就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博(bó)社报道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也(yě)从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的(de)上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二(èr)季(jì)度，虽然英(yīng)伟达(dá)股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟(wěi)达作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现的(de)，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早(zǎo)上英伟达(dá)还在我的(de)投资组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承(chéng)受(shòu)这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达(dá)目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智(zhì)能芯片(piàn)市(shì)场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后(hòu)该市场规模将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话(huà)，我怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多(duō)美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查自然堂雪域精粹适合什么年龄，自然堂紫色和蓝色哪个好的49名分析师中，41名(míng)对英伟(wěi)达给(gěi)出买(mǎi)入评级，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一(y自然堂雪域精粹适合什么年龄，自然堂紫色和蓝色哪个好ī)。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是(shì)因为先(xiān)前估测(cè)的(de)获利(lì)预期太低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同的声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国银(yín)行策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是(shì)因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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