中国金融行(xíng)业加速(sù)对外开放，外资券商们的2022年(nián)过(guò)得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家在(z遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用ài)2022年取得盈(yíng)利，另(lìng)外(wài)5家均(jūn)出现亏损。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年(nián)获(huò)批成(chéng)立(lì)的(de)摩根(gēn)大通证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先各家“洋券商(shāng)”。相比(bǐ)之下，与摩根大通证券同(tóng)期(qī)获批(pī)的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国际金融巨头均(jūn)在国内(nèi)拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商面临的“一(yī)参(cān)一控”问(wèn)题如何解(jiě)决(jué)，仍(réng)是业(yè)内(nèi)关注重(zhòng)点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财(cái)富管理成为(wèi)其在(zài)中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外(wài)资控股券商半数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各家证券公司来说，除了面临行业(yè)“二八分(fēn)化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们(men)的(de)市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布(bù)各家(jiā)券商2022年年报/财(cái)务(wù)数据，9家外资(zī)控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩(jì)单(dān)。

　　在(zài)2022年的(de)“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏(kuī)。野村东(dōng)方国际证券(quàn)则延续自成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外(wài)资股东增持而(ér)成为外(wài)资控股券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较(jiào)上(shàng)年出现明显进步(bù)，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实(shí)现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证(zhèng)券(quàn)和星展证券均于2020年获得证监(jiān)会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成工商登记，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长(zhǎng)。星(xīng)展证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大(dà)和(hé)证券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行(xíng)业营业收(shōu)入普(pǔ)遍(biàn)下(xià)降(jiàng)，外资控股(gǔ)券商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务费用(yòng)、员工薪(xīn)酬(chóu)等支出过高，在展业初期(qī)容易导致(zhì)亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情(qíng)况(kuàng)，自营业务影响有(yǒu)限，因此影(yǐng)响2021年业绩的(de)主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年(nián)报中表示，其(qí)当年(nián)投行业务手续费(fèi)及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降(jiàng)46.44％。而(ér)营(yíng)业支(zhī)出则有增无减，业务及管理(lǐ)费从(cóng)上年(nián)的(de)4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致业绩出(chū)现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念(niàn)好了中国(guó)市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资(zī)控股券商实现盈(yíng)利，分(fēn)别为(wèi)摩根大通(tōng)证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通(tōng)证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净(jìng)利润(rùn)的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在(zài)2022年的(de)“券(quàn)业小年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规(guī)模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员工210人(rén)，数量在行业(yè)内排名下游，但其业绩已跻(jī)身行业中游水平，而这(zhè)只是摩根大通证券(quàn)展业的第(dì)三个完整(zhěng)会(huì)计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券(quàn)于2019年(nián)3月获得(dé)证监会批(pī)复，成立合遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用资证(zhèng)券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家内资股东(dōng)持有另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持股权，成为摩根大(dà)通证(zhèng)券唯一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年(nián)经纪(jì)业务大爆发，实现手续费净收(shōu)入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表示，其证券经(jīng)纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进(jìn)一(yī)步进(jìn)展，新客户开发(fā)稳(wěn)步(bù)推进(jìn)。摩根大通(tōng)证券充分利用全球化的平(píng)台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格(gé)境(jìng)外(wài)机构投资者，目标客(kè)群机构投资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将(jiāng)取舍

