民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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