今年以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基金(jīn)公司(sī)解约的(de)情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机(jī)构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构也是降本(běn)增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告(gào)称，与方德(dé)保(bǎo)险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再(zài)办理本(běn)公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额(é)。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂基金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增与民商(shāng)基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解(ji需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂ě)除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述(shù)被(bèi)解约的(de)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年(nián)公募(mù)基金(jīn)公司对于代销机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严(yán)格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员(yuán)表示，基(jī)金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的(de)合作，无(wú)非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无(wú)非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总经理(需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂lǐ)贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又(yòu)受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合(hé)作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司(sī)一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负(fù)责人(rén)透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构(gòu)合(hé)作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的(de)机构主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是(shì)在(zài)银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突(tū)出。截至(zhì)今年一(yī)季度末(mò)，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市(shì)场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末(mò)位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有规模(mó)则(zé)更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有6家目(mù)前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险代(dài)理公司(sī)。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等(děng)第三(sān)方代销机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来(lái)基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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