　　除(chú)摩根大(dà)通证券外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩表(biǎo)现：当期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长11.81％；净(jìng)利润2.24亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进(jìn)入(rù)中国(guó)时间最(zuì)早的(de)一批合资券商之一，早(zǎo)在2007年就已(yǐ)在国(guó)内展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银行受让(ràng)两家(jiā)内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投行业务进步(bù)明(míng)显(xiǎn)，当(dāng)期实(shí)现手续费净收入1.95亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)418％。瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示(shì)，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册制改革后的(de)IPO保荐项目，积(jī)极筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全球存托凭(píng)证(zhèng)业务等。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合(hé)并协(xié)议，瑞士(shì)联邦(bāng)财政部、瑞士(shì)国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监(jiān)督管理局（FINMA）介入(rù)了(le)此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发(fā)布一季(jì)报时表示，对瑞信的(de)收购交易预计在(zài)6月底前完成。不言而喻(yù)的(de)是，集团(tuán)层面的合(hé)并对(duì)两家外资控股券商在中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道(dào)对瑞信证券出(chū)具(jù)了带(dài)强调事(shì)项(xiàng)段(duàn)的无(wú)保留意见审计(jì)报告(gào)：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之间(jiān)达成协议和合并计划，截(jié)止(zhǐ)报(bào)告日，上(shàng)述(shù)协议和合并(bìng)计划的完成(chéng)日尚不明(míng)确(què)。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团股份有限公司下属控股子公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受(shòu)到上述合并可能产生的影(yǐng)响亦不明(míng)确，该事项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于2008年(nián)的(de)瑞信方正证券(quàn)，系证监会修订《外商(shāng)参(cān)股证券公司设立规则》后首家获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿(yì)元获得控股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信(xìn)方(fāng)正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对价(jià)转让瑞信证(zhèng)券49％股权(quán)。在该笔交易完成(chéng)后，瑞信将(jiāng)全资(zī)持有瑞信证券。但突如(rú)其来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合(hé)并，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证(zhèng)券公司股东以及股东的控股股(gǔ)东、实(shí)际控制(zhì)人参(cān)股(gǔ)证券(quàn)公司的(de)数量不得超过2家，其中控(kòng)制证券公司(sī)的数量不(bù)得超过1家。在面(miàn)临“一参一控”的限(xiàn)制下(xià)，瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证券的牌照或将面(miàn)临“一去(qù)一留(liú)”的局面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为(wèi)行业热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于各自(zì)资源禀赋深入财(cái)富管(guǎn)理成为(wèi)其(qí)在中国(guó)展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证券表(biǎo)示，2022年(nián)其财富(fù)管理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一(yī)资产管理账(zhàng)户）”等业务持(chí)续(xù)推进(jìn)的基础(chǔ)上，新增了特色(sè)投(tóu)资咨询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境(jìng)业务联动等多种业务(wù)模式，通过服务手段的增加及(jí)优化，为客户提供多(duō)维度、一站式(shì)的综合性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富管理业务(wù)将定位(wèi)于(yú)“中国高端财富(fù)人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后台支持(chí)以(yǐ)及集团跨境合作四个方(fāng)面入手，打造以(yǐ)产品为(wèi)中心的业(yè)务核心竞争力，持续(xù)为中(zhōng)国投资者提(tí)供具有野村集团特色(sè)的高质量财(cái)富(fù)管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集(jí)团(tuán)全资持股备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让北(běi)京高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高(gāo)华获证监会核(hé)发新增证券(quàn)经纪、证(zhèng)券(quàn)投资(zī)咨询、证券(quàn)自营及代销金(jīn)融产(chǎn)品业务的业务许(xǔ)可。2023年(nián)2月，高盛高(gāo)华与(yǔ)北京高华完成业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续(xù)以资产配置为核心(xīn)进行新产品和服务的研(yán)发工作，进一(yī)步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开(kāi)展境内(nèi)私人财富管理平台未来战(zhàn)略(lüè)规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高(gāo)华将持续推(tuī)进(jìn)私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持(chí)续代销(xiāo)第三方金(jīn)融产(chǎn)品并推(tuī)进跨境投资(zī)新产品的研(yán)发，为客户(hù)提供直接对接境外(wài)资本市场的(de)机(jī)会。

