民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年360借条是正规的吗订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大360借条是正规的吗(dà)部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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