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公(gōng)募密(mì)集终止(zhǐ)与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财(cái)富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理(lǐ)销售(shòu)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基(jī)金、上银(yín)基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立基金销售(sh圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗òu)机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正融基(jī)金解除(chú)合作关系的基(jī)金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择(zé)标准也在提(tí)高。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的(de)处(chù)罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司(sī)渠(qú)道负责人透露(lù)，其(qí)所在(zài)公司(sī)选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要(yào)求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需(xū)要(yào)对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能(néng)力(lì)，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的(de)机构主要分(fēn)为(wèi)银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公(gōng)司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布的(de)公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构(gòu)销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基金销售(shòu)机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家(ji圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗ā)基金销售(shòu)机构的(de)代销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)服(fú)务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第一(yī)家主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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