　　另(lìng)外(wài)，依(yī)托于外资股东(dōng)打造(zào)私人(rén)财富管理业务，这在具(jù)备外资(zī)银行(xíng)股东背景的券商(shāng)中(zhōng)较为(wèi)多(duō)见。例如(rú)，汇丰前海证券表示(shì)，其于2022年(nián)4月正式(shì)成立私人(rén)财富(fù)管理部，负责公(gōng)司高净(jìng)值个人客(kè)户综合财富管理(lǐ)业务的运作。私人(rén)财(cái)富管理部以汇丰前海证券为(wèi)平台，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人银行，致力为高净(jìng)值和超高(gāo)净值客户及其家族提供专(zhuān)业、多元及定制化的资产(chǎn)配置服务，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部(bù)信托公(gōng)司达成战(zhàn)略合作(zuò)。同(tóng)时，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年重启深(shēn)圳(zhèn)分(fēn)公司财富(fù)管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展(zhǎn)财富管理(lǐ)大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其(qí)财(cái)富管理部秉持(chí)着为客户进(jìn)行全(quán)方位资产配置和满足(zú)客户(hù)全(quán)生命周期(qī)财富(fù)管(guǎn)理的理念，进(jìn)一步(bù)完善投资解决方案和财富规(guī)划方(fāng)面的业务，一(yī)方面积极扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户(hù)在同一策略下提(tí)供差异化选择及(jí)多(duō)元化(huà)的投资方(fāng)案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随(suí)着中国资本市场对外开放的力度不断加大，各(gè)外资金融机构加速了在境内设立控(kòng)股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券(quàn)获批准设立，公司注册(cè)地为北京(jīng)市，注(zhù)册资(zī)本(běn)为人(rén)民(mín)币10.5亿(yì)元，业务范围包括证(zhèng)券经(jīng)纪(jì)、证(zhèng)券自营、证券承销、证(zhèng)券(quàn)资产(chǎn)管理（限于从事(shì)资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家新设(shè)的外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打(dǎ)证(zhèng)券由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在(zài)内，目前国内的外资控(kòng)股券商(shāng)数(shù)量已达(dá)到10家(jiā)。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高(gāo)盛(shèng)高华证券、渣打证券均为外商(shāng)独(dú)资券(quàn)商。从数(shù)量上来看，外(wài)资控股(gǔ)券商已成为市场上不容忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资(zī)券(quàn)商的设立(lì)申请静待(dài)审批。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴(bā)证券(quàn)、日兴证券、青岛意(yì)才证券等(děng)多家外资券商(shāng)的设立申请仍处(chù)于(yú)证监会审批阶段。其中(zhōng)，法(fǎ)巴证券和青岛意才证券(quàn)已获第一(yī)次意(yì)见反馈。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席易(yì)会满等先后在(zài)京会见美国(guó)桥水基金(jīn)、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融机构负(fù)责人。

　　来访(fǎng)的国际金(jīn)融机构负责人(rén)普遍表示，此次(cì)来华亲身感受到中(zhōng)国经济(jì)的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定看好中国(guó)经济和中(zhōng)国资本市(shì)场发展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步推进，为(wèi)国际金(jīn)融(róng)机构和全球(q遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用iú)投资者带来了(le)实实在在的机遇。各(gè)金融(róng)机构高度(dù)重视(shì)中国(guó)市场，将继续(xù)与中国(guó)深化合作，积(jī)极(jí)拓(tuò)展在华业(yè)务(wù)和投资，期待(dài)实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券(quàn)商(shāng)的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受到(dào)了挑战和(hé)机(jī)遇。例如，华西证券即在2022年(nián)年报中表示(shì)，外资机构来华展业(yè)便(biàn)利度不断提升，经营(yíng)范围和监管要求实现(xiàn)国(guó)民待遇，外资券商、资产管理机(jī)构等加速布局，全(quán)力(lì)抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带(dài)来(lái)了国际金融机(jī)构全(quán)面参与(yǔ)中国(guó)资本市场(chǎng)竞争(zhēng)所形成的冲击，也带来了(le)通过与国际(jì)金融机构(gòu)直(zhí)接合作促(cù)进业务发(fā)展、提升管理水(shuǐ)平的(de)机遇。

　　西(xī)部证券(quàn)也表(biǎo)示，当前(qián)证券(quàn)行(xíng)业集中度稳中(zhōng)有(yǒu)升，头(tóu)部券商(shāng)竞争(zhēng)优势更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势初(chū)步形成，金融科技对行(xíng)业发(fā)展(zhǎn)理(lǐ)念(niàn)的变革和(hé)重塑(sù)不(bù)断深化，外(wài)资券商(shāng)市场冲(chōng)击将逐渐显现，证(zhèng)券行业(yè)竞争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用